又是外围普涨，今天紧盯大A的压力位4150，如果放量突破，那就安心持仓过周末[淘股吧]


盘前热点消息

一、重大政策与重大项目（高优先级）
1、国务院印发《城市更新“十五五”规划》（2026年5月28日）
事件动态：国务院正式印发《城市更新“十五五”规划》，推动城市特色化发展，落实区域重大战略，优化现代化城市体系。推进超大特大城市治理现代化，坚持城乡融合发展，推动城镇基础设施和公共服务向乡村延伸。
核心逻辑：城市更新投资将拉动设计、施工、建材、智能设施等产业链需求。
概念股：蕾奥规划、新城市、城建发展、东方雨虹、北新建材、伟星新材。
2、中美经贸原则同意对等降税框架，规模各300亿美元或更多（2026年5月28日）
事件动态：商务部新闻发言人表示，中美经贸团队就关税问题深入沟通，原则同意在贸易理事会项下讨论同等规模产品对等降税框架安排，规模各为300亿美元或更多，将尽快推动实施。
核心逻辑：中美贸易关系进一步缓和，利好进出口贸易及受益于关税降低的行业。
概念股：中国外运、对美出口优势企业（家电、纺织等）。
3、两部门联合印发AI计量能力建设指引，系统布局AI计量体系（2026年5月28日）
事件动态：市场监管总局、国家发改委联合印发《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，围绕基础支撑、通用技术、核心技术等六大部分系统布局，将建设一批AI计量技术研发应用中心，在智慧监管、智慧医疗等领域先行先试。
核心逻辑：AI产业标准化加速，利好计量检测、AI测试及标准服务商。
概念股：广电计量、华测检测、天准科技、东方中科。
4、发改委部署迎峰度夏能源保供，做好煤炭、天然气稳产稳供（2026年5月28日）
事件动态：国家发改委召开视频会议，要求做好煤炭、天然气等一次能源生产和供应，强化电煤运输保障，优化电力调度，满足顶峰发电需求。
核心逻辑：夏季用电高峰利好电力、煤炭及电网设备。
概念股：大唐发电、中国神华、国电南瑞、华电辽能。
5、中方宣布对稀土金属实施出口管制（2026年5月28日）
事件动态：外交部发言人毛宁在例行记者会上证实，中方将依据国内法规对稀土金属实施出口管制。此前中美协议曾约定暂停至2026年11月10日，但中方提前启动管制。
核心逻辑：稀土出口管控强化，利好国内稀土龙头企业。
概念股：北方稀土、中国稀土、广晟有色。

二、科技与产业创新（高关注度）
1、比亚迪发布中国首款4nm智驾芯片“璇玑A3”，已规模化量产（2026年5月28日）
事件动态：在5月28日举办的比亚迪智能化战略发布会上，比亚迪发布中国首款4nm智驾芯片“璇玑A3”，支持L3、L4自动驾驶，三颗芯片总算力超2100 TOPS ，算力利用率提升100%。
核心逻辑：国产车规级智驾芯片突破，利好汽车智能化产业链及芯片封测。
概念股：比亚迪、欧菲光、长电科技、芯原股份。
2、华为“韬芯片”秋季发布，性能跳跃式提升，国产半导体路径清晰（2026年5月28日）
事件动态：华为半导体业务总裁何庭波在接受人民日报采访时表示，今年秋季将发布首款完整的“韬芯片”——新一代麒麟芯片，性能相比去年有“跳跃性”提升。未来5-10年有信心在“韬定律”下稳步前进。
核心逻辑：国产半导体自主可控信心增强，利好先进封装及国产芯片产业链。
概念股：中芯国际、华天科技、通富微电、晶方科技。
3、DeepSeek首轮融资获国家大基金领投，接近完成（2026年5月28日）
事件动态：据《财经》报道，DeepSeek首轮融资洽谈接近尾声，国家集成电路产业投资基金（大基金）领投，投前估值450亿美元。数家市场化机构在谈判名单中。
核心逻辑：国产AI大模型获国家队加持，提振AI算力及大模型产业链。
概念股：浪潮信息、中科曙光、科大讯飞、昆仑万维。
4、太空算力成新赛道，工信部支持发展，太空经济市场或超万亿美元（2026年5月28日）
事件动态：央视财经报道，工信部支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动产业发展。太空算力将芯片等算力硬件部署到卫星上，实现数据在轨实时处理。业内预测到2030年全球太空经济市场规模超万亿美元。
核心逻辑：商业航天及卫星互联网再添新方向，利好卫星制造、芯片及地面设备。
概念股：中国卫星、航宇微、航天电子、天银机电、西部材料。
5、中国电信完成6G终端样机测试，下行峰值达10Gbps（2026年5月28日）
事件动态：中国电信研究院等单位在武汉开展6G终端原理样机下行峰速测试，单终端下行峰值达5Gbps，系统下行达10Gbps，验证了6G技术的巨大潜力。
核心逻辑：6G技术研发提速，利好通信设备及天线射频企业。
概念股：信科移动、武汉凡谷、盛路通信。
6、培育钻石散热材料规模化应用，预计2030年AI领域市场规模达480-900亿元（2026年5月28日）
事件动态：金刚石铜复合材料已在郑州超算中心实现规模化应用，芯片模组传热能力提升80%，芯片性能提升10%。开源证券测算，中性情景下2030年AI芯片领域金刚石散热市场规模有望达480-900亿元。
核心逻辑：金刚石散热材料从实验室走向产业化，受益于AI高功耗散热需求。
概念股：四方达、力量钻石、黄河旋风、沃尔德。
7、功率半导体再迎涨价潮，英飞凌二次涨价，行业进入涨价周期（2026年5月28日）
事件动态：全球功率半导体龙头英飞凌宣布自7月1日起上调部分产品价格，为今年第二次涨价。年初以来英飞凌、德州仪器、安森美等密集涨价。
核心逻辑：产能紧张+需求旺盛，功率半导体景气度持续。
概念股：斯达半导、士兰微、华润微、新洁能。
8、玻璃基板预计2028年进入早期生产， SEMI 发布预测（2026年5月28日）
事件动态：国际半导体产业协会SEMI预测，随着AI和HPC需求增长，玻璃基板预计2028年左右进入早期生产阶段，用于特定高性能应用。
核心逻辑：先进封装材料长期趋势确定，但短期产业化仍需时间。
概念股：沃格光电、京东方A（已澄清业务未量产）。
9、澜起科技股东询价转让1222.8万股，交易额30.58亿元，20家机构受让（2026年5月28日）
事件动态：澜起科技股东上海融迎通过询价转让1222.8万股，价格250.08元/股，受让方包括UBS、摩根士丹利等20家机构，持股比例降至5.78%。
核心逻辑：国际机构接盘体现对公司价值的认可，大股东减持短期或有情绪影响。
概念股：澜起科技。

