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2026年6月3日 周三

1.大盘气象：观大势，定基调
今日市场低开震荡向上走强，上午是通信走强后快速轮动同时量能萎缩，午前后科技先于煤炭走强后，尾盘电力急拉提前做科技明日分歧，市场收长上影线说明资金在震荡高位有明显兑现预期，市场中小盘领跌大盘科技临涨后分歧，市场上大小盘股是交替分别领涨，错配的市场情绪很容易被洗掉筹码，持续震荡反弹持仓低吸才不能被洗掉。
沪深两市成交额3.13万亿，较上一个交易日放量3372亿。
板块资金净流入行业：通信设备，半导体，小金属，消费电子，自动化设备板块。
板块资金净流出行业：电池，软件开发，电网设备，电力，元件板块。
市场上涨数VS下跌数：1643 : 3481（昨1372 : 3739） 市场反弹震荡走高，中小盘续跌，资金仍在科技光通讯芯片机器人方向延续
市场涨停数VS跌停数： 66 : 10（昨64 : 13） 市场短线分歧无高度，早盘冲科技后回落，尾盘资金做电力板块承接明日科技发分歧


2.板块风云：寻主流热点，辨轮动题材
从涨幅方面看：
创业板涨近4%深成指盘中涨超2%都冲高回落，资金明显到高位后即分歧，市场热点快速轮动，全市场超3700只个股下跌。
从板块来看，电力板块反复活跃，广西能源、豫能控股、华电辽能涨停。
煤炭板块午后走强，郑州煤电、大有能源双双3连板。
CPO概念盘中拉升，源杰科技涨超15%，创历史新高，青山纸业涨停。
光纤概念反复走强，亨通光电2连板，长飞光纤触及涨停。
芯片产业链表现活跃，华特气体20CM涨停，康强电子、立昂微触及涨停。
从下跌方面来看：互联金融概念震荡调整，汇金科技、银之杰跌超10%，安硕信息、汇金股份、赢时胜纷纷下挫。

资金净流出流出板块及个股：
资金净流入板块：电子行业主力资金净流入规模居首，该行业今日上涨2.30%，全天净流入资金67.00亿元，其次是通信行业，日涨幅为4.78%，净流入资金为64.57亿元，长川科技，中钨高新，蓝思科技分别净流入达9.6亿，8.8亿，7亿元。
资金净流出板块：电力设备行业主力资金净流出规模居首，今日下跌0.98%，全天净流出资金92.41亿元，其次是医药生物行业，今日跌幅为1.39%，净流出资金为39.70亿元，净流出资金较多的还有计算机、传媒、建筑材料等行业。

主力净流入个股：净流入资金最多的是通富微电，今日上涨9.99%，全天资金净流入35.42亿元，其次是天孚通信、TCL科技等，净流入资金分别为19.50亿、16.65亿。
主力净流出个股：净流出资金规模居前的个股为风华高科、大唐发电、兴森科技，分别净流出资金12.43亿、10.70亿、8.33亿元。

需重点关注的板块：
煤炭板块：郑州煤电，大有能源持续走强封3板，晋空煤业，兖矿能源，昊华能源跟涨
传媒板块：粤传媒撬板后有反包机会，带动板块天地在线，掌阅科技，视觉中国，易点天下，蓝色光标有强反弹的机会。



3.情绪脉搏：感知短线热度和长线趋势
今日共66股涨停，连板股总数11只，其中三连板及以上个股5只，上一交易日共16只连板股，连板股晋级率31.25%。
全市场连续第二个交易日超3700只个股下跌，大盘科技股波动加剧，中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联等创出历史新高，但午后均遭遇跳水。值得注意的是，在科技股跳水之际，大唐发电、华电辽能、利通电子、中国卫星、香江控股等一批人气股逆势拉升。
连板股持续低迷，中央商场、春秋电子断板，市场连板高度仍然维持在3连板。
板块方面，煤炭板块近期持续走强，大有能源、郑州煤电均走出3连板，兖矿能源、潞安环能、晋控煤业等涨超5%；机器人概念股局部活跃，实益达、模塑科技、北投科技均晋级2连板，祥鑫科技、德昌股份、一彬科技等十余股涨停，消息面上，上交所披露，6月2日，宇树科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“提交注册”。

