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本周收益14.25%（1.0665*0.9987*1.0006*1.0252*1.0457=1.1425），根据周末复盘坚定看多科技，根据周三复盘坚定看多存储，恰当的节奏+漂亮的核心才有了这周较好的收益，但这大部分也是运气，有些细节依旧是没有看清就硬着头皮做了，回头一看是存在风险的。

本周沪指与深指创指出现了明显的分化，这种分化是暂时的还是长期的将会影响后续的投资策略，但首先需要知道两者的区别：

对比维度
沪市（以上证综指为代表）
深市（以深证成指为代表）
第一大权重板块
金融（银行+保险+证券），约26%-30%
信息技术（电子+计算机+通信），约25%-35%
第二大权重板块
消费（食品饮料为核心），约15%-20%
工业（含电力设备/新能源），约22%
第三大权重板块
能源+周期（石化、煤炭、基建央企），约15%-20%
消费（家电、汽车等），约20%-25%
科技制造占比
广义信息技术合计约10%-13%，整体话语权弱
制造业整体权重达80%（2026年6月调仓后），科技+新能源合计超40%
核心代表标的
工商银行、建设银行、中国平安、贵州茅台、中国石油、中国神华
宁德时代、比亚迪、立讯精密、海康威视、美的集团、中兴通讯
基于表格内容就不难理解本周科技与非科技、核心科技与非核心科技的一九现象，也不难理解沪指周一大涨突破与周五大跌破位的现象。

大势上维持上周末的观点：从宏观视角看全世界的政策面都在指引AI革命，故而本轮市场是AI革命下的局部科技牛，AI结束市场也会集体回调。这个周末再次出现AI基建领域核心标的上新闻的消息，再次证明操盘手在宣发信息表明意图，后续则需要机构分析操盘手宣发与制定内容进行抬轿拉升。

五月月度复盘内容有一条：推测六月上半段挖坑，下半段填坑，目前看除了沪指周五破位，深指和创指的低点在不断抬升，而这俩代表的是新兴科技。

当前市场主线为中季报业绩预期指引下的大科技方向，而这些细分方向（存储、半导体设备、PCB、被动元器件、AI材料端、光纤、光模块等）在轮动拉升，轮动拉升方向基于当下的消息面及美日韩股市的指引，也就是说操盘手不在意拉升任何一个方向，谁有指引就拉升谁。

针对个股则是细分方向核心标的轮动上涨，例如光纤三巨头前面没有表现的长飞最近更强势，且三巨头目前的阶段涨幅接近一致，包括电子布的巨石和宏和的领涨波段也存在着明显的接替，存储五强（兆徳佰龙香）轮动顺序兆香德佰只差龙了。

周末的声音很多是见顶了，悲观了，我们可以回顾一下上一次大行情商航的表现，商航见顶时是存在资金外溢现象的，比如商航1.12左右见顶前金融、白酒、应用、消费都有资金流入，而现在科技走强时并没有出现资金外溢，都在说吸老登血，但这恰恰只能说明市场热度并没有想象中那么高从而未能调动更多的场外资金情绪化跑步进场，反而证明了还有顶。

最后继续重复以前的内容：市场没有进入主升前更多的是科技线内部轮动行情，拒绝一致次日接力行为，个股选择为各个细分方向的核心龙头，操作上需要从短线转为格局，心态上不要急切和犹豫，核心个股拿住不动将会有超额收益。