老登喘口气 | 周五午盘
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两市涨停一览：
玻璃基板封装：北玻股份、三峡新材、沃格光电、凯盛科技、金瑞矿业、彩虹股份、安彩高科、雷曼光电
大模型：天娱数科、新华网、京北方、
被动元件：祥和实业
商业航天：中超控股、宝胜股份、神剑股份、江顺科技（液冷+商业航天）
存储：中青宝（昨日旗下宝德存储PL DATA DDR5 服务器内存模组实现规模化量产交付）、
航运：凤凰航运
大消费：步步高、苏宁环球、中百集团、茂业商业、东百集团、东方明珠、
机器人：宇环数控、泰坦股份、百合花、中重科技、智能自控
房地产：荣安地产、阳光股份
芯片：莱伯泰科、怡亚通、江化微
CPO：特发信息（光纤+CPO）、
光纤：特发信息（光纤+CPO）、三孚股份、烽火通信
PCB：金安国纪、江南新材
6G：武汉凡谷、东方通信、盛路通信
碳纤维：上海石化
液冷：淳中科技、江顺科技（液冷+商业航天）
折叠屏：维信诺
摘帽：荣丰控股
被动元件：皖维高新
光伏：耀皮玻璃、金晶科技
AIPC：胜利精密
智能电网：万控智造、
不明：方大炭素、上海亚虹、津膜科技
开篇先说个大家都关心的事情，就是英伟达存储砍半，是利空还是利好？我用晦涩难懂的专业词可能要说半天，我觉得打个比喻最好。
我开了一家高级牛排餐厅，我想卖A5级和牛套餐，可是A5级产量太少了，无法满足一堆客户的需求，我只好退而求次选择A4级。
那么问题来了，这代表牛肉是供不应求，还是牛肉需求减弱？
这个答案就很明显了，因为生意好高端货供应不过来，为了抢占市场不让客户流失采取A4级和牛，成本只下降了10%，如果是行业寒冬要降成本，那么不可能是这样做。
所以，这是一次错杀，只不过这个时间点刚好赶上了博通的事情，很多人说指引不及预期，但其实博通三季度总营收294亿，是超市场预期的。
就两个瑕疵：
第一，CEO没有上调全年 AI 芯片收入目标，市场期待他把 FY2027 的 1000 亿美元目标上调，结果他说维持不变。
第二，另外软件业务（VMware 那块）收入 71.8 亿，比预期的 73.2 亿少了 1.4 亿。
美股就是这样，只要稍微不满意，就撒泼打滚，包括英伟达一直超预期，但是财报出来之后也是跌多涨少。
总之存储就是赶上了这个风口，引发了震荡，如果你有反直觉的思维，中长线看似简单，其实一点都不难。
————
1，玻璃基板封装，这块没有消息，就是前几天的英特尔印度建厂的事情，其实不仅是英特尔在搞，像三星、台积电、苹果都在玻璃基板封装里面投钱，因为芯片技术走到今天，传统封装基板早已跟不上AI芯片的算力需求，瓶颈彻底锁死性能上限。AI时代的高端芯片功耗飙升、尺寸扩大、数据传输量呈指数级增长，有机基板的致命缺陷彻底暴露，成为算力提升的拦路虎。
这块目前高度股是红星，下午就看它了，至于其它的相关个股，大伙可以自行上网搜一搜。
2，大模型，我感觉这块有点炒的莫名其妙，英伟达搞了个大模型然后利好国产的大模型？
这块我觉得逻辑是混乱的，先观察吧。
3，商业航天，逻辑是SpaceX向SEC提交S-1注册声明，将在纳斯达克上市。说实话，我查了下进入了SpaceX供应链的没有一个涨停，相反除了神剑、中超是前期强势股外，它们和SpaceX无关。
更像是SpaceX的估值上来之后，利好其它国产商业航天，而并非受益SpaceX的供应链，可能是这些供应链个股早就一步到位了。
