中国对磷化铟的出口管制导致供应链紧张，威胁AI数据中心建设。

中国自2025年2月起对磷化铟（InP）实施出口管制，导致6英寸晶圆均价飙升250%至5000美元。InP是AI光芯片不可替代的核心材料，管制对全球供应链产生连锁反应。全球第二大厂商AXT称许可证是其最大挑战，订单积压严重。中国本土厂商如云南锗业、广东先导等加速扩产，2025年出货量显著增长，但短期内主供国内市场，海外客户更换供应商认证周期漫长。随后，Serenity今天在X平台提及了该消息。在去年底的一份推文中，他直言不讳地指出：整个AI行业很可能将受到两家公司的瓶颈制约—— AXTI 和SMTOY。这两家公司共同控制着全球60%至70%以上的InP衬底供应。未来的英伟达、谷歌TPU v7集群、Meta、微软、亚马逊的超大规模集群，都需要基于InP的激光器和接收器。

他在推文中同步附上了AXT的股价走势图，其股价在过去一年内实现了令人咋舌的涨幅——截至2025年12月26日，从1.13美元的低点涨至15.01美元，涨幅高达558%。

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