三、产业动态
1、铜贸易商抢运美国，Comex-LME价差再度扩大（2026年5月28日）
事件动态：随着美国铜进口关税猜测升温，铜贸易商正再次将多余铜运往美国。近月Comex铜期货价格较LME现货每吨高出逾500美元，为去年秋天以来首次。预计美国铜进口量可能反弹至每月15-20万吨。
核心逻辑：铜价短期受贸易流扰动，利好国内铜矿及冶炼企业出口预期。
概念股：江西铜业、铜陵有色、紫金矿业。
2、美光科技目标价再获上调，瑞穗银行从800美元上调至1150美元（2026年5月28日）
事件动态：瑞穗银行将美光科技目标价从800美元上调至1150美元，看好存储芯片需求。美光股价近期持续上涨。
核心逻辑：存储芯片涨价周期持续，国内存储产业链受益。
概念股：兆易创新、江波龙、佰维存储。
3、中芯国际遭大基金减持，持股比例由8.08%降至7.99%（2026年5月28日）
事件动态：港交所文件显示，国家集成电路产业投资基金于5月26日减持中芯国际，持股比例从8.08%降至7.99%。
核心逻辑：大基金正常退出，短期或压制情绪，但长期不影响公司基本面。
4、沪硅产业大基金减持，持股比例由13.89%降至12.89%（2026年5月28日）
事件动态：大基金于5月20-28日累计减持沪硅产业3305.02万股，持股比例降至12.89%。
核心逻辑：大基金减持延续，注意半导体材料板块短期波动。
5、智翔金泰与复星医药控股公司签署GR1803许可协议，总金额至高18.2亿元（2026年5月28日）
事件动态：智翔金泰与药友制药（复星医药控股公司）就GR1803双特异性抗体签署许可协议，首付款及里程碑款至高18.2亿元，另加销售分成。
核心逻辑：创新药海外授权再添大单，利好生物医药板块。
概念股：智翔金泰、复星医药、百济神州。
6、小鹏、理想汽车一季报出炉：小鹏Q2交付指引超预期，理想由盈转亏且Q2指引低于预期（2026年5月28日）
事件动态：小鹏汽车Q1净亏损扩大，但Q2交付指引环比增长60%-69%，远超预期；理想汽车Q1由盈转亏，Q2交付指引低于市场预期。
核心逻辑：新势力分化，小鹏智能化投入及新车型周期获市场认可，理想短期承压。
概念股：小鹏汽车（美股/港股）、理想汽车（美股/港股）、产业链供应商。
7、中欧钢铁贸易谈判在世贸框架内进行，中方期待双赢（2026年5月28日）
事件动态：商务部表示，中方正在世贸组织框架内与欧方就钢铁关税问题开展谈判，期待通过谈判达成双赢结果。
核心逻辑：贸易摩擦缓和预期，利好钢铁出口企业。
概念股：宝钢股份、鞍钢股份、华菱钢铁。
8、MLCC涨价持续，部分高容料号现货价5月已上涨70-80%（2026年5月28日）
事件动态：机构数据显示，MLCC自年初已上涨20%-30%，本周上涨斜率加速，部分高容料号现货价5月上涨70-80%。
核心逻辑：被动元件景气度持续上行，国内MLCC及上游材料企业受益。
概念股：风华高科、三环集团、火炬电子。
9、液冷市场持续扩容，东南亚数据中心容量将增长超4倍（2026年5月28日）
事件动态：Dlightek预测，东南亚数据中心总容量将从2024年1.68GW增至7.59GW，液冷成为AI数据中心热管理必要选择。
核心逻辑：液冷散热需求爆发，利好液冷解决方案及零部件供应商。
概念股：英维克、高澜股份、申菱环境。