这块没什么好点评的，就是找前期强势股碰碰运气。
4，房地产+大消费，属于见缝插针的炒作，看到新登有点颓势，马上炒这些老登，但是又不敢放开了炒。
为什么？因为光纤、玻璃基板还是新登的分支，所以一边踩油门，一边准备随时跳车。
5，机器人，宇树科技科创板IPO过会；OpenAI官宣进军机器人赛道，这两个消息刺激，还有一个隐藏的线，就是英伟达的大模型会刺激机器人。
未来AI的物理载体，是机器人，这里面会诞生10倍甚至百倍的牛股，可惜现在还早，大家要记住我今天说的话。
未来的AI最受益的就是机器人，其中的铲子股，未来就是下个中际旭创之类的存在。
6，这个6G就不写了，属于消息刺激，看看就好。
7，总体来说，今天市场相对温柔一些，并没有两登互踩，而是你玩你的，我玩我的，比较和谐。说一个数据你们可能不相信，散户集中度最高的板块分别是消费、证券、创新药。
大家可能认为我胡扯，有数据可查的：
根据近期的市场统计和研报数据，消费、证券（券商）和创新药板块确实呈现出散户持仓集中度较高的特征。以下是具体的数据来源与细节：
第一，创新药板块
散户持仓占比高：数据显示，创新药板块的散户持仓比例在51%上下。在细分领域中，除了头部创新药企保留小部分机构底仓外，中小市值创新药标的的流通盘绝大多数由散户持有。
ETF个人投资者主导：在创新药相关的ETF产品中，个人投资者是绝对主力。例如，博时恒生港股通创新药精选ETF截至2025年末的份额中，有98.74%由个人投资者持有；广发中证香港创新药ETF的个人投资者持有比例也达到了66.15%。
第二，证券（券商）板块
散户持仓占比过半：券商板块的持仓结构以散户为主，散户持仓占比达到55%-60%，而机构处于低配状态。
股东户数庞大：在A股“散户大本营”榜单中，券商及互联网金融龙头东方财富以102.9万户股东紧随紫金矿业之后，是仅有的两只股东户数接近或突破百万的个股之一6。
筹码集中化趋势：不过，近期数据也显示，随着行情震荡，券商板块正经历筹码从散户向机构集中的拐点。截至2026年一季报，50家上市券商中68%的公司股东户数持续下降，散户持仓占比正从高位持续回落5。
第三，消费板块
散户重仓扎堆：从筹码散户占比的角度来看，消费板块与券商、创新药一样，是散户重仓扎堆的领域，散户持仓占流通盘的比例显著高于半导体、CPO等科技板块1。
机构持仓降至冰点：截至2026年3月末，公募对消费板块的整体持仓比例已降至23.52%，处于历史偏低水平，筹码进一步向散户端集中。
综合来看，消费、证券和创新药板块的散户集中度确实处于较高水平。这主要是因为这些板块多为大众熟知的“国民级股票”或曾经的“黄金赛道”，吸引了大量散户资金（包括通过ETF渠道）。相比之下，算力、半导体等科技板块的筹码则高度集中在机构手中，散户持仓占比仅在20%~30%左右。
等这些散户全部站光里，放芯上，才是危险的时候。
另外，大家要注意《鞋童定律》，该定律源于1929年华尔街大崩盘前夕的一个真实故事。当时，美国第35任总统肯尼迪的父亲、华尔街投资大师老肯尼迪（Joseph Kennedy）在街头请一位鞋童擦鞋。在擦鞋过程中，这位鞋童竟然对股票投资侃侃而谈。老肯尼迪敏锐地意识到，当连社会底层的鞋童都热衷于谈论股票时，说明股市已经极度狂热，市场即将见顶。于是他果断在崩盘前卖出了手中所有的股票，成功躲过了随后的世纪股灾。
换成A股就是当你们小区的保洁、保安、保姆，这《三保定律》都跟你聊黄仁勋、聊英伟达、聊AI的时候，你就要小心了...
