2026年AI眼镜市场景气度爆发，摄像头产业链或将迎来结构性机遇
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2026年，全球科技赛道最值得关注的变量之一，无疑是AI智能眼镜从极客尝鲜走向大众消费的加速拐点。在这场浪潮中，摄像头作为“视觉入口”的核心载体，其产业价值正在被系统性重估。
规模化增长进入加速通道
第三方机构Omdia数据显示，2025年全球AI眼镜出货量已达870万台，同比大幅增长322%。从竞争格局看，Meta凭借Ray-Ban Meta系列产品的强劲表现，在2025年下半年以82%的市场份额稳居全球首位，第二代产品于2025年9月上市后迅速放量；小米凭借AI眼镜的发布推动出货量同比增长超过200%，跃居全球第二。
聚焦2026年一季度，中国市场表现尤为亮眼。洛图科技数据显示，当季中国智能眼镜零售量达40.2万台，同比增幅高达96%，零售额同步攀升至8.1亿元，同比增长102%。其中拍摄眼镜销量同比大涨173%，成为增速最高的细分品类。政策端同样释放积极信号——智能眼镜首次被纳入国家消费补贴范围，按售价15%补贴，有效降低了消费门槛。
展望全年，IDC预测2026年全球智能眼镜出货量将超2368.7万台，中国市场将突破491.5万台，进入规模化增长的快车道。Omdia则预估全球AI眼镜出货量将突破1500万台。
从功能组件升级为战略核心
拍摄功能是当前AI眼镜最核心的刚性需求之一。这一趋势对摄像头模组提出了远超手机场景的严苛要求——超微型化封装、持续运转下的超低功耗控制，以及运动场景下的高画质防抖能力，共同构成了难以逾越的技术壁垒。
更关键的是，多摄架构正在成为行业标配。除主摄用于高清拍摄外，ToF深度摄像头、 SLAM 双摄模组等被广泛部署于环境感知与空间定位，单机摄像头用量显著攀升。面对这一趋势，国产供应链已形成显著优势：全球超过80%的智能眼镜供应链厂商来自中国，在摄像头模组、光学镀膜等关键环节的全球市占率已超过50%。
技术深耕构筑竞争护城河
在产业链的核心环节，一批具备深厚技术储备的企业正在加速卡位。
欧菲光（002456.SZ）作为摄像头模组领域的绝对龙头，其布局已形成系统化竞争力。据供应链消息，华为AI眼镜摄像头模组由欧菲光独家供应；小米去年发布的首款AI眼镜，摄像头同样由欧菲光独家供应。在VR/AR领域，公司可提供SLAM双摄模组、VR眼动追踪模组等产品，并自研MGL多群组镜头主动对位技术、CMP/GMP小型化模组封装技术，在模组微型化、高精度对位和量产一致性方面持续迭代。
水晶光电（002273.SZ）则是光学模组领域的技术引领者。公司已将AR光学列为“一号工程”，坚定看好反射光波导技术路线，已完成初步量产试制线的搭建。在AR眼镜领域，公司构建了覆盖显示系统（光波导）、光机核心光学零组件及其他适配智能眼镜的光学零组件的完整产品矩阵。2025年公司实现营业收入69.28亿元，同比增长10.37%，归母净利润11.72亿元，同比增长13.84%，稳健的业绩为其持续加码光学研发提供了坚实基础。
瑞芯微（603893.SH）则聚焦视觉类芯片这一关键环节。公司在ISP、视频、显示、音频等技术路线有长期积累，其RV系列视觉类芯片依托低功耗方案和自研ISP优势，针对AI眼镜运动场景专门优化了AI防抖和编解码技术，目前已有客户项目采用公司产品。这一布局精准卡位了AI眼镜对低功耗、高性能图像处理的核心需求。
此外，思特威（688213.SH）于2025年上半年推出1200万像素AI眼镜专用CMOS图像传感器SC1200IOT，基于SmartClarity-3技术平台，具备小尺寸、低功耗、高感度等性能优势，进一步丰富了国产供应链在传感器环节的选择。
可以预见，欧菲光、水晶光电、瑞芯微与思特威等率先完成微型化封装、超低功耗设计以及运动防抖等核心技术攻关，并成功切入头部品牌的供应体系企业，有望在这轮由AI眼镜驱动的硬件革新中占据先发优势，成为产业链中不可替代的关键力量。
