20260604 日复盘｜科技为什么走不完，我慢慢看的更清晰了
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今天这个盘其实比昨天更难做，昨天科技高潮，可能总觉得今天应该顺势接力，结果一开盘创业板直接低开1个多点，深成指也跟着低开，追高的会直接被闷，而且全天下来，指数跌得不算特别多，但全市场4100多家下跌，又是典型的指数没怎么跌，账户跌麻了，现在越来越能理解师傅说的那句话：
一边感受熊市，一边感受牛市。
牛市是长飞光纤、中际旭创、兆易创新、德明利、江波龙、中船特气这些抱团核心；
熊市则是绝大部分普通个股，尤其消费、地产、医药、小票，根本没人看。
昨天晚上消息其实已经给今天定了方向。首先，美股虽然三大指数收跌，但存储芯片板块继续逆势上涨，闪迪、西部数据、美光、英特尔都还比较强，而博通盘后却大跌十几个点。
一开始我还觉得今天A股科技可能要受影响，但后来发现，国内资金现在越来越按照自己的逻辑走。师傅昨天说全球共振抵不过大A下场干涉，今天又一次验证了。
博通盘后大跌确实对DSP等部分细分产生了一些扰动，但A股AI硬件整体并没有出现明显退潮，资金更多是在玻璃基板、工业气体、MLCC、PCB、存储等细分内部做高低切换。
也就是说，现在科技行情不是结束，而是不断内部轮动，谁调整，就去低吸谁。
昨天晚上还有一个我觉得特别重要的消息，世界半导体贸易统计组织预计，2026年全球半导体市场规模突破1.5万亿美元，存储芯片增长接近250%，其实这已经不是短线题材了，而是在告诉市场全球AI资本开支，正在进入真正的大扩张阶段，包括谷歌宣布2027年资本开支继续大幅增加，Alphabet扩股融资；英伟达宣布Spectrum-X硅光全面量产；SK海力士未来五年晶圆产能翻倍；台积电继续看好AI需求；SpaceX募集750亿美元继续扩建AI基础设施，这些消息如果拆开看，好像没什么。
但是连成一条线，其实就是师傅一直讲的：
算力→网络→光模块→PCB→存储→先进封装→材料→电力。
整个产业链目前都在朝着扩张的方向演进，所以现在市场为什么天天围着科技转，因为现实世界的钱，也在往这里流。
今天还有一个让我印象特别深的新闻，央视报道，国内光纤光缆企业订单已经排到了2027年，昨天长飞光纤冲高回落，我还担心是不是见顶了，今天再结合这个消息，还有师傅说的我突然理解了长飞有点问题，也是小问题，因为它是市场总龙头，以前我老想着，涨那么多了是不是该卖了，现在慢慢明白，龙头很多时候不是用来猜顶部，而是观察市场风险偏好和资金聚焦方向的重要锚点，只要长飞、中际、兆易、德明利这些核心没有集体崩，整个科技行情就不会结束。
今天虽然4100家下跌，但长飞还在高位震荡，兆易创新继续挑战前高，德明利再次涨停，佰维存储、江波龙继续创新高，说明主力资金根本没走，只是普通股票没人要了。今天盘中还有一个现象值得记录，沪深两市成交额虽然还有2.75万亿，但比昨天缩量3700多亿，而且上午成交一万亿的时候，就已经比昨天少了800亿，下午两万亿的时候，比昨天少了2400亿，最后2.5万亿的时候，差距扩大到3500亿，这说明什么？说明增量资金没来，现在就是场内资金抱团，谁最强，钱就往谁那里跑，这也是为什么今天4100只股票下跌，但科技股里面还是一堆涨停，增量资金没有明显回流，更多还是存量资金在科技主线内部做轮动
今天还有两个点，我觉得以后可能会反复出现，一个是工信部提出，到2029年形成自主创新6G方案，另一个是中国信通院准备启动高质量Token服务能力攀登计划，以前看到这种消息，我可能觉得离自己很远，但现在再结合AI Agent、微信开放A2A接口、豆包专业版、OpenAI准备把Codex整合进ChatGPT。
