一、隔夜外围（6/10晚–6/11凌晨）
美股全线大跌：道指-1.87%（-953点）、纳指-1.98%、标普-1.62%；费城半导体-3.6%，英伟达、特斯拉跌超3.5%，高通跌近7%。
中概：金龙指数-0.28%，冲高回落、情绪偏空。
商品：黄金暴跌4%，原油回落，风险偏好明显降温。
核心诱因：美国通胀预期回升、AI巨头IPO分流流动性、中东地缘再起波澜。
二、国内要闻（6/11早）
A股6/10：缩量调整，沪指-0.42%（3993点）失守4000，创业板-2.7%；科技重挫、高股息（银行/火电）逆势抗跌。
政策重磅：工信部印发**《AI+信息通信三年实施意见（2026–2028）》，重点支持具身智能、6G、AI终端、网智融合**，直接利好机器人/通信/AI应用。
产业催化：
具身智能：政策明确适配通信模组，新时达、汉威科技等受益。
世界杯（6/11开幕）：48队扩军，海信视像、粤传媒受益。
半导体：三星拟建先进封装厂，HBM/先进封装再受关注。
宏观数据：5月CPI/PPI温和，流动性维持合理充裕；离岸人民币企稳回升，利好外资回流。
三、短线策略（6/11）
大盘定位
情绪：外盘重挫+内资分歧，低开震荡、消化利空；政策托底（AI+通信）限制下行空间。
支撑：沪指3950–3970、创业板3750；压力4000–4020。
主线方向（避险为主、低吸为辅）
高股息防御（首选）：银行、火电、水电、长江电力；逆势抗跌、机构底仓，逢低加仓。
政策受益科技（低吸）：具身智能、6G、AI应用；工信部文件催化，回踩支撑低吸、不追高。
超跌反弹（快进快出）：半导体设备、光模块；外盘拖累错杀，缩量企稳试错。
事件驱动：世界杯（海信视像）、工业气体（中船特气）、光伏尾盘异动（爱旭股份）。
坚决规避
高位算力/光模块、微盘股、无业绩小票、高估值外销科技（美股联动杀跌）。
仓位与风控
总仓4–5成；低开急跌不割肉，回踩支撑低吸高股息/政策科技；冲高减仓、不恋战。
盯盘信号：3950支撑强度、北向流向、银行/电力护盘力度。