他们现在只会跟我聊：
你是哪里人？哦，江西啊，你们彩礼很重吗？你们那么能吃辣吗？江西人都像你皮肤这么白这么帅吗？江西人很少像你这么高的。
我就知道，现在AI是安全的 。。。
午安！
玻璃基板封装：北玻股份、三峡新材、沃格光电、凯盛科技、金瑞矿业、彩虹股份、安彩高科、雷曼光电
大模型：天娱数科、新华网、京北方、
被动元件：祥和实业
商业航天：中超控股、宝胜股份、神剑股份、江顺科技（液冷+商业航天）
存储：中青宝（昨日旗下宝德存储PL DATA DDR5 服务器内存模组实现规模化量产交付）、
航运：凤凰航运
大消费：步步高、苏宁环球、中百集团、茂业商业、东百集团、东方明珠、
机器人：宇环数控、泰坦股份、百合花、中重科技、智能自控
房地产：荣安地产、阳光股份
芯片：莱伯泰科、怡亚通、江化微
CPO：特发信息（光纤+CPO）、
光纤：特发信息（光纤+CPO）、三孚股份、烽火通信
PCB：金安国纪、江南新材
6G：武汉凡谷、东方通信、盛路通信
碳纤维：上海石化
液冷：淳中科技、江顺科技（液冷+商业航天）
折叠屏：维信诺
摘帽：荣丰控股
被动元件：皖维高新
光伏：耀皮玻璃、金晶科技
AIPC：胜利精密
智能电网：万控智造、
不明：方大炭素、上海亚虹、津膜科技
开篇先说个大家都关心的事情，就是英伟达存储砍半，是利空还是利好？我用晦涩难懂的专业词可能要说半天，我觉得打个比喻最好。
我开了一家高级牛排餐厅，我想卖A5级和牛套餐，可是A5级产量太少了，无法满足一堆客户的需求，我只好退而求次选择A4级。
那么问题来了，这代表牛肉是供不应求，还是牛肉需求减弱？
这个答案就很明显了，因为生意好高端货供应不过来，为了抢占市场不让客户流失采取A4级和牛，成本只下降了10%，如果是行业寒冬要降成本，那么不可能是这样做。
所以，这是一次错杀，只不过这个时间点刚好赶上了博通的事情，很多人说指引不及预期，但其实博通三季度总营收294亿，是超市场预期的。
就两个瑕疵：
第一，CEO没有上调全年 AI 芯片收入目标，市场期待他把 FY2027 的 1000 亿美元目标上调，结果他说维持不变。
第二，另外软件业务（VMware 那块）收入 71.8 亿，比预期的 73.2 亿少了 1.4 亿。
美股就是这样，只要稍微不满意，就撒泼打滚，包括英伟达一直超预期，但是财报出来之后也是跌多涨少。
总之存储就是赶上了这个风口，引发了震荡，如果你有反直觉的思维，中长线看似简单，其实一点都不难。
————
1，玻璃基板封装，这块没有消息，就是前几天的英特尔印度建厂的事情，其实不仅是英特尔在搞，像三星、台积电、苹果都在玻璃基板封装里面投钱，因为芯片技术走到今天，传统封装基板早已跟不上AI芯片的算力需求，瓶颈彻底锁死性能上限。AI时代的高端芯片功耗飙升、尺寸扩大、数据传输量呈指数级增长，有机基板的致命缺陷彻底暴露，成为算力提升的拦路虎。
这块目前高度股是红星，下午就看它了，至于其它的相关个股，大伙可以自行上网搜一搜。
2，大模型，我感觉这块有点炒的莫名其妙，英伟达搞了个大模型然后利好国产的大模型？
这块我觉得逻辑是混乱的，先观察吧。
3，商业航天，逻辑是SpaceX向SEC提交S-1注册声明，将在纳斯达克上市。说实话，我查了下进入了SpaceX供应链的没有一个涨停，相反除了神剑、中超是前期强势股外，它们和SpaceX无关。
更像是SpaceX的估值上来之后，利好其它国产商业航天，而并非受益SpaceX的供应链，可能是这些供应链个股早就一步到位了。
这块没什么好点评的，就是找前期强势股碰碰运气。
4，房地产+大消费，属于见缝插针的炒作，看到新登有点颓势，马上炒这些老登，但是又不敢放开了炒。
