一、核心逻辑：5月炒算力，6月重估电力

1. 5月行情：市场主线聚焦AI算力，CPO、PCB、半导体、算力硬件持续爆发，资金集中扎堆科技赛道。
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2. 5月末转折：科技硬件集体退潮、市场大跌，资金从高位科技出逃，向电力、煤炭、金融、消费等低位板块切换。
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3. 6月核心主线：算电协同（并非单一算力、单一电力）
AI算力、数据中心、服务器的运转，底层核心依托供电、调度、储能、电力稳供，产业链迎来底层重估机会，是6月最值得盯的核心方向。

二、三大核心细分板块（分层盯盘）

1、电力运营（核心底座·防守基石）

核心标的：华能国际、华电国际、大唐发电、国电电力、上海电力、长江电力、中国核电
盯盘标准：科技分歧调整、大盘走弱时，电力中军不补跌、能稳住，就是资金核心防守承接信号。

2、电网设备（行情确认·主线扩散）

核心标的：国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、思源电气、东方电子
核心逻辑：仅电力上涨是单纯避险，电力企稳+电网设备放量异动，代表资金开启产业链扩散，算电协同主线正式确立。

3、虚拟电厂+储能+温控（行情弹性·高潮信号）

核心标的：国网信通、朗新集团、远光软件、安科瑞、国能日新、南网储能、科士达、科华数据、英维克
盯盘标准：不盲目追高，重点看涨停梯队、分歧回封、尾盘资金抢筹；该板块集体扩散，意味着行情从防守升级为进攻。

三、6月盯盘核心口诀

电力中军稳，是底气；
电网设备动，是确认；
虚拟电厂起，是高潮。

三步行情依次兑现，算电协同将成为6月A股绝对主线。

四、三大致命坑（务必规避）

1. 只炒小票、不看中军：小票单独炒作多为一日游，持续性极差；
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2. 只有电力上涨，电网板块不跟：仅为短期避险行情，并非主线行情；
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3. 算力硬件全线持续大跌：无“算电共振”，电力只是单纯避险，无大行情。

最优行情状态：算力、电力双向共振，行情持续性最强。

五、实战核心买点（仅3个）

1. 电力中军缩量回踩、支撑不破（低吸机会）；
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2. 电网设备放量突破箱体（趋势机会）；
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3. 虚拟电厂分歧回封（短线弹性机会）；
三者同步兑现，可重点加仓、提高仓位关注度。

总结

AI的终极底层不止是芯片、光模块，电力电网是更大的核心底座。6月A股核心博弈方向：要么科技算力修复反弹，要么算电协同开启新一轮主升行情。