6月25日盘前最终计划｜正式A池=0｜只读观察版

用途：盘前路径判断、主线观察、风险审计。
不是盘中买卖指令，不是仓位指令，不是最终交易决策。

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1｜市场状态

D触发态暂时退出，进入D后受限修复待确认。

6月24日A股科技硬件结构性修复成立，但不是全面普涨。
两市缩量约1600亿，广度仍弱，属于缩量一致修复后的承接压力测试。

美股常规盘科技不算强，美光盘后大涨，对A股存储链形成正反馈。
但A股昨天已经提前修复，今日重点不是看利好本身，而是看高开后有没有核心承接。

最终定性：

缩量一致修复 + 美光盘后强反馈 + 核心承接压力测试。

正式A池：

0。

今日只冻结观察范围。
盘前、集合竞价、开盘后只允许降级、剔除、清空，不新增后排。

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2｜主路径

主路径只认：

半导体 / 存储 / 封测 / 先进封装。

不作为主路径：

金融、旧资源、医药、锂矿、油运、消费、地产、影视、农业。

PCB、CPO、液冷属于科技硬件内部强分支或扩散分支，但不压过半导体 / 存储 / 封测主链。

光刻胶断供传闻未证实，只作为半导体材料国产替代情绪催化，不作为升权证据，不补光刻胶后排。

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3｜S｜稳定器观察

1. 中芯国际

标签：

S候选 + R6待核｜半导体制造容量锚

任务：

判断半导体制造端是否稳住。
如果中芯国际不稳，半导体制造方向承接质量降级。

风险注释：

存在发行股份购买资产、股本变动、股东权益变动、大基金及一致行动人股票变动相关披露待核。
中芯国际不能写成干净S。

处理：

若股本变动、权益变动或大基金相关事项被市场理解为扰动，中芯国际从S候选降级。
不能用“半导体制造中军”逻辑硬撑。

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2. 海光信息

标签：

S候选｜国产算力芯片容量锚

任务：

判断国产AI芯片方向是否继续承接。
如果海光信息明显走弱，国产算力芯片分支降级。

处理：

只作为方向锚，不承担进攻票角色。

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4｜主线观察TOP｜不是正式A池

1. 长电科技

标签：

主线观察｜封测容量核心｜B待核

任务：

验证封测 / 先进封装是否继续被资金奖励。

入池理由：

6月24日封测方向最强容量核心之一。
涨停，成交额大，主力资金确认强，代表封测分支赚钱效应。
新增78亿先进封测工厂公告，对封测主路径正向加分。

风险注释：

项目周期偏长，不是短期业绩兑现。
今日仍只看高开后承接，不看公告利好本身。

处理：

如果长电科技弱，封测 / 先进封装主路径降级。

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2. 兆易创新

标签：

主线观察｜存储容量核心｜B待核｜R6待核

任务：

验证存储芯片是否继续强。

入池理由：

6月24日存储方向容量核心。
涨停，成交额历史级放大，是存储芯片资金回流的重要锚点。
美光盘后大涨，对兆易创新有正向映射。

风险注释：

股权激励行权流通。
股本变动。
股票交易异动。
控股股东前期减持背景。
成交额历史级放大，一致拥挤加重。
美光盘后利好后，更要看高开承接。

处理：

不是干净核心。
如果美光强但A股存储高开低走，兆易创新直接降级。
不能用“存储容量核心”给低于预期续命。

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3. 通富微电

标签：

主线观察｜封测容量弹性｜B待核｜R6待核

任务：

验证封测分支是否继续主动。

入池理由：

通富微电属于封测 / 先进封装核心方向。
6月24日涨幅强、成交额大、主线纯度高。

风险注释：

存在定增 / 审核问询 / 注册后续待核。
不是完全干净票。

处理：

如果通富微电弱于长电科技，封测扩散质量降级。
不能用“先进封装主线”硬扛弱承接。

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4. 深科技

标签：

主线观察｜存储 / 封测弹性｜B待核

任务：

验证低位存储封测扩散是否持续。

入池理由：

6月24日涨停，成交额接近百亿，龙虎榜 / 资金确认强。
位置相对更偏弹性扩散，适合观察主线赚钱效应是否从容量核心向弹性票扩散。

风险注释：

公告端相对干净。
主要风险是资金隔日兑现。
美光盘后利好对深科技有正向映射，但不能替代盘口承接。

处理：

如果深科技只是隔日套利，或弱于存储 / 封测主链，降级。

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5. 佰维存储

标签：

主线观察｜存储趋势弹性｜T2/B待核｜R6待核｜优先降级对象

任务：

验证存储趋势弹性是否延续。

入池理由：

佰维存储属于存储芯片趋势弹性核心。
6月24日成交额大、涨幅强，延续存储趋势主线。
美光盘后强，对其有正向刺激。

风险注释：

主线观察TOP里风险最高。
综合授信上调。
减持背景。
