宏观经济周期模型
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2026年6月11日 天晴
一、宏观经济
即现实中个体、企业、国家，因幻我幻境的生老病死、衣食住行，所催生劳动生产商品服务，需求供给交易的总和，行为逻辑具有规律，表现出生、住、坏、灭的周期性，群体贪婪则复苏、繁荣，群体恐惧则衰退、萧条；政府可以通过调整货币政策、财政政策进行短期的逆周期调节，技术量变制度量变文化、文化制约制度制约技术，长期周期依旧由群体意识行为主导。
二、周期模型
复苏期：经济弱、物价低；政策宽松扩张；债券＞股票＞现金＞商品
繁荣期：经济强、物价高；政策宽松扩张；股票＞商品＞债券＞现金
衰退期：经济强、物价高；政策紧缩收缩；商品＞股票＞现金＞债券
萧条期：经济弱、物价低；政策紧缩收缩；现金＞债券＞商品＞股票
股票：弹性最大，受经济与利率共同正面影响。商品：弹性次之，受经济物价影响大于利率。
债券：弹性较小，受利率影响大于经济物价。现金：弹性最小，受经济与利率共同负面影响。
三、考察指标
宏观经济指标
1、潜在GDP：一国在充分就业状态下，利用生产资源，资本、人力、科技、管理制度的最大可持续产出水平。
2、生产GDP：不同产业部门增加值加总的社会最终产品的价值。
3、PMI(采购经理指数）：通过对企业采购经理的调查统计汇总、编制而成的月度综合性指数，涵盖企业采购、生产、流通等各个环节，能够及时反映一个国家的经济运行的景气状况，是宏观经济检测先行指标；高于50扩张，低于50紧缩。
4、社会固定资产投资：以货币形式表现，一定时期内全社会购置固定资产的费用总和。
5、失业率：一定时期内，失业人口占劳动人口的比重。
6、需求GDP：支出法GDP=消费+投资+净出口
7、社会消费品零售总额：反映国内实物商品消费和餐饮服务市场总规模的核心指标。
8、净出口：在一定周期内，一国对外卖出的商品服务总值，减去买入的商品服务总值的差额。
9、PPI（共业生产者出厂价格指数）：一定时期内工业企业产品第一次出售时的出厂价格总水平；该指标反映企业的议价能力、经济需求是否恢复。
10、CPI（居民消费价格指数）：反映居民家庭购买生活消费品和服务项目的价格水平变动情况；核心CPI扣除食品和能源价格。
货币政策指标
11、货币总量：M0流动中的现金；M1现金加活期存款；M2现金加活期存款加定期存款。
12、存款准备金率：商业银行必须按一定比例将吸收存款存放在央行，为存款准备金，所占存款的比例为存款准备金率，得到的利息为法定存款准备金利率；法定存款准备金是央行强制要求缴存的最低比例；超额存款准备金是银行多存的部分。
13、DR007（7天逆回购利率）：央行公开市场操作，向一级交易商银行以国债投放收回7天短期资金的官方固定利率，中国短期核心政策利率，银行间短期无风险资金成本的市场基准；商业银行以DR007利率为基础，加点形成LPR利率，影响全社会借钱与存钱的成本。
14、SLF（常备借贷便利利率）：当市场资金紧张，银行间拆解利率过高时，商业银行可以选择向央行申请SLF获得流动性，构成市场利率的理论上限。
15、超额存款准备金利率：当市场资金非常充裕，银行间拆解利率过低时，商业银行宁愿将多余的资金存入央行，也不愿意以低于此利率的水平拆解出去，超额存款准备金利率构成了市场利率下限。
16、汇率：一国货币兑换另一国货币的比价；价格水平受净出口与利率影响。
财政政策指标
17、社会融资规模：一定时期内，实体经济企业及居民从整个金融体系拿到的全部资金总额；总量看增量，趋势看增速，好坏看结构。
18、财政赤字率：政府年度支出减去收入的差额，占GDP的比例，衡量政府财政扩张力度与财政风险的核心指标。
19、十年期国债收益率：国家财政部发行、国家信用担保的10年期国债，在二级市场交易形成的年化收益率；价格涨跌与收益率成反比，无风险利率之锚，所有资产定价的基准。
