一、行情回顾

市场全天高开低走，创业板指跌超2%，科创50指数跌超5%。大消费板块逆势走强，酒鬼酒、东百集团、国芳集团等多股涨停。房地产板块反弹，香江控股5连板，福星股份、光大嘉宝等涨停。医药股午后拉升，三力制药、东亚药业、津药药业等涨停。下跌方面，半导体芯片股集体调整，华天科技、晶方科技、士兰微等多股跌停，中芯国际、寒武纪、华虹公司跌超5%。个股跌多涨少，沪深京三市约3900股飘绿，今日成交3.34万亿。

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二、当日热点

1、电力：深圳电网负荷超过历史历史峰值，"三重催化"逻辑强化

电力板块今日延续强势，前排华电能源5连板，粤电力A3连板、华能蒙电5天3板；后排深南电A、德嘉力等多股集体涨停。

消息面上，国家发展改革委组织召开视频会议安排部署全国迎峰度夏能源保供工作。另外，深圳电网电力负荷超过历史最高值。

招商证券指出，当前电力行业正迎“电价+气候+算力”三重催化同步发力：广东月度交易均价跳升至507元/兆瓦时，涨幅之大、速度之快均属近一年内罕见；长江及以南地区降水有望显著增加，水电"量价齐升"确定性进一步强化；"算电协同"首次写入政府工作报告及“十五五”规划纲要，政策红利持续释放。

2、房地产：《城市更新"十五五"规划》发布，龙头基本面和估值面弹性十足

房地产板块今日爆发，香江控股5天5板，阳光股份3天2板，天键集团2天2板，青龙管业、韩建河山等多股集体涨停。

消息面上，国务院印发《城市更新"十五五"规划》，确了“十五五”时期城市更新工作的目标指标、重点任务、重大工程和政策举措。

申万宏源表示，在我国房地产经历深度调整之后，我国房地产量价的调整幅度、调整时间和居民资产负债表的调整均已较为充分，预计行业基本面底部正逐步临近；而今年上海和北京等核心城市年初以来楼市改善更为健康，预计今年有望领先企稳回升，并且参考日美两国经验可知，核心城市房价领先止跌、并将赋予龙头房企后续基本面和估值面十足的弹性。

3、大消费：基金配置处历史低位存修复空间

大消费板块再度走强，步步高反包，中央商场、茂业商业、东百集团百大集团等数十余只个股涨停。

万联证券发布的26年一季度基金持仓分析显示，大消费板块基金重仓比例已连续8个季度回落，26年一季度环比下降0.30个百分点至4.11%，目前处于历史低位，远低于2018年以来的历史均值10.73%，两者之间存在较大差距。食品饮料及家用电器两大子板块重仓比例环比降幅明显。

万联证券认为，当前国内消费仍处于筑底阶段，预计政策面仍将持续出台刺激措施；食品饮料板块2026年以筑底和修复为主线，渠道库存有望在2026年下半年完成去化，白酒龙头低估值加高股息属性下存在静待反弹的逻辑支撑。

除上述热点外，光纤、创新药、券商等盘中都有异动拉升。