大额采购 / 合同周期波动。
存储高位。
美光盘后利好后，最怕高开兑现。
隔日兑现待核。

处理：

优先降级顺序第一。
如果美光强但A股存储高开兑现，佰维存储优先降级。
如果佰维弱于兆易 / 深科技，优先降级。

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5｜X｜强度读数 / 不适配

聚辰股份

X｜20CM强度读数

聚辰股份6月24日20CM涨停，是存储弹性的重要读数。
但它更偏20CM强弹性，今日一致性和下行边界不如兆易、深科技、通富、长电清晰。
不进主线观察TOP。

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中国巨石

X｜PCB / 电子布容量观察

中国巨石是PCB / 电子布方向容量代表。
但PCB板块资金不纯，存在净流出和内部分化，不能压过半导体 / 存储 / 封测主链。
不进主线观察TOP。

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剑桥科技

X｜CPO主动票观察

剑桥科技是CPO方向主动票，但CPO老容量锚整体不够主动，且存在资金兑现风险。
不进主线观察TOP。

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永鼎股份

X｜光通信主动观察

永鼎股份6月24日强，但光通信整体不如半导体 / 存储 / 封测纯。
属于第三分支观察，不进主线观察TOP。

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6｜支线重点观察｜不进主线TOP

海科新源

标签：

支线重点观察｜锂电材料涨价 + VC供需缺口 + 高纯丙二醇液冷映射｜T2/B待核｜R6待核

逻辑：

海科新源同时叠加锂电材料涨价、VC供需缺口、高纯丙二醇液冷新应用、机构路演催化。
消息面明显变强，但仍是锂电材料 + 液冷交叉支线，不是半导体 / 存储 / 封测主路径。

盘口读数：

6月24日高换手约29.46%，收涨2.66%。
有资金流入，有承接，但收盘低于开盘、低于均价，不能直接盖章洗盘完成。
更准确是高换手分歧承接待确认。

处理：

不进主线观察TOP。
只看支线承接。
如果高开后不被砸，且锂电材料和液冷都不退，可视为支线强度确认。
如果高开低走、跌回昨日均价或昨日低点附近无回接，按借消息兑现处理。

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7｜R6｜风险否决 / 待核 / 剔除

圣阳股份

R6风险锚｜液冷逻辑续命风险

公告提示液冷储能系统产品处于市场化推广与应用落地推进阶段，已中标项目尚未完成交付，也未形成营业收入；钠离子电池、固态电池产品处于试点应用阶段，尚未产生营业收入，距离批量化生产仍需较长周期。
从液冷高度观察剔除。
不能用液冷、钠电、固态电池逻辑续命。

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大元泵业

R6 / 异动风险锚

异动公告提示股价处历史高位，累计涨幅较大，市场情绪过热，基本面未发生重大变化。
只作液冷强度读数，不进主线观察TOP。

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东方锆业 / 长裕集团 / 兴业科技

R6｜科技材料 / 小金属高度观察

高度强，但属于科技材料支线。
东方锆业有异动公告。
长裕集团有异动压制。
兴业科技存在市场对拟收购磷化铟业务过度解读、业务占比极小、估值回归风险。

不能因为高标强，就反推旧资源主线复活。
兴业科技不能用磷化铟逻辑续命。

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其他R6强制降权 / 剔除重点

中巨芯
富信科技
旭光电子
世名科技
爱迪特
江钨装备
宝鼎科技
中船特气

处理：

监管期、严重异动、异动公告、业务未形成收入、逻辑过度解读、停牌 / 复牌待核等风险存在。
不得回补TOP。

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8｜风险锚

金融风险锚

东方财富
长江证券
银之杰
华安证券
中信证券
广发证券
同花顺
指南针

结论：

金融线失败。
华安证券即使涨停，也只算单票事件，不复活金融线。

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旧资源风险锚

中钨高新
紫金矿业
北方稀土
中国稀土
江西铜业
厦门钨业
洛阳钼业

结论：

旧资源没有集体止跌。
锡业、东方锆业、云南锗业强，不等于资源主线整体修复。

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旧CPO容量锚

中际旭创
新易盛
天孚通信
长飞光纤
亨通光电
光迅科技

结论：

CPO有修复，但老容量不够主动。
只作修复锚，不进主动TOP。

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9｜盘前校验规则

只允许三类动作：

1. 外盘 / 美光财报 / R6不利，降级或剔除。
2. 公告、监管、严重异动、减持、解禁硬伤，直接X或删除。
3. 外盘强反馈，只增强已有候选读数，不新增票。