四、其他重要资讯
外围市场与大宗商品（2026年5月28日收盘）
美股：三大指数集体收涨，Arm涨超10%、AMD涨超4%均创历史新高。SaaS板块领涨，Snowflake大涨超36%，微软涨超3%。光通信板块普跌。
油价：WTI原油微跌0.17%至88.53美元/桶。
金价：C OMEX 黄金上涨1.02%至4527.3美元/盎司。
铜价：LME期铜涨1.26%至13702美元/吨。
美伊局势：美伊谈判代表已就谅解备忘录达成一致，待特朗普批准（2026年5月28日）
事件动态：据美国媒体援引官员消息，美伊谈判代表已就谅解备忘录达成一致，仍需美国总统特朗普最终批准。
核心逻辑：地缘风险缓和预期增强，油价短期承压，关注后续进展。
京沪首次联合指导三大外卖平台，落实食品安全主体责任（2026年5月28日）
事件动态：京沪两市市场监管局联合召开行政指导会，指导美团、淘宝闪购、京东外卖三大平台完善落实食品安全措施。
核心逻辑：监管趋严，利好合规经营的本地生活及餐饮供应链企业。
深交所：研究细化QFII制度优化，推动境外ETF产品开发（2026年5月28日）
事件动态：深交所表示将深入落实扩大资本市场开放部署，研究细化QFII制度优化举措，推动境外ETF产品开发。
核心逻辑：资本市场双向开放持续，利好外资流入及跨境业务。
国内首个肿瘤心脏病研究所揭牌，推动肿瘤心脏病学发展（2026年5月28日）
事件动态：复旦大学肿瘤心脏病研究所（筹）正式揭牌，旨在推动肿瘤心脏病学向系统化、规范化方向发展。
核心逻辑：精准医疗细分领域受关注，利好心血管及肿瘤药物研发。



No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
电力：华电能源、粤电力A
电容：江海股份
MLCC：风华高科
PCB：华塑控股、中京电子
光纤：新能泰山
算力：大位科技
金刚石散热：黄河旋风

二、央视财经：太空算力火了，太空经济市场规模或将超万亿美元
近期，工业和信息化部对外表示，支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。业内机构预测，到2030年，全球太空经济市场规模将超过万亿美元。其中，太空算力是重要的基础设施。据了解，国内业界目前正在搭建规模更大的算力星座、攻关核心技术。今年4月，由产学研多方参与的太空算力创新中心在北京经开区发起筹建，同期还发布了“太空算力关键共性技术攻关榜单”，聚焦在可回收火箭、太空光伏、激光通信、抗辐照芯片等产业链核心环节，未来单个项目最高资助金额可达1000万元。 (央视财经)
太空算力：顺灏股份、金利华电、雷科防务
太空经济：航天机电、航天工程、航天动力、中国卫星、再升科技、西部材料

三、美股SaaS板块领涨 Snowflake涨超36%
Snowflake股价上涨36.48%（数据云平台），Snowflare第一财季财报的核心数据令市场振奋，公司当季营收达13.9亿美元，同比增长33%，远超分析师预期的13.2亿美元。此外公司宣布已承诺在未来五年内向亚马逊AWS投入60亿美元，涵盖亚马逊自研的Graviton芯片及AI GPU资源。这是Snowflake成立以来最大的一笔基础设施投资承诺，也是继Anthropic之后AWS在AI领域赢得的又一重大客户合作。Snowflake还以未披露金额收购了AI智能体平台Natoma，进一步强化其AI数据云能力。
华胜天成：通过联营公司Grid Dynamics与Snowflake商业合作，AI云数仓领域协同
蓝色光标：AWS核心客户，共建AI平台，受益Snowflake-AWS大单带来的云AI生态红利
星环科技：云原生数仓/大数据平台，自研TDH分布式数仓

