一、本周行情完整复盘（极简版）

1、大盘整体环境

本周指数先扬后抑，周五出现大面积杀跌：沪指回踩关键支撑，创业板单日大跌超4%，超4600只个股普跌，亏钱效应短期拉满 。
核心诱因：
1）外围冲击：美股科技巨头集体大跌，费城半导体指数大幅回调，日韩股市大跌熔断，风险情绪传导至A股，北向资金阶段性流出；
2）资金调仓：上半年收官，机构集中兑现高位算力、光模块、通信设备获利筹码，全市场资金大规模高低切换；电子板块内部严重分化，高位通信遭抛售，资金流入半导体材料、存储芯片低位细分；
3）风格切换：行情从纯题材炒作，正式进入中报业绩验证阶段，无订单、无利润的小票被资金抛弃，有业绩支撑的标的抱团走强 。
量能维持3.5万亿级别，并未缩量见底，属于获利兑现的震荡调整，不是趋势走熊。

2、板块资金冷暖（对应暗盘+明盘流向）

【资金流入（逆势走强）】

1）半导体：存储芯片、半导体设备、电子特气、靶材、硅片；五日暗盘资金流入占比持续稳居榜首，主力持续低吸布局；
2）被动元件（MLCC+PCB）：AI服务器刚需，位置偏低，资金从高位光模块分流过来；
3）周期化工：有机硅、电子化学品，涨价逻辑对冲科技波动；
4）军工电子：低位补涨，避险资金进场。

【资金大幅流出（坚决回避）】

高位光模块、CPO、通信设备、纯AI题材股、能源小金属，三日暗盘持续大额流出，短期很难快速修复。

3、短线情绪总结

1）连板高度压缩，情绪股退潮，电风扇行情加剧，隔日冲高回落越来越多；
2）游资+机构达成共识：抛弃高位题材，拥抱低位科技+业绩预增；
3）操作模式从追涨龙头，切换为分歧低吸趋势股，竞价抢筹只看低位板块，高位竞价拉升多半是诱多出货。

 

二、下周核心预判（6月收官周）

1）指数：先探底修复，周一早盘还有情绪惯性下杀，随后迎来技术性反弹，震荡反复，不会单边大涨大跌；
2）资金主线：高位算力分歧，资金向半导体上游材料、存储芯片、AI硬件业绩标的转移；
3）核心规则：只做回调低吸，严禁半路追高；只做有资金（3日/5日暗盘净流入为正）+中报预增个股；
4）时间节奏：周一捡筹码，周二周三吃反弹，周四、周五逢高止盈，规避月末资金回笼压力。

 

三、下周四大选股主线（分趋势中线+短线情绪）

主线1：半导体（下周绝对核心，首选）

细分排序（按资金强度）

1）存储芯片（周期反转+涨价+长鑫IPO催化，周末利好最多）：优先看三日、五日暗盘资金持续流入的低位个股，避开短期暴涨标的；
2）半导体材料：电子特气、光刻胶配套、靶材、硅片；周五逆势抗跌，机构资金抱团；
3）功率半导体：AI数据中心耗电激增，元件涨价，位置低，性价比极高；
4）PCB+MLCC被动元件：服务器硬件刚需，资金从光模块分流，五日暗盘流入占比稳步抬升。

选股硬性条件（严格筛选）

- 五日暗盘资金净流入占比＞8%；
- 三日明盘主力资金连续流入；
- 近期缩量回调，没有放量大跌；
- 中报业绩预盈/扭亏。

主线2：AI硬件（避开高位应用，只做硬件落地）

AI应用纯题材暂时规避，只看服务器零部件、散热、电源，产业有真实订单支撑，业绩能兑现，抗外围波动能力更强。

主线3：中报业绩预增（防守备选）

进入半年报预告高峰期，资金会扎堆业绩确定性品种：化工涨价品、机械设备、优质制造。
选股口诀：低位+预增+无大额解禁，远离高位业绩兑现股。

主线4：短线情绪套利（小仓位）

只做低位首板、二板补涨，放弃高位连板；优先半导体产业链首板，避开纯题材杂毛；只看尾盘竞价有资金承接、暗盘没有资金出逃的标的。

 

四、筛选指标（贴合你常用的暗盘数据）

1. 优先排序：五日暗盘资金流入占比 > 三日暗盘净流入 > 明盘主力资金；
2.优质标的标准：
✅ 3日、5日暗盘连续净流入，没有单日大额流出；
✅ 暗盘占比高于行业平均，代表主力偷偷建仓；
✅ 底部堆量滞涨，回调缩量，企稳阳线放量；
❌ 坚决剔除：高位股、暗盘资金持续流出、无业绩纯讲故事个股。

 

五、仓位与操作纪律（应对震荡行情）

1、总仓位：6~7成，留3成现金应对周一低开下探；
2、布局结构：5成仓位布局半导体（存储+材料+被动元件）做趋势，2成仓位博弈业绩预增个股，小仓1成玩短线首板；
3、买卖纪律：

- 下跌分歧低吸，绝不高开追涨；
- 个股跌破5日线减仓，跌破10日线离场；
- 周三反弹分批止盈高位反弹票，月末最后两个交易日收缩防线；
4、避雷：回避美股联动性极强的海外供应链标的，这类个股容易隔夜低开大面。

 

六、关键支撑与压力

大盘短期支撑：前期低点支撑位；压力位在半年线附近，反弹遇压不要盲目看多。