不允许：

因美股强临时扩池。
因美光强临时扩存储后排。
因PCB强临时替代半导体。
因CPO强临时替代半导体。
因资源、医药、金融强而切换主线。
因外部复盘观点重排TOP。
因TOP被R6打掉后补后排。
因怕错过而把支线升主线。
因逻辑给低于预期票续命。

如果核心候选全部被否定：

宁可清空，不补后排。

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10｜今日第一校验顺序

第一：美光强反馈后的A股存储承接

重点看：

兆易创新
佰维存储
深科技
聚辰股份
江波龙 / 德明利等存储后排表现

处理：

美光强，只增强已有存储读数，不新增票。
美光强但A股存储高开低走，按利好兑现处理。
美光强且兆易、深科技、佰维都能接住，存储线确认度提高。
美光强但只有20CM后排冲，容量核心不接，不能升权。

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第二：S候选终核

重点看：

中芯国际
海光信息

处理：

中芯国际、海光信息不稳，半导体方向锚降级。
若中芯被R6扰动打掉，S只剩海光。
若海光也不接，S池清空。
不能拿长电科技补S，长电是进攻容量核心，不是稳定器。

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第三：主线观察TOP承接

重点看：

长电科技
兆易创新
通富微电
深科技
佰维存储

处理：

长电弱，封测 / 先进封装降级。
兆易弱，存储容量降级。
通富弱于长电，封测扩散降级。
深科技资金隔日兑现，低位存储封测扩散降级。
佰维弱于兆易 / 深科技，优先降级。

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11｜证伪句

1. 中芯国际、海光信息弱，半导体方向锚降级。
2. 中芯国际被股本变动 / 权益变动扰动打掉，S候选降级；若海光也不接，S池清空。
3. 长电科技弱，封测 / 先进封装主路径降级。
4. 兆易创新弱，存储主线降级。
5. 通富微电弱于长电科技，封测扩散质量降级。
6. 深科技资金确认后隔日兑现，低位存储封测扩散降级。
7. 佰维存储弱于兆易 / 深科技，优先降级。
8. 聚辰股份强但TOP不接，只说明20CM弹性强，不说明主线适合用户进攻。
9. 美光强但A股存储高开低走，视为利好兑现。
10. PCB、CPO、液冷强，而半导体 / 存储 / 封测不接，只视为支线轮动，不升主线。
11. 金融、资源、医药强，也不替代科技主线，除非科技主线明确证伪后重新审计。
12. 若跌幅榜污染扩散到科技硬件，所有观察TOP降级。
13. 若R6打掉核心票，不补后排。
14. 若触发D重新回归，全池收缩，只看S候选和风险锚。

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12｜主线观察TOP风险排序

风险从低到高：

1. 长电科技
新增78亿先进封测工厂公告加分，但强趋势高位，仍看承接。
2. 深科技
公告端相对干净，主要风险是隔日兑现。
3. 通富微电
再融资 / 审核问询 / 注册后续待核。
4. 兆易创新
行权流通、股本变动、异动公告、前期减持、成交额拥挤、美光强反馈后的高开承接待核。
5. 佰维存储
授信扩张、减持背景、合同周期波动、存储高位、美光强反馈后的高开承接待核。观察TOP里风险最高。

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13｜最终冻结句

6月25日盘前最终版：

正式A池=0。
只冻结观察范围。

S候选：

1. 中芯国际｜S候选 + R6待核
2. 海光信息｜S候选

主线观察TOP：

1. 长电科技
2. 兆易创新
3. 通富微电
4. 深科技
5. 佰维存储

支线重点观察：

海科新源｜锂电材料涨价 + VC供需缺口 + 高纯丙二醇液冷映射｜不进主TOP

X / 强度读数：

聚辰股份
中国巨石
剑桥科技
永鼎股份

核心口径：

主路径只认半导体 / 存储 / 封测。
PCB、CPO、液冷、资源、医药、金融全部不回补。
美光盘后强，只提高存储承接测试权重，不新增后排。
长电新增先进封测投资公告，只强化封测主路径，不升S。
今日只看核心承接，只减不加。
宁可清空，不补后排。

