今日题材方面：

1、航天 | 据The Information报道，高盛分析师预计SpaceX今年和明年现金消耗总额达1200亿美元，到2028年资本支出将达约3600亿美元，其中约80%用于人工智能。预测显示，SpaceX营业收入预计2030年达4740亿美元，AI业务收入将占总销售额三分之二，较2025年187亿美元增长约25倍。此前SpaceX向美国证券交易委员会提交文件，计划以每股135美元推介约5.556亿股，市值接近1.77万亿美元。

点评：中泰证券指出，SpaceX潜在市场规模高达28.5万亿美元，其中AI板块占26.5万亿美元，是核心增量空间所在。 太空算力通过将计算载荷部署在星上，可将数据处理时延压缩至30-50毫秒，同时利用太空近乎无限的太阳能解决AI时代电力缺口，将商业航天边界从通信遥感拓展至算力基础设施。中泰证券预计，2030年全球商业航天市场规模将逼近8200亿美元，复合增长率维持11%左右。

2、苹果产业链 | 苹果全球开发者大会（WWDC）将于6月8日开幕。摩根大通指出，本次WWDC核心看点是Siri的全面重构，苹果在议程中罕见披露"AI进展"板块，分析师将此解读为苹果对相关升级能够如期落地的信心，有别于此前时间线模糊的发布节奏。

点评：美银证券指出，代理式AI的战略价值在于将服务变现从"App访问和交易"推进至"意图路由和可信执行"——用户不必主动打开某个App，Siri即可将需求分发至对应App、商户、支付工具或模型服务，苹果由此得以参与分发、交易、支付、广告和订阅全链条。

3、农业种植 | 据瑞银分析师Leigha Miyata发布报告，厄尔尼诺现象在2026年5月至7月形成概率为82%，2026年12月至2027年2月持续概率高达96%。与此同时，中东冲突导致尿素价格自冲突升级以来累计涨幅达23%，化肥成本上升对农作物收成的实质影响预计将从2027年4月起逐步显现。

点评：据申万宏源研究报告，根据美国国家海洋和大气管理局数据，强厄尔尼诺（强度≥1.5℃）在2026年10月至12月出现的概率已达65%。历史复盘显示，强厄尔尼诺会导致东南亚干旱少雨，对棕榈油、天然橡胶、白糖等经济作物产量影响较为显著。

4、有色金属 | 公开信息显示，6月4日，国内金属钨多品种价格上涨。其中，黑钨精矿，白钨精矿，钨铁，仲钨酸铵报价分别为48万元/吨，47.9万元/吨，75万元/吨，76万元/吨，价格分别上涨3万元/吨，3万元/吨，1万元/吨，3万元/吨。

点评：百川盈孚认为，国内钨市需求方面，当前终端库存处于低位，刚需补库需求释放，硬质合金，特钢等主流领域询盘活跃度提升，持货商挺价意愿有所抬头，钨价或有望反弹。中邮证券认为，5月以来，国内APT企业检修，减产，减产保价等举措有效消化前期库存。随着原料端价格逐步企稳，冶炼厂挺价意愿增强，下游刚需采购陆续跟进，钨市场交易活跃度小幅回升。