四、戴尔上调AI服务器销售额展望 盘后涨超38%
戴尔科技盘后涨幅扩大至38%，此前公布第一财季业绩远超预期，得益于人工智能（AI）服务器需求强劲。公司截至2027年1月的财年营收将在约1670亿美元，其中600亿美元来自AI服务器销售，这高于此前约1400亿美元的营收展望。
PCB：广合科技
电源线：泓淋电力
散热：飞荣达
连接：新亚电子
分销：神州数码
代工：华勤技术、工业富联

五、国务院印发《城市更新“十五五”规划》
到2030年，城市更新行动取得重要进展，城市开发建设方式转型初见成效，安全发展基础更加牢固，服务效能不断提高，人居环境明显改善，新旧动能加快转换，文化遗产有效保护，风貌特色更加彰显，治理水平大幅提高，城市成为人民群众高品质生活的空间。
城市更新：新城市、通用电梯、快意电梯、梅轮电梯

六、行业要闻
1、5月28日晚，比亚迪发布中国首款4nm制程智驾芯片，宣布为城市领航安全兜底。（通达电气、联创电子）
2、两部门印发《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，系统布局人工智能计量能力建设。（广电计量）
3、IBM加码量子赛道：计划投资100亿美元，力争2029年前建成大型量子计算机。（国盾量子、科大国创）
4、津巴布韦宣布：将锂、镍、钴、石墨等14种矿产列为关键矿产。
5、欧盟正通过一项重新修订的《芯片法》再次尝试振兴其半导体产业，该法案要求到2035年投入1200亿欧元。
6、美官员称美伊谈判代表已就谅解备忘录达成一致，仍需特朗普作出最终批准。

No.2 公告精选

一、日常公告
吉林化纤：实际控制人变更为吉林省国资委
禾盛新材：拟定增募资不超1.9亿元 用于国产智能算力中心建设项目
智翔金泰：与药友制药签署GR1803项目许可协议 总金额至高18.2亿元
广电运通：控股子公司中标3.09亿元政务云项目
盛视科技：预中标2.69亿元口岸查验配套设施设备项目
华康洁净：中标9400万元中微公司电子洁净项目
汇绿生态：武汉钧恒在原有约300万只年产能的基础上，正稳步推进产能扩张

二、停复牌
*ST亚太：停牌一天，摘帽，亚太实业

三、地雷阵
美年健康：股东拟减持3.00%股份
新致软件：股东拟减持3.00%股份
瑞晨环保：股东拟减持3.00%股份
声迅股份：股东拟减持2.99%股份
万 德 斯：股东拟减持2.00%股份
柏 星 龙：股东拟减持1.99%股份
庄园牧场：股东拟减持1.16%股份
正邦科技：股东拟减持1.00%股份
中国核建：股东拟减持1.00%股份
信科移动：股东拟减持1.00%股份
汉缆股份：股东拟减持1.00%股份
广康生化：股东拟减持0.60%股份

四、异动公告
天通股份：近期实控人一致行动人已减持0.31%股份
合锻智能：不涉及AI算力业务 未取得核聚变相关业务收入
北京科锐：与特斯拉采购协议仅为意向性约定 存在重大不确定性
粤电力A：克拉玛依项目投资收益预计12个月内不会对公司带来重大影响
再升科技：目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单 后续订单获取存在较大不确定性
金钼股份：公司是国内重要芯片生产商核心材料供应商以及签订相关大额订单等为不实信息
江海股份：公司目前超级电容器、MLPC的规模、营收占比及其在AI服务器电源上的应用都较小
澜起科技：股东上海融迎及其一致行动人询价转让1222.8万股 持股比例降至5.78%
中芯国际：国家集成电路基金对港股中芯国际的多头持仓比例降至7.99%
德邦科技：第一大股东国家大基金5月19日至5月28日减持142.24万股 持股比例降至11.9%
沪硅产业：第二大股东国家大基金5月20日至5月28日减持3305.02万股 持股比例降至12.89%
（大基金减持半导体主动降温）

五、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大股指收盘集体收涨，SaaS板块领涨，Snowflake大涨超36%，ServiceNow涨超6%，微软涨超3%。量子计算板块上涨，D-Wave涨超7%，IBM涨超3%。光通信板块普跌，Lumentum、康宁跌超4%。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件


一、连板梯队和涨停分布图
4连板：华塑控股、华电能源、香江控股
3连板：中京电子
2连板：江海股份、德新科技、粤电力A、合锻智能、艾华集团

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、AI硬件（46）
4板（PCB）：华塑控股
3板（PCB）：中京电子
2板（PCB）：合锻智能
1板（PCB）：宏和科技、宝鼎科技、诺德股份、金安国纪、众源新材、泰坦股份、中国巨石、海亮股份

