旧主线，也就是前期炒得如火如荼的大科技，包括半导体材料、各种气体、PCB这些方向，现在正式步入了退潮期。很多人在纳闷，为什么隔夜美股大涨，咱们这边科技股反而是高开低走，出现集体兑现？这恰恰印证了前期的抱团已经松动，资金把外力刺激当成了出逃的机会，高位股的承接力急剧下降，这是目前主要的亏钱区域。[淘股吧]
与此同时，新方向正在萌芽试错。资金从高位科技撤出来后，开始涌入一些低位、并且有硬逻辑支撑的板块，试图打造新周期。这些硬逻辑包括涨价预期、中报业绩的确定性，或者是政策催化。但目前这个阶段，市场还没有形成绝对共识，行情多以快速轮动和超跌修复为主。
明确了周期的位置，我们再来聚焦第二个问题：热门板块和核心风向标有哪些？
第一个值得重点关注的，是目前与指数共振最明显的有色金属，也就是小金属方向。它是承接科技流出资金的主要载体，也是潜在的新主线。
这个板块内部有几个细分：钼和钨的方向，情绪连板的高标看金钼股份，它是锚定板块强度的关键；板块中军则是洛阳钼业，大资金的战场。锂矿方向，可以留意天华新能，它既是创业板里趋势比较流畅的弹性标的，也叠加了中报预增的逻辑；主板的容量核心看盛新锂能。稀土和战略金属这块，像翔鹭钨业、中钨高新也保持着活跃度。这里要强调一点，有色目前的龙头不是那种纯粹的情绪连板股，更多是趋势加涨停的结构，很注重基本面和图形的修复。
第二个方向是科技的活口，主要是PCB和覆铜板。它是整个大科技线最后的堡垒，因为有实实在在的业绩支撑，所以还没有彻底瓦解，但内部极度割裂。这个方向的核心就看金安国纪，它是大科技抱团的总龙头，强行穿越了这波调整周期，但走到这个位置，买点非常苛刻，需要时刻警惕高位反噬。
第三个方向是超跌修复的商业航天，属于事件驱动。借着外部SpaceX上市的消息进行了反弹，早盘弹性不错，但午后追高有很强的不确定性。这里面走独立逻辑、受短线情绪影响相对较小的是宗申动力，属于趋势容量核心。
最后，基于这样的周期和板块，我们到底该怎么买卖？这是今天最关键的部分。在这个混沌期，交易逻辑必须遵循三个原则。
第一，回避一致性，重视分歧转强。简单说就是，卖在一致，买在分歧。旧主线的高位科技，如果隔日受情绪影响大幅高开，这往往是兑现窗口，不是买点。反过来，对于有色这样的新方向，不要去追早盘的惯性冲高，要等盘中出现分歧下杀，观察下杀后承接的力度，如果超预期的强，那才是相对舒服的介入点。
第二，辨别真假共振。有效的买入节点，是在新板块首日放量阳线与指数共振的当天，找分时低点，或者次日分歧时进行左侧预判。而像金融、证券这种拉指数的工具板块，如果只是搭台没有增量，追高很容易吃套。
第三，严格区分左侧预判和右侧确认。在板块爆发的第一天，我们做的都是左侧预判。真正的右侧确认点，是要看这个新方向在爆发后的下一个周初，能不能扛住分化。扛住了，才是确定性相对较高、可以推仓位的节点。所以，现在是预判，下周初才是确认。
最后提个醒，在退潮期，任何板块一旦被铺天盖地地拆解逻辑，量化资金往往会反向操作，容易出现好板没溢价、烂板直接核的情况。这时候，更值得关注的是预期差，也就是大家不太看好，但盘面却默默走强的方向。