其实能够看出来未来竞争的不只是大模型，而是谁拥有最多Token，谁拥有最多入口，谁拥有最多Agent。
算力只是第一步，后面可能真正赚钱的是应用生态，师傅一直说科技走不完，其实也是因为它一直在创造新的利润增长点，房地产没有故事讲了，消费也讲不出新故事，但AI今天讲Agent，明天讲机器人，后天讲AIPC，再后天讲物理AI，故事一直在升级，资金自然也一直愿意留在这里。
今天煤炭、电力依旧很强，大有能源四连板，安泰集团、平煤股份涨停，华电能源继续走强。昨天我还觉得是不是资金准备切过去？
但看完师傅说的感觉思路更清楚了，煤电更像科技抱团之外的一个避险池，科技如果分歧，资金先去煤电躲一下，科技重新加强，资金又回来，它不是主线，而是跷跷板 而且煤炭这次还有基本面支撑，山西安全检查、焦煤期货上涨、夏季用电高峰，这些都是真实存在的，所以它不是纯炒作，但师傅也说了，除了科技之外，其他方向都是科技弱了才有机会，这个点还是要记住。
今天还有一个有意思的小细节，富途和长桥相继公告，将调整中国内地客户的交易服务安排，这个消息刚出来的时候，很多人觉得是大利空，但我想了想，它影响的更多是海外通道，真正的大资金，该买还是会买，反而说明现在对于资金监管越来越严格，包括今天交易所要求券商整改交易单元，不允许给部分资金特殊通道，感觉整个市场正在向更公平的方向调整。
最近我建立一条产业逻辑观察池比较方便
比如：AI算力增加→数据中心建设→光模块需求→光纤扩容→PCB升级→MLCC增加→存储涨价→先进封装扩产→工业气体需求增加→电力需求增加，以后每天新闻往这条主线里面填砖，譬如今天看到光纤订单排到2027年，明天看到工业气体涨价，后天看到存储价格上调等等，这些其实都是在不断验证同一个故事，这样节奏不会太乱
今天还有一个细节让我印象很深。指数跌得不算多，但全市场却有4100多家下跌，而科创板和AI核心资产依然逆势走强。这也让我慢慢理解师傅今天说的意思“科技股对于市场资金的虹吸效应将会出现，非科技方向会被科技方向的资金抽取，而且会极快地抽取。” 当市场总资金没有明显增加的时候，科技越强，其他方向可能就越难受。
一边感受熊市，一边感受牛市。
牛市是长飞光纤、中际旭创、兆易创新、德明利、江波龙、中船特气这些抱团核心；
熊市则是绝大部分普通个股，尤其消费、地产、医药、小票，根本没人看。
昨天晚上消息其实已经给今天定了方向。首先，美股虽然三大指数收跌，但存储芯片板块继续逆势上涨，闪迪、西部数据、美光、英特尔都还比较强，而博通盘后却大跌十几个点。
一开始我还觉得今天A股科技可能要受影响，但后来发现，国内资金现在越来越按照自己的逻辑走。师傅昨天说全球共振抵不过大A下场干涉，今天又一次验证了。
博通盘后大跌确实对DSP等部分细分产生了一些扰动，但A股AI硬件整体并没有出现明显退潮，资金更多是在玻璃基板、工业气体、MLCC、PCB、存储等细分内部做高低切换。
也就是说，现在科技行情不是结束，而是不断内部轮动，谁调整，就去低吸谁。
昨天晚上还有一个我觉得特别重要的消息，世界半导体贸易统计组织预计，2026年全球半导体市场规模突破1.5万亿美元，存储芯片增长接近250%，其实这已经不是短线题材了，而是在告诉市场全球AI资本开支，正在进入真正的大扩张阶段，包括谷歌宣布2027年资本开支继续大幅增加，Alphabet扩股融资；英伟达宣布Spectrum-X硅光全面量产；SK海力士未来五年晶圆产能翻倍；台积电继续看好AI需求；SpaceX募集750亿美元继续扩建AI基础设施，这些消息如果拆开看，好像没什么。
但是连成一条线，其实就是师傅一直讲的：
算力→网络→光模块→PCB→存储→先进封装→材料→电力。
整个产业链目前都在朝着扩张的方向演进，所以现在市场为什么天天围着科技转，因为现实世界的钱，也在往这里流。