2板（电容/MLCC）：江海股份、艾华集团
1板（电容/MLCC）：皖维高新、华锋股份、风华高科、火炬电子、铜峰电子、鸿远电子、大 东 南、博杰股份、红星发展、洁美科技、中仑新材、博迁新材

1板（光通信）：新能泰山、金时科技、云南锗业、国泰集团、安孚科技、科瑞技术、中兴通讯、天通股份、本川智能、联特科技

1板（AI散热）：冰山冷热、大元泵业、黄河旋风、四 方 达、金富科技、奕东电子、惠丰钻石、恒盛能源

1板（其他AI硬件）：蒙娜丽莎、伟隆股份、横店东磁
事件1：摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC+182%。
事件2：随着英伟达GPU平台迭代，数据中心机柜功耗将从传统服务器的10至15千瓦飙升至2029至2030年Feynman平台时代的逾1.5兆瓦，涨幅接近100倍。
事件3：金刚石铜复合材料在郑州超算中心实现规模化应用，并使得芯片模组传热能力提升80%。

2、半导体（15）
1板：沃顿科技、国风新材、怡达股份、华微电子、盛剑科技、康达新材、沃格光电、杭可科技、万通发展、燕 东 微、宇晶股份、光智科技、有研新材、高新发展、和顺石油
事件：5月25日，华为发表韬（τ）定律。这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。基于该定律，华为过去六年已成功设计并量产了381款芯片。今年秋季，华为将发布新的麒麟手机芯片，完整采用逻辑折叠技术，大幅提升相关性能。

3、电力电网（11）
4板：华电能源
2板：粤电力A
1板：科林电气、白云电器、三晖电气、惠天热电、中电电机、浙江新能、宁波能源、建投能源、甘肃能源
事件1：5月22日，国家发改委表示，“十五五”时期，预计投资超过5万亿元用于新型电网建设。
事件2：5月27日，广东电网用电负荷今年第一次创新高，达到1.6593亿千瓦，同比增长0.61%，较往年首次峰值出现时间提前近两个月。

4、算力（5）
1板：大位科技、中嘉博创、力合科创、高乐股份、东方材料
事件：据媒体报道，字节跳动考虑今年支出最多700亿美元，用于建设数据中心等AI基础设施。

5、商业航天（2）
1板：航天机电、再升科技
事件1：6-7月，国内商业航天将进入密集发射窗口，包括三型重点可回收型号，航天一院CZ-10B（可回收）、中国商火CZ-12B（可回收）、蓝箭ZQ-3（可回收）。
事件2：SpaceX提交IPO文件，计划6月12日在纳斯达克上市。

6、公告涨停（2）
北京科锐：与全球知名储能公司T公司签署储能系统采购合作协议（5.28）
金河生物：接受多家投资者调研 金霉素全球市场空间扩容至16-18万吨（5.28）

四、股价新高
今日收盘价创新高81家，昨日60家，前日82家（找对标，看行业趋势）
主要集中在半导体、PCB、光通信

五、机构席位和游资动向

No.5 新股



No.6 人气热榜

同花顺热榜：中京电子、华天科技、风华高科、再升科技、长电科技
东方财富热榜：风华高科、华天科技、中京电子、中兴通讯、再升科技

热点题材深度解析----电力+高温概念+CPO+液冷数据中心+铜概念


题材一、电力
驱动事件：国家发改委5月28日组织召开全国迎峰度夏能源保供视频会议，部署了五方面工作。
第一，保障煤电稳发稳供，强化电煤运输和中长期合同履约。
第二，开展省间电力互济。
第三，精细化实施电力需求侧管理。
第四，做好台风暴雨等极端气候应急处置。
第五，守住安全生产底线。
解析：发改委在5月底就全面部署迎峰度夏保供，时间比往年要早。此前南方电网负荷已刷新历史纪录，现在政策端又加码保供，再次凸显了火电在电力系统中的兜底作用。
保供的核心是让电厂多发稳发，机组的利用小时数因此有了政策保障。此外，会议专门提到要强化电煤中长期合同履约，政策层面也在控制煤价，以保障电厂的利润空间。后续需要关注夏季用电高峰的负荷数据，以及各地电厂的发电小时数和结算电价。
题材介绍：火电企业收入取决于发电量和上网电价，成本主要看煤价。迎峰度夏期间用电需求集中释放，电厂机组高负荷运转，发电量有保障。政策层面保供意味着电网调度会优先保障火电机组出力，对火电企业的收入端构成支撑。
第一家：华电能源
公司是中国华电集团旗下煤电平台，火电装机容量640万千瓦。迎峰度夏保供政策推动机组利用小时数上升，公司在东北区域承担供热和发电双重任务，夏季虽非供热期但发电负荷有保障。
第二家：华电辽能
公司同为华电集团旗下火电平台，火电装机容量520万千瓦，主要分布在辽宁。公司机组多为热电联产，夏季发电高峰叠加政策保供，机组利用小时数有提升空间。
第三家：华银电力
公司是大唐集团旗下火电平台，装机容量482万千瓦，位于湖南。湖南是电力输入省份，本地电源供给偏紧，迎峰度夏期间保供压力大，公司机组出力有政策保障。
第四家：广州发展
公司是广州市属综合能源企业，火电可控装机容量约484万千瓦，同时覆盖燃气和新能源。南方电网负荷刚破纪录，广东用电需求旺盛，公司作为本地主力电源直接受益于保供政策。

