兄弟姐妹们，六一儿童节快乐个屁！今天这行情，小孩过节收礼物，大人过节收账单。科创综指跌3.78%，科创50直接给你干5个点下来。半导体、CPO、光通信全线被按在地上摩擦。而煤炭板块直接掀了涨停潮，AI应用端在英伟达的助攻下也嗨了一把。[淘股吧]
今天你心里面的疑问，肯定就上面这几个：
1.科技股是不是彻底凉了？
2.利通电子一字跌停，每天成交267亿的东山精密也跌停了——这是不是大撤退的信号？
3.金螳螂是不是还有点机会？
4.低位那么多上涨的板块，哪个板块有机会一点？
带着上面的疑问，我们开始今天的复盘吧! 在开始复盘前，先点赞关注评论，谢谢！不要白嫖人家的劳动，就这么简单。
这篇文章，你一定要看到最后。因为今天的盘面藏着一条非常重要的资金迁徙路线，看懂它，你就知道6月该怎么布局。
老规矩，点赞关注走一波，评论区刷一句「永清」，让我看看多少铁粉扛过了今天！
一、指数大局：科技股失血，但盘面没崩先拉数据：
沪指：4057.74点，-0.27%
深证成指：15340.36点，-1.51%
创业板指：-2.15%
科创综指：-3.78%
科创50：-5.00%
北证50：+0.45%（一枝独秀！）
两市成交：约2.88万亿，较昨天缩量约4400亿
1.从指数角度说，如果星期五只是筹码松动，资金从科技股出来一部分。那今天信号就非常明确了。最近开始有点做高低切的想法了。
2.你从科创50这个负5%的下跌，到看到沪深指数,你就应该很明白沪指它在这个位置就是承接了很大一部分从科技流出来的资金了。既然是是这样，今天就不应该继续留恋，直接清了。
3.首先我个人认为科技所有板块是没有走完的，这个观点我是保持不变的，他这个回调说白了就是上涨太多了，已经，上涨的动力已经不够了。所以不管从哪个角度来说，这段时间科技股是个回报比比较低的板块了，变成。
4.正所谓有多久的风光，就有多久的堕落，这是没有办法解决，恒古不变的问题有些可能进入股市不是很久的新手，会觉得哎呀，这个下跌已经很猛了，不得了啦。然后肯定是已经完全被放弃了科技股，我很想说简直是扯淡。从某种意义上来说，从3000点左右涨到现在4200点，这1000多点，带来上涨最大的动力就是科技股重新估值。就这么简单一个道理。如果科技股这一波完全走完了，只有一个后果。我们又回到3000点了吗？你想想这个问题可不可能发生吗？我认为不可能。
5.现在资金呢应该要回调一下，等什么呢？等6月中左右的年报出来，看业绩是进一步释放，就是超预期的。还是一般预期，如果他是业绩超预期的话，它股价估计还是会反抽回来，如果是一般预期了，他就会做一个横盘的动作。去消化顶部获利筹码的回落。
看完指数方向，我们先看看大盘的情绪吧:

1.如果你看到这个表，你就会发现，实际上整个大盘的情绪不算特别差的，但是为什么你觉得今天是崩盘的一天呢？因为你待在科技股里面。
2.今天实际上大盘里面真正涨的股票是什么票呢？你去查一个指数叫微盘股。今天他整整涨了快4个点
3.这就是为什么你看到了，上涨家数有超过3000多家，但是你持股的体感会感觉非常差，因为你大概率是留在了科技股里面，没出来。
4.你再去看另外一个数据,你就要开始留意是否盘面风格要准备转向了，如果数据持续性还要持续个三四天。大概率就是了。那就是今天的涨停股票的数量。这里有一个很明确的观点，就是微盘股大涨,科技股里面的大票实际上是大跌的，那就是说在科技股里面的资金已经挪到了微盘股里面。
5.但这里会产生一个很核心的问题，低位的微盘股或者低位的板块方向，今天启动的太多了。每个人都出来抢资金，造成了整个市场盘面没有达成一个共识。这就在操作上面没有办法做出一个有效的判断，因为你不可以判断哪个板块具有持续性。
6.这里可能有粉丝跑出来说，啊，你看电力怎么样？电力不是有持续性吗？今天。电力一会再说板块的时候我跟你说一说，实际上这个就比较郁闷的电力板块，我认为电力板块差不多了。
我们拆解大盘拆解到这里的时候，应该要转入开始讲板块拆解了吧。看看谁被打得昏天黑地，谁今天又跑出来吃席。