今天还有一个让我印象特别深的新闻，央视报道，国内光纤光缆企业订单已经排到了2027年，昨天长飞光纤冲高回落，我还担心是不是见顶了，今天再结合这个消息，还有师傅说的我突然理解了长飞有点问题，也是小问题，因为它是市场总龙头，以前我老想着，涨那么多了是不是该卖了，现在慢慢明白，龙头很多时候不是用来猜顶部，而是观察市场风险偏好和资金聚焦方向的重要锚点，只要长飞、中际、兆易、德明利这些核心没有集体崩，整个科技行情就不会结束。
今天虽然4100家下跌，但长飞还在高位震荡，兆易创新继续挑战前高，德明利再次涨停，佰维存储、江波龙继续创新高，说明主力资金根本没走，只是普通股票没人要了。今天盘中还有一个现象值得记录，沪深两市成交额虽然还有2.75万亿，但比昨天缩量3700多亿，而且上午成交一万亿的时候，就已经比昨天少了800亿，下午两万亿的时候，比昨天少了2400亿，最后2.5万亿的时候，差距扩大到3500亿，这说明什么？说明增量资金没来，现在就是场内资金抱团，谁最强，钱就往谁那里跑，这也是为什么今天4100只股票下跌，但科技股里面还是一堆涨停，增量资金没有明显回流，更多还是存量资金在科技主线内部做轮动
今天还有两个点，我觉得以后可能会反复出现，一个是工信部提出，到2029年形成自主创新6G方案，另一个是中国信通院准备启动高质量Token服务能力攀登计划，以前看到这种消息，我可能觉得离自己很远，但现在再结合AI Agent、微信开放A2A接口、豆包专业版、OpenAI准备把Codex整合进ChatGPT。
其实能够看出来未来竞争的不只是大模型，而是谁拥有最多Token，谁拥有最多入口，谁拥有最多Agent。
算力只是第一步，后面可能真正赚钱的是应用生态，师傅一直说科技走不完，其实也是因为它一直在创造新的利润增长点，房地产没有故事讲了，消费也讲不出新故事，但AI今天讲Agent，明天讲机器人，后天讲AIPC，再后天讲物理AI，故事一直在升级，资金自然也一直愿意留在这里。
今天煤炭、电力依旧很强，大有能源四连板，安泰集团、平煤股份涨停，华电能源继续走强。昨天我还觉得是不是资金准备切过去？
但看完师傅说的感觉思路更清楚了，煤电更像科技抱团之外的一个避险池，科技如果分歧，资金先去煤电躲一下，科技重新加强，资金又回来，它不是主线，而是跷跷板 而且煤炭这次还有基本面支撑，山西安全检查、焦煤期货上涨、夏季用电高峰，这些都是真实存在的，所以它不是纯炒作，但师傅也说了，除了科技之外，其他方向都是科技弱了才有机会，这个点还是要记住。
今天还有一个有意思的小细节，富途和长桥相继公告，将调整中国内地客户的交易服务安排，这个消息刚出来的时候，很多人觉得是大利空，但我想了想，它影响的更多是海外通道，真正的大资金，该买还是会买，反而说明现在对于资金监管越来越严格，包括今天交易所要求券商整改交易单元，不允许给部分资金特殊通道，感觉整个市场正在向更公平的方向调整。
最近我建立一条产业逻辑观察池比较方便
比如：AI算力增加→数据中心建设→光模块需求→光纤扩容→PCB升级→MLCC增加→存储涨价→先进封装扩产→工业气体需求增加→电力需求增加，以后每天新闻往这条主线里面填砖，譬如今天看到光纤订单排到2027年，明天看到工业气体涨价，后天看到存储价格上调等等，这些其实都是在不断验证同一个故事，这样节奏不会太乱
今天还有一个细节让我印象很深。指数跌得不算多，但全市场却有4100多家下跌，而科创板和AI核心资产依然逆势走强。这也让我慢慢理解师傅今天说的意思“科技股对于市场资金的虹吸效应将会出现，非科技方向会被科技方向的资金抽取，而且会极快地抽取。” 当市场总资金没有明显增加的时候，科技越强，其他方向可能就越难受。
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