$中京电子(sz002579)$小记：最近的行情，相信大家都比较纳闷，明明AI算力、材料方向有高位退潮的趋势，但光模块方向的易中天却不断新高，明明AI方向还有预期，为啥资金会频繁参与电力，以及低位消费和房产的超跌反弹，这里面有大的玄机。即在很多资金的认知中，对当前行情的理解是非常矛盾的，一边是看到易中天等业绩释放的弹性预期，一边也在不断分析这轮AI产业链抱团何时结束，担心接到了最后一棒，这点从我近期听到的国内机构闭门会议就能印证，这些机构资金是非常矛盾的，当然说好听点，就是他们所认为的综合配置。比如一边配有业绩的AI产业链方向，一边配有防守和AI底层能源的电力等方向，所以咱们可以看到的AI很多大票依然在新高，但电力、消费在低位的标的却是蠢蠢欲动，特别是电力，建仓迹象明显。这里我的观点非常明确，6月主线依然看AI产业链为主，电力为辅，AI这边最近活跃的是MLCC、电容、玻璃基板以及AIPC，电力这边主要是绿电，至于比例可以自己调整，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数这里与文章判断一致，指数是下跌预期，单K线的高低点都在不断降低，这里资金预期是4000点有强支撑，但4000点之上还有60日多空平衡线，这里也非常重要，很多技术面资金在这里死守，当然也有一部分资金选择了观望，所以才有盘面的缩量，后面有世界杯和SpaceX，所以指数看低位震荡不排除修复为主，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：连板下降到3板，一个传统消费，一个AIPC，而断板反包的高度，也是两个，一个地产的香江，一个消费电子的中京，跟前面的连板都有一些联动性，目前市场资金有两种意见，一种认为AI有高位退潮的预期，要防守，拉低位的消费，一种认为AI远没有结束，继续做AI发散，比如英伟达和各大电脑厂商合作的AIPC。从我的角度来看，这里建议两个方向都观察，但高度不能看太高，机会点在每一次大分歧后的重新聚合点，难度较高，注意节奏即可；

第二：机会解析：六月已经过了两个交易日，AI方向依然热闹，MLCC、玻璃基板、电容以及AIPC，都有资金去参与，而防守的电力、消费依然有不少个股表现。对于6月，由于有世界杯和海峡重开等事件扰动，我个人判断这里情绪方向的机会要更多一些，因为大资金可能会做一些减仓动作参与防守，而剩下的资金做情绪标，比如连板、断板反包，或者中小盘的抱团，交易的机会点更多。方向上来说，个人更看好AIPC，毕竟PC行业已经很多年没有变化了，这次英伟达亲自下场做AIPC的全栈芯片，全球大多数电脑厂商都站在了英伟达这边，市场也用英伟达的大涨给出了答案，说明这个方向是预期差的，当然6月从目前看是个缩量炒作，难度会比较大，注意节奏就好。至于五月底观察的MLCC、玻璃基板和电容，都在相对高位，等调整下来才有交易点。而电力和消费，我个人更看好电力，因为形态好一些，且有AI能源的底层逻辑，也有国内双碳考核和夏季缺电的预期，可以适当做一些配置。综合来说，六月开局，资金并没有有效回流，而是选择了继续缩量，这里意图很明显，资金在做防守动作，建议降低一些仓位，适当参与。

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