二、板块拆解：谁在挨打，谁在吃席？

1. 半导体/CPO/光通信：
a.今天半导体的惨烈程度，比我预想的还要猛：长光华芯跌近14%,赛微电子跌逾11%,寒武纪跌超5%,优迅股份、东芯股份、圣邦股份集体跌超10%
b.CPO方向更惨：东山精密跌停！全天成交267亿，两市第二,剑桥科技逼近跌停,长芯博创跌近12%,红板科技跌停,东田微跌近15%，太辰光跌超10%
c.如果感觉上面的跌幅都不够炸裂的话,,那最炸裂的是利通电子今天也跌停了。
d.其实今天开盘，我就已经把所有科技方向的所有票全部清仓了。最核心的原因是开盘的时候，利通电子直接封死跌停。利通电子可是从4月份一直引领到6月份的票,这代表有一部分最顽固的科技方向的抱团资金放弃了，筹码出现了松动的现象。
e.利通电子的跌停,造成了另外一个核心问题，今天早盘实际上是有资金想从pcb方向做突围的。你从分时图去看一下最核心的沪电股份，胜宏科技。包括 Pcb板块分支里面最强的培育钻石,早盘的时候是有想做多的行为的。但由于盘面走向，根本不买单。于是早盘开盘到10点前的所有做多资金全部被埋，一个不剩。我就是在早盘10:00左右的时候把黄河旋风给卖出去的。
f.利通电子的倒下，pcb方向的反水,让另外一部分做多科技股，芯片方向的股票，承受不住抛压，也往下拐头了。记得我原来跟你们说，在大盘看盘的时候，最核心的心法是什么？就两个字，我花了很长时间去悟透它:引发。
总结一下：整个科技股方向，今天很多票都已经破位破线了。这不是一个简单回调，可以去解析的。但这里我个人觉得并不代表整个科技股走向了退潮，或者崩塌。因为如果由3000点拉到4200点，这个幅度的科技股重估逻辑崩塌的话,请问我们是不是又回到3000点了？关键看明天：如果明天再来一根中阴线，就要重新评估；如果明天止跌收星，那就是第1个平台未出现。
另外这里不管出不出止跌信号，我建议散户先出来观望，因为哪怕它止跌，因为这个位置跌到这个模样，必须做筹码重新整理了，必须横盘。否则根本没有可能有足够动力往上走。


2. 煤炭板块：印尼神助攻，直接掀了涨停潮

1.今天最靓的仔，毫无疑问是煤炭。来看看这个涨停名单有多豪华：
大有能源、郑州煤电、昊华能源、晋控煤业、潞安环能——早盘封板兖矿能源、辽宁能源、山煤国际——尾盘涨停新集能源等一批跟涨2.整个板块涨了4.45%，申万行业涨幅第一。
3.驱动逻辑很简单：印尼从6月1日起，煤炭出口统一通过政府指定国企管理。印尼是全球最大的动力煤出口国之一，年出口超过5亿吨。这个政策的实质，是把出口渠道收归国有，等于在供给端加了一道阀门。有分析师直接说，这会把全球煤价推高25%。
4.再加上夏季用电高峰、国内安全生产月限产预期——三重利好共振，煤炭今天不涨才怪。
5.但是这个方向我要泼一盆冷水：煤炭属于典型的消息驱动一日游板块。它的持续性能有多长？我今天盘中的观察是：煤炭的涨停潮更多是游资看到消息后一哄而上。大机构有没有系统性加仓？我没看到长江电力以外的电力大票有什么动静。追煤炭的朋友，明天高开不建议去接，容易被挂旗杆。真想参与，等分歧日的低吸机会。