免责声明：本文仅为分享行业发展动态，不作任何商业用途，如涉及作品内容、图片版权等问题，请私信或留言，作者将在第一时间删除。内容仅供阅读，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。
$欧菲光(sz002456)$ $水晶光电(sz002273)$ $瑞芯微(sh603893)$ $思特威(sh688213)$
规模化增长进入加速通道
第三方机构Omdia数据显示，2025年全球AI眼镜出货量已达870万台，同比大幅增长322%。从竞争格局看，Meta凭借Ray-Ban Meta系列产品的强劲表现，在2025年下半年以82%的市场份额稳居全球首位，第二代产品于2025年9月上市后迅速放量；小米凭借AI眼镜的发布推动出货量同比增长超过200%，跃居全球第二。
聚焦2026年一季度，中国市场表现尤为亮眼。洛图科技数据显示，当季中国智能眼镜零售量达40.2万台，同比增幅高达96%，零售额同步攀升至8.1亿元，同比增长102%。其中拍摄眼镜销量同比大涨173%，成为增速最高的细分品类。政策端同样释放积极信号——智能眼镜首次被纳入国家消费补贴范围，按售价15%补贴，有效降低了消费门槛。
展望全年，IDC预测2026年全球智能眼镜出货量将超2368.7万台，中国市场将突破491.5万台，进入规模化增长的快车道。Omdia则预估全球AI眼镜出货量将突破1500万台。
从功能组件升级为战略核心
拍摄功能是当前AI眼镜最核心的刚性需求之一。这一趋势对摄像头模组提出了远超手机场景的严苛要求——超微型化封装、持续运转下的超低功耗控制，以及运动场景下的高画质防抖能力，共同构成了难以逾越的技术壁垒。
更关键的是，多摄架构正在成为行业标配。除主摄用于高清拍摄外，ToF深度摄像头、 SLAM 双摄模组等被广泛部署于环境感知与空间定位，单机摄像头用量显著攀升。面对这一趋势，国产供应链已形成显著优势：全球超过80%的智能眼镜供应链厂商来自中国，在摄像头模组、光学镀膜等关键环节的全球市占率已超过50%。
技术深耕构筑竞争护城河
在产业链的核心环节，一批具备深厚技术储备的企业正在加速卡位。
欧菲光（002456.SZ）作为摄像头模组领域的绝对龙头，其布局已形成系统化竞争力。据供应链消息，华为AI眼镜摄像头模组由欧菲光独家供应；小米去年发布的首款AI眼镜，摄像头同样由欧菲光独家供应。在VR/AR领域，公司可提供SLAM双摄模组、VR眼动追踪模组等产品，并自研MGL多群组镜头主动对位技术、CMP/GMP小型化模组封装技术，在模组微型化、高精度对位和量产一致性方面持续迭代。
水晶光电（002273.SZ）则是光学模组领域的技术引领者。公司已将AR光学列为“一号工程”，坚定看好反射光波导技术路线，已完成初步量产试制线的搭建。在AR眼镜领域，公司构建了覆盖显示系统（光波导）、光机核心光学零组件及其他适配智能眼镜的光学零组件的完整产品矩阵。2025年公司实现营业收入69.28亿元，同比增长10.37%，归母净利润11.72亿元，同比增长13.84%，稳健的业绩为其持续加码光学研发提供了坚实基础。
瑞芯微（603893.SH）则聚焦视觉类芯片这一关键环节。公司在ISP、视频、显示、音频等技术路线有长期积累，其RV系列视觉类芯片依托低功耗方案和自研ISP优势，针对AI眼镜运动场景专门优化了AI防抖和编解码技术，目前已有客户项目采用公司产品。这一布局精准卡位了AI眼镜对低功耗、高性能图像处理的核心需求。
此外，思特威（688213.SH）于2025年上半年推出1200万像素AI眼镜专用CMOS图像传感器SC1200IOT，基于SmartClarity-3技术平台，具备小尺寸、低功耗、高感度等性能优势，进一步丰富了国产供应链在传感器环节的选择。
可以预见，欧菲光、水晶光电、瑞芯微与思特威等率先完成微型化封装、超低功耗设计以及运动防抖等核心技术攻关，并成功切入头部品牌的供应体系企业，有望在这轮由AI眼镜驱动的硬件革新中占据先发优势，成为产业链中不可替代的关键力量。
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