今日市场延续结构性分化，赚钱效应多集中在科技股方向。相关权重依旧延续强势，中际旭创、天孚通信，源杰科技续创新高，工业富联的A股总市值超越茅台跃居第五位。半导体方向，代表先进封装概念通富微电涨停，长电科技涨超6%，此外寒武纪、沐曦股份、澜起科技等涨幅靠前。光纤概念持续走强，亨通光电2连板，长飞光纤涨超9%，此外如MLCC、超硬材料、玻璃基板等细分依旧反复活跃。可见目前市场核心主线依旧围绕着科技赛道展开，在高位人气股资金抱团行情能得以的情况下，仍可在产业链内部寻找轮动机会。 而除了上述科技热点以外，电力、煤炭板块同样于近期走出较佳的延续性，郑州煤电、大有能源双双3连板。广西能源、豫能控股、华电辽能涨停。一方面夏季极端高温天气提前到来，用电需求迎来季节性高峰；另一方面算电协同趋势下，AI算力爆发持续拉动电力需求增长。此外电力、煤炭板块多数个股市值偏小，对于短线题材博弈资金而言或具更高的吸引力。

焦点股方面：
通信光模概念股天洋新材3连板，
玻璃基板概念股红星发展7天5板，
并购重组的节能铁汉创业板3连板。
煤炭板块概念股：大有能源，郑州煤电3连板。

从题材发酵方面看：
1）算力硬件：黄仁勋强调，光互连是下一代AI基础设施的核心，并称迈威尔将成为下一个万亿美元公司。
2）电力：全国首个绿色算力全栈AI平台5月30日在内蒙古上线运行，集成算力调度交易智能模型调用、词元交易结算等一站式核心功能
3）机器人：搭载Sharpa Wave的英伟达Isaac GR00T参考人形机器人将正式面向开发者亮相，此参考人形机器人由Sharpa、英伟达与宇树共同推出。
4）低价：市场10倍股频出，联讯仪器突破2000元，千元股达到5只，500元股达到18只，部分低位低价股受到资金关注。


4.个股深析：聚焦强势，理解联动
固态变压器：逐步企稳，特变电工，中国西电，上海电气，金盘科技有反弹，金盘科技比较强
燃气轮机：持续分歧，应流股份，东方电气，杰瑞股份，中国动力持续低开分歧收绿，
传媒板块：粤传媒撬板后收中阳线，天地在线，视觉中国，掌阅科技，引力传媒，易点天下，蓝色光标收低位十字星





在全市场领头羊里：连板高度：3板
连扳方向：降到3板，高位AIPC春秋电子高开分歧收4.4，消费中央商场低开-3收盘+3.1，都断板无明显负反馈，昨日PCB合锻智能从-5拉到涨停后炸板，粤传媒跌停撬板后被拉到零轴附近放量收-3.7.
8板： 0
7板： 0
6板： 0
5板： 0
4板： AIPC:春秋电子，高开分歧后反复震荡洗筹收长上下影线，明日仍是博弈的一天
------电力：粤电力，放量收反包大阳线，粤传媒跌停撬板收中阳线，
------通信：合锻智能+核聚变，昨日拉升5%今日低开冲板被砸，资金承接强
3板：通信+电容+重组+煤炭多个方向的活口
通信：天洋新材，光模一字缩量板到前高压力位，需突破8.68位置
电容：红星发展，7天5板，电容方向是江海，风华的补涨
重组：节能铁汉，300大号的20cm涨停，连续2日放量大涨
煤炭：大有能源，资金早盘冲该股放量收大长腿的T字板，郑州煤电，低开抢筹-1.5后逐步拉升尾盘封板，明日的预期都是分歧。

(题材)光通信概念爆发：英伟达宣布，N VIDI A Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。
国泰海通证券表示，在AI需求爆发的背景下，光互联已成为决定AI基础设施性能和算力利用率的重要因素，光通信行业增速有望持续高于整体Capex增速。AI大模型训练与推理对数据中心内部带宽、低时延传输以及高可靠互联提出更高要求，推动高速光模块、CPO、硅光、相干传输等技术路线加速迭代。其中，CPO作为下一代高密度、低功耗光互联方案，受益于AI集群规模扩张和交换芯片带宽升级，产业关注度与订单预期持续提升，有望成为光通信板块的重要增量方向。
焦点股：，源杰科技涨超16%，盘中一度涨超19%再创新高；亨通光电连续两日涨停，长飞光纤、天孚通信涨近9%，中际旭创涨约7%，新易盛涨近5%。值得注意的是，天孚通信、中际旭创、新易盛盘中均创出新高。

