一、指数：周五就是典型的“黑色星期五”

三大指数集体扑街，上证跌了2.26%收在4027，创业板最惨，-4.07%直接砸穿4200点。全市场只有789家红盘，剩下4674家绿油油，涨跌比1:6，说句“股灾式调整”不过分。

成交额3.55万亿，比昨天还缩了400多亿，说明什么？杀跌没杀出恐慌盘，很多人还在装死，那下周可能还有一哆嗦。

为啥跌？三个字：挤兑踩踏。苹果涨价带崩消费电子链，日韩股市暴跌带崩情绪，加上季末机构调仓，AI算力核心票直接被按在地上摩擦。不过科创50本周居然逆势涨了6.32%，全周最强，说明资金没跑远，只是在换战场。

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二、板块：红的就那几个“宝贝疙瘩”

今天能红着的板块屈指可数：

· 半导体硅片（+4.03%） ——全场最靓的仔。有研硅20cm涨停，TCL中环涨停，逻辑硬：全球硅片巨头集体涨价5%-8%，AI专用的涨18%-22%，国内立昂微也跟涨10%-15%。这是真涨价，不是炒概念。

· 玻璃基板、有机硅——逆势拉升，宏柏新材4连板，游资玩得很嗨。

· 绿电——龙源电力、节能风电涨停，因为出了“十五五”新型能源规划，政策催化。

其他板块几乎全军覆没，通信、计算机、有色资金流出最多，CPO、锂矿跌成狗。

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三、个股：大面馆今天生意火爆

成交额前十几乎全是科技权重，但基本都是放量大跌：

· 中天科技跌停，立讯精密-8.63%，工业富联-8%+

· 新易盛-7.29%，天孚通信-7%+，光模块三剑客集体吃面

· 中际旭创成交444亿，跌5.25%，说明多空激战，但空头赢了

涨停连板方面，兴业科技6连板（重组），贤丰控股8天6板（PCB），宏柏新材4连板（有机硅）。游资还在玩，但机构在跑。

龙虎榜显示机构连续3天净买入，今天又买了13亿，净买前三：中京电子、TCL中环、广合科技。说明机构在调仓，不是全线撤退，卖的是涨高的算力，买的是低位硬科技。

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四、周末消息：炸锅了

利好三连：

1. 核聚变重大突破（最重磅）——中科院“人造太阳”核心技术100%国产化，券商吹5万亿市场空间。这比光伏、锂电的想象空间大得多，明天大概率炒相关材料股。

2. 光模块降价谣言被证伪——周五暴跌的罪魁祸首就是那个小作文，现在官方辟谣了，周一光模块有修复预期。

3. 苹果拟采购国内存储芯片——外媒报道的，如果成真，对存储芯片是大利好。

利空也得提：

· 周末4家公司收监管函，私募被罚没6000万，监管还在收紧。

· 补税潮继续，年内80家了，小心踩雷。

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五、明天怎么干？我的计划（供参考）

核聚变概念：肯定高开，但如果一字板或者高开8%以上，别追，等炸板后的低吸机会。如果高开3-5%，可以小仓位试错，关注超导材料、特种金属方向。

半导体硅片：趋势最稳，机构在买，如果有回调到5日线的机会，低吸拿中线。

光模块/算力：周五跌过头了，降价谣言证伪+出口暴增100倍，周一大概率有修复。关注新易盛、中际旭创的竞价，如果小幅低开或平开，可以博弈反弹；如果继续大跌，那就先观望。

仓位：我计划控制在5成以内，外围科技股（费城半导体周跌近8%）还没企稳，留足子弹等右侧信号。

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最后说句掏心窝的话：今天这种普跌，别急着满仓抄底，等恐慌盘真正杀出来再说。方向上，硅片>核聚变>光模块修复，按这个优先级排。

祝各位下周回血！

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