$太极实业(sh600667)$小记：周四盘前美光科技的业绩超预期，虽然预料之中，但84.6%的毛利率还是在意料之外，这种超高毛利率的大公司在投资市场是有非常强的稀缺性，在这个时间点，又出现国内外龙头公司的集中扩产，上游原材料进一步紧缺加稀缺，所以周四的盘面还是AI产业链的天下。除此之外，外资机构开始讨论美国最具潜力的人工智能公司Anthropic利润500亿美元远不是顶部，英伟达的黄仁勋也在周四的股东大会上讨论AI的投资回报率以及周期年限，包括软银的孙正义也打算延迟退休深度介入AI，打造日本的AI全体系，包括模型、芯片、数据中心和机器人（物理AI）。再结合上周陆家嘴论坛上科创板对于未盈利公司的IPO开通道，一切的迹象说明我们坚持的主线AI没有问题，且还远远没到顶部。以上是大方向，回到交易的基本面来看看咱们的A股炒作标的，其实大多数都已经在天上了，那么在这些鱼龙混杂的AI标的里面，哪些是强预期弱现实，需要回调的，哪些是未来有巨大预期差，才刚刚开始表现的，这些都值得我们去思考。在这里，我个人观点是涨价方向一定要有更新迭代和无法替代的逻辑，比如存储和光模块等，新技术方向一定是全球认可的，比如玻璃基板和EMIB新进封装等，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数这里震荡横盘符合文章的预期，文章前面写了，上周五下跌，周一上涨，根据文章的独有模型，指数只有横盘震荡预期没有上涨预期，于是本周横盘走一下也是预期之内。那么又到了周五选择方向的时候，指数若选择红盘向上，那么就有上攻修复的预期，若选择下跌调整，那么短期还是震荡预期，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：周期龙走出来了，非常漂亮，磷化铟代表的龙头，马上6月内三倍，其实从6月8日指数见底后，文章就在反复提醒注意上游稀缺材料，AI材料也是文章今年一直在提的十倍潜力方向，比如今年的电子布也是材料端。又到了月底，上一只周期龙高位加速，短期不用看了，月底又到了咱们观察7月强势方向的节点，可以看看近期启动的新方向，有没有资金强势入局的信号，比如功率半导体、碳化硅、金融券商等等，都可以作为参考方向；

第二：机会解析：又到周五选择方向的时候，好在成交量比较高，3万6千亿，足够超跌的金融和向上的科技集体上行，但从周四的盘面也可以看出，创新药、金融、白酒等和AI科技方向还是存在一定的拉扯，这里最需要注意的点就是成交量不能缩量太多，比如低于三万亿，因为缩量太多就容易造成无法承接的情况，可能会有集中兑现，量能足够最多有拉扯但总体问题不大。对于交易方向来说，6月基本结束，还有三个交易日，这里我想更多的是思考七月的炒作方向，7月进入了下半年，美伊冲突基本结束了，油价也下来了，传统行业的业绩也会有一定的恢复，所以超跌反弹必然是一个方向，最近超跌反弹最强的是沾科技属性的券商和互金，可以适当关注，除此之外就是创新药、地产和消费等，这里注意我观点仅仅是超跌修复，而不是反转。除此之外，7月的AI产业链周期业绩要出来，除了大家熟知的光纤、光模块、电子布等业绩很好以外，最近预期比较强的是半导体先进封装也会有一定的业绩预期，苹果7月折叠屏量产的消息，苹果产业链、玻璃等方向也要关注，其他就是上半年一直在提的下半年液冷出业绩、华为超节点服务器量产出货等等。对于AI方向的业绩，我个人判断是预期强的就一定要强更强，而平常不起眼的出超预期业绩就要格外注意。综合来说，近期美联储加息预期，日本加息，六月底我们也有流动性的压力，要注意一下仓位。

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