情绪周期：光周期的强分歧，整体情绪冰点，高位有退潮的迹象。收盘大阴。

投机端：强修复

趋势端：2冰

红利端：2高潮。

近期情绪：-3.37前值-3.94

资金接力：下。

流动性：28965 -4444y 瞬间缩量 退潮了，有点难绷

指数层面：创业板短期破位，观察20日承接，周线右侧。科创破位寻底。

融资融券：29124 5-29，29424 5-28

涨跌停：166:23 前值67:59

大盘=小盘跌1682:3776 前值3884:1542

首板 2.43 连板2.5 炸板-0.36 全a1.01

前值 首板 -0.95 连板1.58 炸板-1.92 全a-2.19

平均股价：-1.47 前值-3.61

微盘股：3.57 前值-1.91 微盘股抬升，投机资金开始活跃。

总持仓比例：91

热门板块：ai应用，aipc，机器人，煤炭，化工


主流核心板块：存储，pcb，光通信


涨停梯队：4板2，3板1，2板8，1板107.前高8

前值5板2，3板2，2板5，1板40

宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。经济数据有转暖迹象，初期。 h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。短期美国10年期国债利率超5，资金短期交易，未充分预期的是宏观通胀风险。

主观看好：长期ai相关，zc预期的内需方向和新消费。黄金及部份小金属。中短期：cpo，ai电力。半导体设备。存储。ccl。q布。光纤。商业航天。

当下市场结构：高位震荡结构，创业板大分歧，目前还能维持形态，科创破位向下寻底，上证接近支撑。

整体策略：市场经历过一段主升之后资金开始兑现。宏观有未预期风险。短期资金有兑现动作。市场短期无利好催化，投资风格上可能有所转变。观察资金流向是否转向投机端。预留部分资金作为投机打野或者趋势回补的预备军。混沌期需要做点仓位管理了。



观点：盘面上来看资金面松动开始高低切，景气度上目前看还是没啥问题。当前还是纯资金面的选择下的结果，按照之前红利反弹周期先看7-8个交易日左右吧，目前就要去把二线的资金收拢的一线逻辑上去。逃顶果然是一门艺术，太难学了。周五是半导体的退潮节点，今天属于是退潮延续顺便带崩其他科技板块的抱团资金。目前维持形态的只有光，存储和少量pcb细分。

持仓方面：加仓ynzy，光的延伸逻辑，个人认为还算是一线品种，今天跌停的位置在周线和日线上都有支撑，愿意再给一些仓位。回补菲利华，本身q布这波就没涨多少，前期仓位没买够，目前这个位置已经有一定性价比的，可以少量回补一些等止跌，也是一线逻辑的票，目前缺的是资金面和叙事。小仓位补点赵翼，存储这个板块太强了，不知道支撑在什么位置，小仓位慢慢补就好，应该还没走完。剩下的就仓位继续观察等红利这波走完再看看反馈吧。

操作建议：等待红利反弹周期释放完毕再说，含泪吃面。

主观预期：资金选择高低切，观察红利的延续性，科技进入短线退潮周期

红利：混沌，主升？2高潮

投机：混沌，混沌。强修复

趋势：主升，退潮？2冰

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