一、宏观经济
即现实中个体、企业、国家，因幻我幻境的生老病死、衣食住行，所催生劳动生产商品服务，需求供给交易的总和，行为逻辑具有规律，表现出生、住、坏、灭的周期性，群体贪婪则复苏、繁荣，群体恐惧则衰退、萧条；政府可以通过调整货币政策、财政政策进行短期的逆周期调节，技术量变制度量变文化、文化制约制度制约技术，长期周期依旧由群体意识行为主导。
二、周期模型
复苏期：经济弱、物价低；政策宽松扩张；债券＞股票＞现金＞商品
繁荣期：经济强、物价高；政策宽松扩张；股票＞商品＞债券＞现金
衰退期：经济强、物价高；政策紧缩收缩；商品＞股票＞现金＞债券
萧条期：经济弱、物价低；政策紧缩收缩；现金＞债券＞商品＞股票
股票：弹性最大，受经济与利率共同正面影响。商品：弹性次之，受经济物价影响大于利率。
债券：弹性较小，受利率影响大于经济物价。现金：弹性最小，受经济与利率共同负面影响。
三、考察指标
宏观经济指标
1、潜在GDP：一国在充分就业状态下，利用生产资源，资本、人力、科技、管理制度的最大可持续产出水平。
2、生产GDP：不同产业部门增加值加总的社会最终产品的价值。
3、PMI(采购经理指数）：通过对企业采购经理的调查统计汇总、编制而成的月度综合性指数，涵盖企业采购、生产、流通等各个环节，能够及时反映一个国家的经济运行的景气状况，是宏观经济检测先行指标；高于50扩张，低于50紧缩。
4、社会固定资产投资：以货币形式表现，一定时期内全社会购置固定资产的费用总和。
5、失业率：一定时期内，失业人口占劳动人口的比重。
6、需求GDP：支出法GDP=消费+投资+净出口
7、社会消费品零售总额：反映国内实物商品消费和餐饮服务市场总规模的核心指标。
8、净出口：在一定周期内，一国对外卖出的商品服务总值，减去买入的商品服务总值的差额。
9、PPI（共业生产者出厂价格指数）：一定时期内工业企业产品第一次出售时的出厂价格总水平；该指标反映企业的议价能力、经济需求是否恢复。
10、CPI（居民消费价格指数）：反映居民家庭购买生活消费品和服务项目的价格水平变动情况；核心CPI扣除食品和能源价格。
货币政策指标
11、货币总量：M0流动中的现金；M1现金加活期存款；M2现金加活期存款加定期存款。
12、存款准备金率：商业银行必须按一定比例将吸收存款存放在央行，为存款准备金，所占存款的比例为存款准备金率，得到的利息为法定存款准备金利率；法定存款准备金是央行强制要求缴存的最低比例；超额存款准备金是银行多存的部分。
13、DR007（7天逆回购利率）：央行公开市场操作，向一级交易商银行以国债投放收回7天短期资金的官方固定利率，中国短期核心政策利率，银行间短期无风险资金成本的市场基准；商业银行以DR007利率为基础，加点形成LPR利率，影响全社会借钱与存钱的成本。
14、SLF（常备借贷便利利率）：当市场资金紧张，银行间拆解利率过高时，商业银行可以选择向央行申请SLF获得流动性，构成市场利率的理论上限。
15、超额存款准备金利率：当市场资金非常充裕，银行间拆解利率过低时，商业银行宁愿将多余的资金存入央行，也不愿意以低于此利率的水平拆解出去，超额存款准备金利率构成了市场利率下限。
16、汇率：一国货币兑换另一国货币的比价；价格水平受净出口与利率影响。
财政政策指标
17、社会融资规模：一定时期内，实体经济企业及居民从整个金融体系拿到的全部资金总额；总量看增量，趋势看增速，好坏看结构。
18、财政赤字率：政府年度支出减去收入的差额，占GDP的比例，衡量政府财政扩张力度与财政风险的核心指标。
19、十年期国债收益率：国家财政部发行、国家信用担保的10年期国债，在二级市场交易形成的年化收益率；价格涨跌与收益率成反比，无风险利率之锚，所有资产定价的基准。
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