3. AI应用/AI PC：英伟达送来的「六一礼物」
1.今天另一个表现亮眼的方向是AI应用端和AI PC概念：雷神科技30%涨停 软通动力、星环科技20%涨停 壹网壹创涨约16% 用友网络、视觉中国、税友股份、久其软件涨停 天地在线斩获3连板 春秋电子2连板，封单超5亿
2.催化剂很明确：台北Computex 2026上，英伟达发布了Cosmos 3——全球首个完全开源的物理AI世界模型。再加上「AI Together」主题下，AI PC、具身智能、AI服务机器人集中亮相，直接把AI应用端的情绪点燃了。
3.这个方向和半导体的关系很有意思：半导体在跌，AI应用在涨。这说明资金并不是完全撤离科技赛道，而是在做一轮科技赛道内部的高低切换——从估值已经打满的半导体设备/CPO，转向位置更低的AI应用软件、AI PC终端。
4.这个逻辑比煤炭要健康。煤炭是避险+消息驱动，AI应用是产业趋势+低位+催化。如果科技股后面要修复，AI应用端很可能是最先反弹的方向。
5.但这个板块有一个核心痛点:所谓的ai pc的计算能力，实际上很大程度上可以通过云端计算就结束了。就像你现在买的算力token是一样的。那既然是这样，那将来的像微信这样级别的应用，会不会出下一个强大的个人助理类型的应用,而所有的运算都会在云端完成。这是一个值得思考的问题，这决定了这个板块究竟还能走多远？要不然你想想,连我都想得明白的逻辑,难道国外那些大厂想不明白吗？或者说炒股那帮资金想不明白吗？
6.所以这个会不会成为一个过渡类型的板块，不得而知，但是可以值得跟进一下。


4. 电力：粤电力A 4连板，但本质还是「避险工具人」
1.整个电力板块今天最重大的消息应该要去看华电能源。因为华电能源的断板代表一个事情，电力板块的高度就是5进6。
2.今天最强的粤电力A今天斩获4连板，大唐发电也跟了一波。电力这个方向，我在前面几篇复盘里就定义了它的属性——科技股一挨打，电力就出来晃悠。它是避险工具人，不是主攻手。
3.电力板块这里的高度代表一个事情，代表的是情绪票这个方向做连板的,被认同的程度。但是以电力板块作为切入点，我不认为它是一个好的方向。
4.还记得星期五那个盘面吗？走得非常极端。要就是最高的票得到了认同，要就是最低的票就得到了认同。那你换算成板块级别的话，电力板块是从3月份上涨到现在,它是一个中卫板块。很可能会造成在基金角度的思考上面，爷爷不疼娘不爱的情况。
5.记得今天有个粉丝专门问我看不看好电力板块，说实话的，电力板块今天没有任何买点，在我看来。华电能源的高度就是5B。下一个票要过5板的概率非常低，那今天最高的就是粤电力a都已经走到4板了。那他后面的票是不是又要往下切了，因为明天大概率粤电力a又要断板了。你告诉我，整个电力板块买哪个票？买哪个票有足够的盈亏比去平衡你的风险？
总结:今天电力的表现，本质上是因为科技方向（半导体、CPO）失血严重，一部份资金流向了防守型的电力。但这种被动上涨的持续性，我个人不是很看好。如果要参与，盯粤电力A能不能继续超预期打高度，否则电力板块大概率在科技股止跌的时候就被资金抛弃。


5. PCB/存储芯片：被拖下水，但命还在
1.PCB和存储芯片今天也不好看。广合科技跌超7%，整个通信线缆、PCB方向都是绿的。但注意一个细节——PCB的跌幅和量能，比CPO和半导体芯片要温和。沪电股份、胜宏科技的形态还没有被破坏。
2.这跟我上周的判断一致：PCB是整个科技回调周期里最能抗的方向。它今天是被整体情绪拖累，不是自身逻辑出了问题。如果明天科技方向修复，PCB大概率还是那个最先被资金捞起来的方向。
3.存储芯片方向，兆易创新今天的跌幅也不算离谱。这个方向后面如果长鑫科技IPO消息继续发酵，是有故事可以讲的。明天早盘盯一眼兆易创新和北方华创的竞价，就能判断资金的态度。
4.所以从pcb来说，以及存储芯片方向，这两个方向，他们抗跌的水平差不多。另外一点他们从基本面的角度来说，还有故事可以去继续讲。但是这里要配合6月中的财务报表。如果你要观察这个板块，就观察两个票就行了:沪电股份,兆易创新。
这里补充说一句合锻智能这个票算是pcb里面最强的一个票了，他明天如果断板的话，就是pcb里面，从机构抱团的资金到情绪抱团的基金，基本上就差不多了。



