大家晚上好，今天是Ai硬科技CPO和PCB、半导体持仓者的亏钱日；如果上周没有开始在电力里面进行防守，今天没有冲高及时离场的硬科技，体验都很差，还是那句好，鸡蛋不要放在一个篮子里，至少2条腿走路控制风险。[淘股吧]

指数超跌寻底，4000亿资金调仓换股，高低切明显，风格切换孕育反弹！

（6月1日资金动向，机构和散户买入，这里散户追高AI软件和煤炭的话，明天怕有点难）


一、6月1日全天指数弱、个股强，分化格局凸显，A股6月首个交易日呈现低开高走、绿盘收盘、指数弱而个股强的典型分化特征，市场在结构性博弈中完成一轮剧烈的风格切换，高位硬科技调整压力集中释放。个股层面，赚钱效应显著扩散到低位，调仓换股特征明显。

1、AI硬科技深度回调，亏钱效应集中释放 今日市场最大特征是高位AI硬科技集体退潮，CPO、PCB、半导体、算力硬件等前期强势板块领跌，成为拖累指数的核心因素。 个股方面，宏和科技、东山精密、利通电子、杭电股份、剑桥科技等多只高位硬科技个股跌停，长盈通、长光华芯等大跌，板块内亏钱效应快速扩散。这一轮调整核心驱动源于监管引导的4000亿资金调仓换股，高位硬科技估值拥挤、获利盘丰厚，资金在政策引导下主动兑现利润，流向低位赛道，导致板块连续走弱。

2、两大高低切主线清晰，资金流向明确 市场今日形成双重高低切格局，成为资金避险与布局的核心方向：

1）、 AI产业链内高低切：高位硬科技（算力、硬件）资金出逃，流入低位AI软件服务、AIGC、传媒应用等板块。AI应用端全线爆发，天地在线3连板，掌阅科技4天2板，视觉中国、税友股份等涨停，板块获主力净流入93.02亿元，成为最强主线，但是整个板块内大部分个股都是超跌反弹趋势，属于第一波主力调仓建仓和吸筹阶段，空头状态下不好布局，等后面慢慢上来多头进行第二波回调再介入会好，目前天地在线、引力传媒、天娱数科、麦迪科技稍微形态好看一点。AI应用在电脑端，英伟达AIPC催化下，中京电子、春秋电子等辨识度标的涨停，AI PC概念延续活跃，后续可以继续跟踪；

2）、跨板块高低切：老能源板块（煤炭、电力）承接大量避险资金，成为市场新热点。煤炭板块大涨6.42%，大有能源、郑州煤电、昊华能源等14只个股涨停；电力板块强势延续，粤电力A4连板，江苏国信、晋控电力、深南电A等连板，绿电、电网分支同步走强。做为短期资金调仓换股的情况下，电力我们拿了4天了延续强度，煤炭这里也有不错表现持续性不一定会很强。

3）、情绪与趋势：连板空间受限，趋势票分化加剧 情绪层面，市场高度连板空间持续受打压，连板数量偏少，高位题材股接力意愿不足，炸板率达28%，资金更倾向低位首板与补涨标的。 趋势层面，前期强势的科技波段票高位资金松动分化，多数高位票跌破5日线，部分触及10日线，趋势结构走坏。与之相对，低位科技股、能源股形成新的趋势性机会，市场从“高位抱团”转向“低位扩散”。


二、6月2日预期震荡修复，反弹可期，聚焦低位科技，超跌触底，4045点强支撑，精准回踩下降ABC浪100%目标位4048点后快速企稳，技术上完成“最后一跌”，属于典型的超跌状态。从波浪结构看，下跌动能充分释放，量能萎缩（缩量4400亿），抛压衰竭，超跌反弹一触即发，支撑与压力方面，4045点为强支撑（今日验证有效），4025点为极限支撑；短期压力4080点，强压力4100点，反弹需量能配合。

今天资金调仓而非离场，主线逻辑未破 今日市场虽缩量、硬科技大跌，但本质是资金调仓换股，而非趋势性离场。4000亿监管资金从高位硬科技流出后，并未离场，而是分流至低位AI应用、煤炭、电力三大方向，全市场仍有超3700只个股上涨，结构性资金充足。 核心判断：市场大部分资金仍在AI产业链内，只是高位票获利兑现、低位票承接，AI科技主线逻辑未被破坏，短期高低切后仍将回归科技主线 。

1、震荡反弹，修复为主 6月2日市场大概率延续缩量震荡、温和反弹格局，指数核心波动区间4050-4100点。走势早盘或小幅惯性下探后企稳回升，完成超跌后的技术性修复，反弹概率大于调整概率。

2、风格与主线：回归科技主线，低位细分领涨
1）、主线回归AI科技，聚焦低位细分：AI硬科技短期调整到位后，资金将从应用端回流硬件低位标的，重点关注AI PC（中京电子、春秋电子）、低位PCB、半导体设备、AIGC传媒等方向。

2）、能源板块阶段性延续，谨防分化：煤炭、电力短期强势延续，粤电力A、晋控电力等连板标的仍有冲高空间，但属于阶段性补涨，持续性有限，周二或现分化，不宜追高。


6月2日连板预期：

1进2：中京电子、达实智能、金房能源

2进3：春秋电子、晋控电力、金螳螂

后续操作逻辑：

1、少去接力高位板：市场连板空间受限，高位接力亏钱明显，炸板率高，优先规避3板以上高位标的，不做情绪博弈。
2、高位AI硬科技破位减仓，不抄底：高位硬科技（CPO、PCB、半导体）跌破5日线即减仓，跌破10日线严格止损、控制回撤；场外资金暂时不抄底，等待企稳信号。
3、聚焦“巨量阴阳断板反包”标的：重点跟踪近期强势、连续拉升（2板以上或涨幅超30%）、出现巨量阳/巨量阴洗盘后缩量回踩的个股，此类标的是高低切资金承接核心，确定性更高。
4、机构趋势票回调不急于抄底：前期强势的机构波段票回调时，避免盲目抄底；可参考月度机构平均成本，在20日线附近等待资金承接，降低回撤风险。

核心个股的巨量阳反包逻辑：


超跌孕育机会，科技主线不改，指数超跌筑底、风格剧烈切换、资金结构重排的一天，上证指数精准回踩关键支撑位，完成技术面最后一跌，高位AI硬科技重挫，本质是资金调仓而非趋势终结；低位AI应用、能源板块承接资金，形成阶段性热点。 短期来看，市场反弹动能已充分酝酿，6月2日大概率迎来震荡修复、温和反弹行情；中长期来看，AI科技主线逻辑未被破坏，高低切只是短期资金行为，调整后AI硬科技板块仍将主导市场行情。 操作上，坚守“规避高位、布局低位、聚焦科技、严控仓位”核心原则，耐心等待市场企稳反弹，把握低位科技与超跌硬科技的修复机会，理性应对结构性行情。


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