情绪周期：光周期的强分歧，日内高潮冲高回落。整体情绪弱修复。收盘小阳。

投机端：冰点

趋势端：弱修复，日内高潮强分歧

红利端：强分歧，日内冰有修复

近期情绪：1前值3.16

资金接力：上。

流动性：31531+3403y 放量主要在午盘，有跟随抢跑的恐慌盘。

指数层面：创业板新高后遇阻回落，依旧右侧。其他指数左侧修复k。

融资融券：29056 6-2，29043 6-1

涨跌停：81:27 前值96:18

大盘=小盘跌3727:1713 前值3876:1543

首板 2.84 连板3.88 炸板-0.18 全a-0.39

前值 首板 0.77 连板0.93 炸板1.01 全a-0.84

平均股价：0.67 前值0.67

微盘股：-1.59 前值-1.76

总持仓比例：90.8

热门板块：机器人，芯片，电力，光通信，核电。

主流核心板块：存储，光通信，pcb。

涨停梯队：3板5，2板6，1板55.前高8

前值3板2，2板14，1板48.

宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。经济数据有转暖迹象，初期。 h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。短期美国10年期国债利率超5，资金短期交易，未充分预期的是宏观通胀风险。

主观看好：长期ai相关，zc预期的内需方向和新消费。黄金及部份小金属。中短期：cpo，ai电力。半导体设备。存储。ccl。q布。光纤。商业航天。

当下市场结构：高位震荡结构，创业板还在主升。继续观察量能的变化，今天恐慌盘后次日还有没有承接。

整体策略：市场经历过一段主升之后资金开始兑现。宏观有未预期风险。短期资金有兑现动作。市场短期无利好催化，投资风格上可能有所转变。观察资金流向是否转向投机端。预留部分资金作为投机打野或者趋势回补的预备军。混沌期需要做点仓位管理了。



观点：猫一天狗一天的日子，昨天加仓的思源原地扑街，还是没有走出大结构，只能等下个机会了。整体市场目前没有确定性，该套利就套利。做趋势的就比较难受了，不敢动真的不敢动。

持仓方面：全部躺平，轮动已经进化到日内轮动了，只能观察。

操作建议：套利+躺平

主观预期：依旧是真的轮动预期，热门板块抽奖节奏。ai相关调整多的也可能有阶段性的行情，需要叙事配合，没有催化就是继续震荡走势。红利没想到反弹两天就开始走弱了，目前还是没有关注的必要。

红利：混沌，主升？强分歧

投机：混沌，混沌，冰点

趋势：主升，退潮？弱修复

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