大盘分析:[淘股吧]
上证指数受上周五美股科技股暴跌、中东地缘冲突升级及半年末资金调仓等多重利空冲击，大幅跳空低开，开盘即失守4000 点整数关口，最低下探至 3938 点附近，跌幅一度超 2%。下午开盘，指数全线回落，早上抗跌的中际旭创也开始了砸盘，ai硬件这个板块整体分歧，盘面上表现最多的是物理ai，其实就是以前说的ai应用，包含了机器人、无人驾驶这些，只不过换了个皮，从ai硬件角度，不管是玻璃基板，还是MLCC，都开始滞涨了，对比下周五的盘面，那时候ai硬件新细分是拼命进攻， 所以ai硬件这块，没修复的，支撑还在，我建议是等轮动修复，修复过的，保强去弱。

板块分析：
1. 人形机器人 / 减速器板块
早盘走出独立逆势行情，承接高位科技流出资金，成为新主线。行业处于产业落地初期，政策与技术突破共振，下游需求逐步释放，产业链订单持续改善。龙头股埃斯顿（ 002747 ） 早盘强势涨停，作为机器人中军标的，技术面突破关键压力位，资金认可度高。北交所标的丰光精密（920510） 延续强势，实现 30CM 二连板，成为板块情绪标杆；巨能股份 20CM 涨停，绿的谐波、宁波东力等核心零部件个股同步走强。板块日内波动较大，但赚钱效应集中，资金聚焦核心龙头，短期有望延续活跃态势。

2.半导体板块
早盘大幅低开、内部严重分化，成资金主要流出方向，核心受上周五美股费城半导体指数暴跌10.2%、韩股芯片崩盘拖累，叠加前期涨幅大、估值高位，资金集中兑现。AI 设计与存储芯片领跌，寒武纪（ 688256 ） 低开低走，早盘跌超 7%，放量下挫；海光信息（ 688041 ） 同步大跌超 5%，外资持续减持。设备与材料板块相对抗跌，北方华创（ 002371 ） 跌幅缩至 2.92%，中微公司（ 688012 ） 跌 3.82%，大基金三期（800 亿）托底、国产替代逻辑硬。整体看，板块处于高位杀估值、低位看政策阶段，短期震荡偏弱，规避纯题材高位小票。

总体观点:
操作上，建议规避高位高波动题材，聚焦两大方向：一是电力、特高压等高股息、低估值防御板块，把握业绩确定性机会；二是机器人、减速器等新主线核心龙头，逢低布局产业链优质标的。整体来看，市场并非系统性风险，而是风格切换下的结构行情，后续关注4000点附近收复情况及量能变化，控制好仓位，均衡配置防御与成长赛道。