三、重点个股
1.利通电子（算力）：一字跌停。不是它公司出了多大问题，而是800%的涨幅本身就蕴藏着巨大的兑现压力。Token工厂这个"梦"，被公司自己亲手戳破了。短期内不要幻想抄底，等它自己把跌停板打开、筹码换手完了再说。
2.东山精密（CPO）：跌停，成交267亿。这个量太吓人了，说明里面有大量的获利盘在集中出逃。短期形态被打残，需要时间修复。但它的基本面（PCB+光通信双主线）摆在那里，长线逻辑没变。
3.寒武纪（芯片/算力）：跌超5%，但没有像东山精密那样放巨量跌停。更像是被情绪拖着往下走，不是主动抛售。这个位置可上可下，明天能不能守住关键均线是观察重点。
4.天地在线（AI应用）：3连板。AI应用端的情绪标杆，明天如果能4连板，整个AI应用方向的空间会被进一步打开。但连板票追高要谨慎，盈亏比自己算好。
5.春秋电子（AI PC）：2连板，5亿封单。消费电子+AI PC双概念，今天封单力度不错。但二进三的淘汰率很高，明天早盘竞价定生死。
6.粤电力A（电力）：4连板。市场的防御方向最高标。如果明天科技继续弱，它可能继续冲；科技一旦止跌，它大概率要被兑现。
请严重关注上面这几个标的,请再加上一个pcb分支的沪电股份,基本上就是得明天板块情绪的锚定点；免得你们看盘的时候左看右看，东看西看，南看北看，结果盘面没看明白。上面这些票就是整个盘面最核心的标的。（有人在这里问达实智能，他今天走的是走ai应用方向的。）

四、明天策略
第一，半导体修复验证。明天早盘开盘，盯两个票：寒武纪和长电科技。如果它们能高开或者平开稳住，说明今天的恐慌盘已经被消化，半导体方向有修复预期。如果继续低开低走，那就继续观望，别伸手。
第二，利通电子跌停板何时打开。这是CPO/算力方向的风向标。利通不打开跌停，整个方向的情绪就是堵着的。打开了，哪怕打开之后再跌，也比一字跌停闷着要好。
第三，AI应用端能否延续。天地在线3进4、春秋电子2进3，这两个明天的竞价直接决定AI应用方向的高度。如果晋级成功，AI应用这条线可以成为6月初的核心方向。关注低位的用友网络、视觉中国有没有补涨机会。
第四，煤炭别追。今天涨停潮，明天大概率分歧。你在分歧日低吸可以，追高就是被挂旗杆。不要看着涨停板眼红，大部分涨停股第二天都是低开的。
第五，PCB方向继续拿眼睛瞄着。胜宏科技和沪电股份的形态，在整个科技板块里是最抗揍的。如果明天科技修复，PCB大概率是最先被捞的。手上有仓位的，不破位就拿住；没仓位的，等止跌信号再进。
第六，仓位控制。这个阶段，满仓科技就是满仓痛苦。建议总仓位控制在三成，留好子弹。芯片、CPO的高位票，不要在这个位置补仓，补一次套一次。等右侧信号出来再行动。

偷偷的把我相对看好的方向，写在这里：化工板块。实际上这个原因很简单，因为化工板块从周五到现在，实际上已经出现了不同情况的异动。化工板块的核心逻辑是中东地区的事情，从开始到现在那个出海口根本就没有被解封，造成了现货价跟期货价格有很大的差价。化工板块是低位防御性板块，短期内从高低切的角度来说，我觉得有一定的预期差。
另外我并不认为科技在这个方向，它止跌了就会做一个强修复，它很可能是一个弱修复，或者横盘就是一种修复。所以这个时间点不用急着冲进去。让高位的兄弟们先喊一会救命吧。

我今天的操作：
1.黄河旋风冲高回落破均线的时候我就把它卖了，大概在负一个点，这个票让我吃了大概14~15个点的大面吧。整整有两个多月没吃这样的大面了。对上一趟吃这样大面的票呢，是豫能控股第1趟要异动出监管的时候，监管突然要求延长。
2.我在空仓等待，因为总有一个有持续性的方向会出来的。再加上我惯于追高，所以还是有买点给我的。


炒股的难，不是难在看不准，而是难在看得准的时候敢不敢动，看不准的时候管不管得住手。今天这个盘面，肯定很多人被洗出去了。没关系，洗出去不可怕，可怕的是洗出去之后又在高位追回来。
记住：这个市场永远不缺机会，缺的是机会来的时候你还有子弹。
觉得有用的，点赞关注。明天早盘，我们动态见。