题材二、高温
驱动事件：印度气象局5月28日预报，德里地区最高气温将达42至44摄氏度，并发布黄色高温预警。
近期印度多地最高气温远超45摄氏度，较往年正常水平高出3到5摄氏度，部分地区甚至高出5摄氏度以上。特伦甘纳邦政府表示，入夏以来高温已导致至少16人死亡。
解析：印度连续多日出现45度以上的极端高温，已造成人员死亡，说明这次高温的强度很大，很严重。
印度是全球人口最多的国家，空调和制冷设备的保有量远未饱和，极端高温会直接刺激空调和制冷设备的采购需求。
对国内做制冷压缩机的企业来说，印度是重要的出口市场之一，高温天气越极端，下游制冷设备的出货量就越大，上游压缩机的订单也会跟着上来。
后续需要关注印度高温天气的持续时间，以及国内制冷设备出口数据的变化。
题材介绍：制冷产业链上游是压缩机，压缩机是空调和冷库的心脏，负责把制冷剂压缩成高温高压气体推动制冷循环。中游是空调和冷库整机制造，下游是各类商业场所（如冷库、冷链物流、大型商超）和居民家庭。
国内大型工商制冷压缩机主要用于冷库、冷链物流和大型商超的中央空调。印度高温拉动下游需求，压缩机等核心部件最先受益。
第一家：冰轮环境
公司大型工商制冷压缩机年营收约48.59亿元，在A股排第一。产品用于冷库、食品加工和工业制冷等场景。印度极端高温拉动制冷设备需求，公司作为国内工商制冷压缩机龙头，出口和国内订单都有改善预期。
第二家：冰山冷热
公司大型工商制冷压缩机年营收约19.2亿元，排A股第二。公司在商业冷柜和工业制冷领域积累较深，产品线覆盖从压缩机到冷库成套设备。高温天气刺激下游采购，公司压缩机出货量有增长空间。
第三家：雪人集团
公司大型工商制冷压缩机年营收约7.53亿元，排A股第三。公司同时布局了氢燃料电池空压机和冷链物流设备，产品线较宽。印度高温拉动制冷设备需求，公司压缩机业务直接受益。
第四家：汉钟精机
公司主营制冷压缩机和空气压缩机，是螺杆压缩机的核心供应商。螺杆压缩机在中央空调和工业制冷领域用量大，印度高温拉动空调和冷库需求，公司作为制冷压缩机核心部件供应商，出口订单有望增加。

题材三、共封装光学CPO
驱动事件：科创板日报5月28日报道，Gartner发布最新预测，预计到2029年全球AI支出将达到4.7万亿美元，其中AI基础设施市场规模将达到2.3万亿美元。
解析：Gartner给了一个远期数据，2029年AI基础设施市场2.3万亿美元，这个体量是当前市场规模的数倍。
AI基础设施里光模块和光纤是AI数据中心内部数据传输的核心硬件，需求量会跟着AI支出一起放大。
2.3万亿的市场规模预期意味着，对于光器件、光模块以及上游材料供应商来说，行业天花板还远未触及。
后续需要关注Gartner的预测是否被更多机构引用和认可，以及光器件厂商的季度出货数据。
题材介绍：光模块负责把电信号转成光信号通过光纤传输，CPO是把光模块和交换芯片封在一起进一步缩短传输距离和降低功耗。光器件是光模块的核心组成部分。上游的关键材料包括铌酸锂和磷化铟等，铌酸锂是高速调制器芯片的材料，磷化铟是激光器芯片的衬底。
第一家：天通股份
公司铌酸锂单晶晶片国内市占率约40%，排第一。铌酸锂是高速光模块调制器芯片的关键材料。AI基础设施投入持续放大，光模块速率升级拉动铌酸锂需求。
第二家：云南锗业
公司磷化铟衬底年产能13.3万片，国内排第一。磷化铟是光模块里激光器芯片和探测器芯片的衬底材料。光模块市场规模扩大，衬底材料需求同步增加，公司产能卡位优势稳固。
第三家：光迅科技
公司光器件销售额国内第一、全球第四，产品覆盖光模块、光放大器和波分复用器。AI基础设施持续扩容拉动光器件需求，公司作为国内光器件龙头直接受益。
第四家：源杰科技
公司主营光通信激光器芯片，包括25G和50G系列，已批量供货国内光模块厂商。AI数据中心对高速光芯片需求持续增长，公司在光芯片国产替代方向有技术积累。