为什么？因为光纤、玻璃基板还是新登的分支，所以一边踩油门，一边准备随时跳车。
5，机器人，宇树科技科创板IPO过会；OpenAI官宣进军机器人赛道，这两个消息刺激，还有一个隐藏的线，就是英伟达的大模型会刺激机器人。
未来AI的物理载体，是机器人，这里面会诞生10倍甚至百倍的牛股，可惜现在还早，大家要记住我今天说的话。
未来的AI最受益的就是机器人，其中的铲子股，未来就是下个中际旭创之类的存在。
6，这个6G就不写了，属于消息刺激，看看就好。
7，总体来说，今天市场相对温柔一些，并没有两登互踩，而是你玩你的，我玩我的，比较和谐。说一个数据你们可能不相信，散户集中度最高的板块分别是消费、证券、创新药。
大家可能认为我胡扯，有数据可查的：
根据近期的市场统计和研报数据，消费、证券（券商）和创新药板块确实呈现出散户持仓集中度较高的特征。以下是具体的数据来源与细节：
第一，创新药板块
散户持仓占比高：数据显示，创新药板块的散户持仓比例在51%上下。在细分领域中，除了头部创新药企保留小部分机构底仓外，中小市值创新药标的的流通盘绝大多数由散户持有。
ETF个人投资者主导：在创新药相关的ETF产品中，个人投资者是绝对主力。例如，博时恒生港股通创新药精选ETF截至2025年末的份额中，有98.74%由个人投资者持有；广发中证香港创新药ETF的个人投资者持有比例也达到了66.15%。
第二，证券（券商）板块
散户持仓占比过半：券商板块的持仓结构以散户为主，散户持仓占比达到55%-60%，而机构处于低配状态。
股东户数庞大：在A股“散户大本营”榜单中，券商及互联网金融龙头东方财富以102.9万户股东紧随紫金矿业之后，是仅有的两只股东户数接近或突破百万的个股之一6。
筹码集中化趋势：不过，近期数据也显示，随着行情震荡，券商板块正经历筹码从散户向机构集中的拐点。截至2026年一季报，50家上市券商中68%的公司股东户数持续下降，散户持仓占比正从高位持续回落5。
第三，消费板块
散户重仓扎堆：从筹码散户占比的角度来看，消费板块与券商、创新药一样，是散户重仓扎堆的领域，散户持仓占流通盘的比例显著高于半导体、CPO等科技板块1。
机构持仓降至冰点：截至2026年3月末，公募对消费板块的整体持仓比例已降至23.52%，处于历史偏低水平，筹码进一步向散户端集中。
综合来看，消费、证券和创新药板块的散户集中度确实处于较高水平。这主要是因为这些板块多为大众熟知的“国民级股票”或曾经的“黄金赛道”，吸引了大量散户资金（包括通过ETF渠道）。相比之下，算力、半导体等科技板块的筹码则高度集中在机构手中，散户持仓占比仅在20%~30%左右。
等这些散户全部站光里，放芯上，才是危险的时候。
另外，大家要注意《鞋童定律》，该定律源于1929年华尔街大崩盘前夕的一个真实故事。当时，美国第35任总统肯尼迪的父亲、华尔街投资大师老肯尼迪（Joseph Kennedy）在街头请一位鞋童擦鞋。在擦鞋过程中，这位鞋童竟然对股票投资侃侃而谈。老肯尼迪敏锐地意识到，当连社会底层的鞋童都热衷于谈论股票时，说明股市已经极度狂热，市场即将见顶。于是他果断在崩盘前卖出了手中所有的股票，成功躲过了随后的世纪股灾。
换成A股就是当你们小区的保洁、保安、保姆，这《三保定律》都跟你聊黄仁勋、聊英伟达、聊AI的时候，你就要小心了...
他们现在只会跟我聊：
你是哪里人？哦，江西啊，你们彩礼很重吗？你们那么能吃辣吗？江西人都像你皮肤这么白这么帅吗？江西人很少像你这么高的。
我就知道，现在AI是安全的 。。。
午安！
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