(题材)：煤炭板块：机构表示，2025年煤炭经历周期性触底反弹，下半年“查超产”带来煤价抬升。2026年印尼限产、美伊冲突等外部因素影响进口煤供给，同时国内工业用电需求攀升，煤炭价格逐步提升，随即也带动了煤炭板块股价的提升。
方正证券指出，随着夏季气温逐步攀升，火电保供压力持续加大，推升电力板块煤炭消耗量。同时，国内制造业生产活力持续回暖，带动工业用电量同比回升。供给端层面，行业约束因素多重叠加，供给增量有限。一方面，国际油价持续维持高位运行，抬升海外煤炭开采、运输及通关综合成本，进口煤价格同步走高；另一方面，近期国内煤炭行业安全环保检查力度持续趋严，部分矿井停产整改，产能利用率有所回落。整体来看，当前煤炭市场呈现需求稳步回暖、内外供给双重承压的紧平衡格局，综合供需两端核心因素判断，后续煤炭价格重心大概率稳步抬升。
焦点股：郑州煤电、大有能源涨停，双双斩获3连板；兖矿能源涨近9%，潞安环能涨近7%，晋控煤业、昊华能源涨超5%。

(题材）：电力板块：算力扩容叠加高温来袭，推动电力板块不断走强
华为发布韬定律，叠加之前DeepSeek在国产芯上的模型尝试，国产芯片算力预期提高，用电量或加速，有望同步推动电价上涨。除了算力用电量高增，高温天气也将进一步推升全社会用电负荷。受厄尔尼诺气候影响，多地气温接连攀升，大范围高温天气落地带动居民制冷、工业生产用电同步扩容，全社会电力负荷稳步抬升。
招商证券表示，电力板块当前由电价、气候、算力三重利好持续催化，业绩确定性与板块防御性兼具，6月行业结构性行情有望延续。电价催化：2025—2026年电力现货、结算电价持续超预期，电力企业盈利修复显著，行业业绩底已确立。2026年系统运行费同比翻倍，进一步凸显绿电直连模式成本优势。气候催化：厄尔尼诺现象推升夏季极端高温概率，居民制冷、工业生产用电需求大幅提升，叠加汛期来水改善，水电、火电盈利同步改善。产业催化：算电协同政策持续加码，算力基础设施建设提速，稳定电力供给成为AI产业扩张核心壁垒，电力板块科技属性持续强化。
焦点股：豫能控股、京能电力、华电辽能、西昌电力等涨停，明星电力、乐山电力、华电能源等涨超5%。

(题材）：铜缆高速连接：铜缆高速连接概念上涨2.81%，位居概念板块涨幅第3，
焦点股：鑫科材料涨停，裕太微、显盈科技、长飞光纤等涨幅居前，分别上涨13.59%、10.87%、8.87%。净流入资金居首的是长芯博创，今日主力资金净流入3.85亿元，净流入资金居前的还有立讯精密、航天电器、中天科技等，主力资金分别净流入3.56亿元、2.59亿元、2.37亿元。

(题材）：培育钻石概念上涨4.53%，位居概念板块涨幅第1
焦点股：恒盛能源、国机精工等涨停，惠丰钻石、黄河旋风、楚江新材等涨幅居前，分别上涨17.25%、8.20%、7.60%。净流入资金居首的是楚江新材，今日主力资金净流入5.66亿元，净流入资金居前的还有黄河旋风、国机精工、四方达等，主力资金分别净流入4.19亿元、2.77亿元、2.72亿元。

(题材）：光纤概念上涨3.86%，位居概念板块涨幅第2
久之洋20%涨停，恒星科技、中广核技、新安股份等涨停，锐科激光、源杰科技、必创科技等涨幅居前，分别上涨17.73%、16.41%、16.19%。净流入资金居首的是天孚通信，今日主力资金净流入19.50亿元，净流入资金居前的还有亨通光电、仕佳光子、大族激光等，主力资金分别净流入8.40亿元、6.75亿元、6.61亿元。

趋势方向：
PCB：宝鼎科技，长盈通
电容：风华高科，江海股份


5.自我审视：复盘交易，剖析内心
持仓股： 持仓:蓝色光标 节能风电，出清：中百集团，开仓：紫光股份

关注股：
传媒：板块分歧;粤传媒跌停放量撬板，天地在线，引力传媒，掌阅科技，视觉中国，蓝色光标，易点天下低开后收十字星。
稀土：板块走强：中国稀土，北方稀土企稳，中钨高新封板被砸


6.明日推演：制定计划形成预判，做好准备跟随和应变
AI应用：板块回流，观察明日粤传媒的反包机会，天地在线，引力传媒，易点天下，蓝色光标收低位的十字星，
低位煤炭：郑州煤电，大有能源晋级3板，晋控煤业，璐安环能，兖矿能源跟涨，
科技明日预分歧，资金对尾盘抢筹的电力和低位的煤炭都有可能，但高标不适合接力，那轮动到AI应用的机会就比较大。