题材四、液冷数据中心
驱动事件：新浪财经5月28日报道，英伟达服务器最大制造商之一纬颖科技发出警告，除了内存芯片之外，数据中心关键零部件也开始出现短缺，可能会拖慢全球AI基础设施建设的速度或推高其成本。
纬颖董事长预计，未来三到五年数据中心硬件需求仍将持续火热，各方都在竞相扩充产能，很难准确判断下一轮供应紧张会出在哪里。
解析：纬颖是英伟达服务器的核心代工厂，它对供应链的判断比较有参考价值。
关键零部件短缺正在从内存向更多环节蔓延，这对液冷行业来说反而可能是利好。
液冷是AI数据中心散热的主流方案，英伟达新一代GPU功耗高，风冷已经不够用，液冷变成了必须项。供给端如果紧张，液冷产品的议价能力就会增强，有产能和客户资源的公司能吃到更多订单。
后续要关注液冷供应链是否也出现短缺，以及液冷厂商的季度出货和订单数据。
题材介绍：液冷数据中心用液体代替风扇给服务器散热。核心设备包括冷却液分配单元和循环泵等，分配单元负责把冷却液精确送到每台服务器，循环泵负责驱动冷却液在管路里来回流动。液冷产业链上游是水泵和冷却液，中游是液冷方案集成，下游是数据中心。
第一家：英维克
公司液冷方案市占率国内第一，独家供应英伟达冷却液分配单元模块及机柜级液冷方案。AI数据中心建设加速，液冷渗透率持续提升，公司作为国内液冷龙头直接受益。
第二家：大元泵业
公司液冷循环泵年营收约0.91亿元，在A股排第一。循环泵是液冷系统的核心动力部件，负责把冷却液从机柜送到换热器再送回来。液冷装机量增加直接拉动循环泵需求。
第三家：春秋电子
公司收购了全球PC液冷龙头Asetek A/S，后者同时提供服务器和数据中心液冷方案。Asetek在液冷领域有长期技术积累和客户关系，公司借助收购切入了数据中心液冷赛道。
第四家：高澜股份
公司主营电力电子冷却设备，已切入服务器液冷赛道，产品包括冷却液分配单元等，已进入字节跳动、腾讯等国内主要数据中心客户供应链。AI数据中心液冷需求持续增长，公司在国内液冷市场有客户和产能基础。

题材五、铜
驱动事件：财联社5月28日报道，随着美国铜进口关税猜测再度升温，Comex与LME铜价差再度大幅扩大，近月Comex铜期货价格已比LME现货高出每吨超过500美元，这是自去年秋天以来首次。
贸易商正重新在全球搜寻铜材运往美国，美国铜进口量可能反弹至每月15至20万吨的历史高位。
解析：美国铜关税预期拉大了美欧两个市场的铜价差，超过500美元的价差套利空间非常明确。贸易商从欧洲和亚洲采购铜运往美国，价差就能锁定利润。
对国内铜企来说，铜价上涨和出口利润走高是双重利好。北方铜业、云南铜业这类阴极铜生产企业对铜价的业绩弹性最为直接。此前铜价已受AI数据中心和新能源需求预期推动上涨，现在关税预期又为铜价增添了新的上涨动力。
后续需要关注美国关税政策的落地时间，以及Comex与LME价差是否继续扩大。
题材介绍：铜产业链上游是铜矿开采和铜冶炼，阴极铜是冶炼出来的高纯度铜产品。中游是铜加工，把阴极铜做成铜管铜杆铜箔等下游产品。
AI数据中心用铜的环节主要是电力电缆和散热管路，新能源车用铜在电机和电池连接器上。铜价上涨直接改善上游铜冶炼厂的利润，铜加工企业的加工费也可能跟着上升。
第一家：北方铜业
公司阴极铜营收占比约85%，A股排第一。去年阴极铜产量13.4万吨，收购侯马北铜后总产能将达35万吨。美国铜关税预期推高铜价，公司作为A股铜业务纯度最高的标的，利润弹性最大。
第二家：云南铜业
公司阴极铜营收占比约77%，排A股第二。公司铜资源储量丰富，冶炼产能规模大，铜价上涨直接改善吨铜毛利。
第三家：精艺股份
公司主营铜管加工，年营收约25亿元。铜管用在空调制冷和建筑领域，也用于数据中心液冷散热管路。AI数据中心和高温天气同步拉动铜管需求，公司是国内铜管加工领域主要企业之一。
第四家：铜陵有色
公司是国内大型阴极铜生产企业之一，阴极铜年产能超过150万吨。铜价上涨对冶炼端利润拉动直接，公司在国内铜冶炼行业产能规模靠前，铜价上行周期中业绩弹性较大。
热点捕捉


