一、大盘数据

- 上证指数：4027.74，-0.74%；深成指：15314.70，-2.21%；创业板：3957.94，-3.20%；科创50：-4.01%；北证50逆势+5.59%
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- 全市场成交：3.10万亿，较昨日放量3200亿，放量兑现高位筹码
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- 涨跌家数：3277涨/2113跌（6:4）；涨停96家，跌停17~20家，小票赚钱效应在线
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- 资金：主力全市场净流出949亿；北向净卖出643亿，集中抛售光模块、芯片、新能源权重

二、强势板块（资金流入）

1. 机器人/减速器（日内主线）：特斯拉人形机器人量产催化，绿的谐波20cm涨停、中大力德4天2板，电机、零部件全线走强
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2. 6G+光纤通信：6G试点政策落地，特发信息、烽火通信涨停，三孚股份3天2板
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3. 军工、工程机械、石油石化、银行：低位防御蓝筹，承接出逃资金
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4. 北交所专精特新：公募放开申购上限，小票批量大涨超10%

三、大跌板块（资金出逃）

1. 半导体/存储/光模块：前期抱团赛道集体兑现，中际旭创-7.81%、新易盛、寒武纪大幅回撤，电子全行业净流出超400亿
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2. 火电/电力：连续大涨后退潮，豫能控股、广西能源跌停，算力用电逻辑阶段性退潮
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3. 部分新能源权重：宁德时代等创业板权重拖累指数走低

四、盘面逻辑

1. 隔夜美股科技走弱+高位板块估值偏高，机构批量减持芯片、算力抱团股，权重砸指数，资金溢出低位中小盘
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2. 放量≠离场，是典型高低切换：从高位科创、电力→通信、机器人、周期、北交所小票

五、短线思路（仅供参考，不构成投资建议）

- 高位芯片、算力：短期进入震荡休整，回避追高；
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- 主线保留：机器人、6G通信为当下资金主攻方向；
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- 风格延续：中小盘、低位估值洼地优于高位大盘权重。
$大有能源(sh600403)$