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14｜标签注释

S｜稳定器

S不是买入信号。

S的作用是判断主路径是否还活着。
它通常是板块容量锚、中军锚、方向锚。
S可以不涨停，但不能明显拖累主线。

本计划中的S：

1. 中芯国际｜半导体制造容量锚，带R6待核
2. 海光信息｜国产算力芯片容量锚

若S不稳，主线观察TOP全部降级。

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A｜进攻票

A代表进攻适配票，用于验证赚钱效应。
但本计划中没有正式A池。

本计划只保留：

主线观察TOP。

也就是说：

长电科技、兆易创新、通富微电、深科技、佰维存储，当前只是主线观察TOP，不是正式A池。

正式A池=0。

只有主路径承接、S稳定器不拖累、R6不触发、盘口反馈确认后，观察票才有资格继续被跟踪。
若核心不接，正式A继续为0。

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X｜强度读数 / 执行不适配

X不是市场否定，也不是个股证伪。

X表示：

个股客观上有强度、有辨识度、有观察价值，但不适合进入本次最终主线TOP，或容易诱发追高、补后排、逻辑续命。

本计划中的X：

聚辰股份、中国巨石、剑桥科技、永鼎股份。

它们只用于观察分支强度，不用于替代主路径。

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R6｜风险否决 / 待核

R6不属于个股主角色。
R6是风险否决轴。

出现监管、严重异动、减持、解禁、问询函、公告澄清、业务占比低、未形成订单、未形成收入、停复牌、异动压制等问题时，R6拥有强制降级、待核、剔除权限。

本计划中：

中芯国际、兆易创新、通富微电、佰维存储等均存在不同程度R6待核。
圣阳股份、大元泵业、兴业科技、长裕集团等属于明确R6压制或风险锚。

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15｜创建记录

本计划基于 momo牛盘口体系 V2.7 瘦身执行画像口径生成。

创建过程：

1. 盘后成交额榜、换手榜、板块涨跌幅、板块资金、个股资金、龙虎榜、涨停结构、跌幅污染综合审计。
2. 湖南人复盘、安静拆主线复盘交叉校验。
3. 监管信息、严重异动提醒、R6排查。
4. 6月24日15:00—19:28消息面和公告连续爬虫排查。
5. 美股收盘、美光财报、盘后美股科技链反馈核验。
6. 光刻胶传闻核实。
7. 海科新源支线逻辑、盘口、资金、消息面拆解。
8. 盘前自爬7轮：美光财报细拆、中芯公告、长电公告、早间公告、外盘映射、监管/问询、支线公告溢出。
9. 多轮逐字自查：修正A候选与正式A池混淆、X/R6混写、D状态表述过满、S角色错配、支线回补风险。
10. 最终按V2.7母本压缩为“正式A池=0，只读观察版”。

统计口径：

显性编号爬虫 / 排查共20轮：

* 6月24日15:00—19:28消息面 / 公告排查：13轮。
* 6月25日盘前自爬：7轮。

若把盘后V0.1、V0.2、V0.3、M系列补丁、逐字自查、海科新源专项拆解、美股科技链专项判断、光刻胶传闻核实、最终压缩计划全部计入：

* 总论证 / 修正 / 爬虫 / 自查轮次：约35轮以上。
* 全流程累计输出字数：约7万—9万字。
* 其中爬虫与公告/R6排查输出：约4万—5万字。
* 最终盘前冻结版正文：约5200—6000字。
* 极简转发版：约600—800字。

说明：

以上为基于本轮对话输出体量的估算口径，非程序逐字统计。
统计目的不是展示复杂度，而是记录本计划经过了充分盘后审计、公告排雷、外盘映射、R6修正和最终压缩。

最终输出原则：

后台审计充分，前台执行极简。
正式A池=0。
只冻结观察范围。
主路径只认半导体 / 存储 / 封测。
美光强只提高存储承接测试权重，不新增后排。
长电公告只强化封测主路径，不升S。
今日只看核心承接，只减不加。
宁可清空，不补后排。
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