1、联发科将于Computex 2026展出CPO技术
联发科（MediaTek）将于Computex 2026展出400Gbps/fiber带宽速率的共封装光学（CPO）技术，以及可应用于数据中心互连有源光缆（AOC）的MicroLED光学技术应用，可单晶整合至与现有数据中心设备相容的CMOS收发器中，拥有铜线的可靠性并可降低50%功耗。

相关公司：科瑞技术、东山精密、云南锗业、天通股份、中际旭创、天孚通信


2、磷化铟行业是AI光互联赛道最核心的稀缺硬资产
磷化铟行业当前处于量价齐升+国产份额集中+政策红利释放三重共振阶段，是AI光互联赛道最核心的稀缺硬资产，行业黄金大时代正式开启。

相关公司:云南锗业、光智科技、博杰股份


热点解读

1、 被动元件
英伟达VR200NVL72服务器将使用约60万个MLCC2026全球服务器MLCC出货量约为千亿颗规模(约占当前MLCC市场整体出货量的2%)，至2030年有望持续扩容至超过4000亿颗，年均复合增长速率约40%。考虑到服务器上MLCC小尺寸、高容值、高耐温等性能要求相较普通MLCC产品有较显著提升，服务器用MLCC平均单价可能是普通领域MLCC单价整体的3一5倍或更高。

相关公司：风华高科、艾华集团、江海股份、博杰股份、皖维高新、火炬电子、鸿远电子、洁美科技、博迁新材、中仑新材


2、PCB
摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，内存增长435%，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）以及液冷组件（+12%）。PCB是增量最大的零部件，上游覆铜板、电子布、铜箔等纷纷涨价

相关公司：宝鼎科技、华塑控股、泰坦股份、宏和科技、中京电子、诺德股份、金安国际、中国巨石、康达新材、铜峰电子


3、电力
夏季用电高峰来临。5月27日13时44分，广东电网用电负荷今年第一次创新高，达到1.6593亿千瓦，同比增长0.61%，较往年首次峰值出现时间提前近两个月。5月26日21时54分，广西电网系统负荷今年第四次创历史新高，达到3881.6万千瓦，较原纪录增加约170.9万千瓦。核心华电能源，缩量开一字比较超预期，昨天是缩量过顶，低位也有不少助攻首板，板块主要是早盘活跃，但是指数表现较弱，午后指数修复，板块实际上是分歧转弱的，有点逆指数的味道，后续根据整体情绪注意节奏。

相关公司:粤电力A、华电能源、甘肃能源、建投能源、宁波能源、惠天热电、浙江新能、飞马国际。


4、 超硬材料
2026年有望成为金刚石材料规模化应用元年，金刚石材料可能是未来数据中心散热的“终极材料”。预计到2030年，AI领域金刚石材料散热市场规模有望达到480亿元至900亿元。景气赛道，沿着趋势线做，精选龙头个股。

相关公司:惠丰钻石、四方达、黄河旋风、宇晶股份、恒盛能源、力量钻石、中兵红箭、国机精工。



盘前策略

指数方面：各大指数收涨，全天的成交金额2.99万亿，量能缩减低于3万亿了，上证二次回踩了60日线后开始反弹，但是创业板再创收盘新高，化解了技术上的背离压力，科创50的压力仍在。从K线的角度看，上证具有了反弹的基础，但是力度不一定太强，往上也面临压力！

情绪方面：全市场上涨与下跌家数大致持平，赚钱效应从极端抱团向扩散修复过渡。连续的冰点行情，在昨天中午再次被外围冲击一波后，情绪明显修复回暖，如果进一步修复加强，没有配合量能释放，资金也会有所担心，因为最近的节奏就是跌一天弹三天，这次就不一定会弹三天，很可能在第二天就被兑现，明天情绪往上继续就是卖点。

后市展望：当前指数弱势震荡、板块高低切换的格局中，整体仓位以中等偏上为宜，不空仓也不重仓，留足灵活弹药应对盘中波动。最容易犯的错误是追涨杀跌，早盘杀跌割肉的人，午后追高的心态必然失衡，保持定力、分批应对，是当前最有效的保护。周五若能放量回升，则短线情绪有望进一步修复；若继续缩量，震荡磨底时间将延长，走第二种可能性更大