1. 功率半导体！功率半导体！功率半导体！
2. 算力出海！算力出海！算力出海！
3. 核聚变！核聚变！核聚变！

核心逻辑和数据支撑：

1. 功率半导体：AI电源订单爆满，年内第二轮涨价潮全面扩散

· 订单爆满：据《科创板日报》6月27日报道，由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎。“我们AI相关的电源功率订单爆满，现在根本做不过来”，一家具备量产能力的国产厂商人士如是说。

· 涨价扩散：近日，扬杰科技、宏微科技两家公司发布价格调整通知函，已是年内第二轮调价。华润微、士兰微、新洁能、捷捷微电、立昂微等厂商今年亦释出不同幅度的调价信息。今年海外龙头普遍两轮涨价，国内厂商分2到3批次阶梯调价。

· 驱动逻辑：本轮涨价是成本端和需求端共振的结果。成本侧，铜、镓等原材料及特种气体价格上涨推高生产成本；需求侧，AI数据中心需求超预期，智能驾驶、机器人、储能等新兴应用同步增长。行业将加速低端产能出清，份额向具备IDM全链条能力的头部企业集中。

2. 算力出海：机电产品出口连续15个月创新高，高端光模块暴增百倍

· 数据验证：今年前5个月，我国机电产品出口额7.58万亿元，占出口总值的63.6%。自2025年3月起，连续15个月刷新同期月度最高值。

· 产业实况：在浙江嘉兴，近1000台织布机24小时满产运行，生产AI服务器中的关键材料，电子布。在武汉，光模块生产线同样24小时不停机，随着全球算力基础设施建设加速推进，有企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。

· 核心拉动：今年以来，人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上，成为重要拉动力。

3. 核聚变：人造太阳关键突破，全球最大超导磁体实现100%国产化

· 事件催化：6月27日，我国人造太阳项目取得关键进展，两项聚变堆关键超导磁体先后完成研制验收与满参数测试，核心技术均实现100%国产化，综合性能跃升国际前列。

· 核心数据：环向场磁体长21米、宽12米、高3.3米，总重582吨，体积是国际热核聚变堆ITER同型号磁体的1.3倍，储能是其3倍，为当前全球尺寸最大的聚变堆超导磁体。高温超导中心螺管线圈稳定载流60千安，储能6.03兆焦，核心性能达国际领先水准。

· 产业意义：整套磁体全链条关键环节均实现国产自主可控。从超导材料、结构设计到成套制备工艺均已实现完全国产化。两项突破为我国建设聚变堆筑牢超导工程基础，大幅提升自主研发与工程建造能力。

AI算力需求爆发→上游功率半导体涨价+算力产品加速出海，叠加核聚变重大突破，三重共振！

功率半导体（AI电源订单爆满+年内第二轮涨价）→ 算力出海（机电出口15连创新高+光模块暴增百倍）→ 核聚变（全球最大超导磁体+100%国产化），三者共同构成AI算力硬件+高端制造出海+未来能源突破的核心链条。订单爆满、出口暴增、大国重器突破，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！