2026.6.27周六【周复盘】看清“景气周期”二：把握一轮“景气周期”
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1.把握一轮“景气周期”：
1）面向未来一段时间，而不是明天、下一个交易日，时间周期往往以周计；
2）从盘面而逻辑，来源有很多方面，盘面是重要方面，还包括具有周期性的，如六七月份围绕半年报、绩优、规避暴雷的行情；
3）推测盘面的基本局势，比如大盘/指数是主升还是震荡、下降通道，量怎么样，这往往具有很大影响力，直接决定资金是围绕主升，还是轮动，还是抱团；
4）判断哪些风格/板块/题材可能进入主线主升，或者主要轮动板块，主要抱团逻辑等，并判断级别、持续时间、基本特征等；
5）从逻辑而盘面，落到具体板块、个股和操作上，甄别领涨股或龙头，当然围绕龙头，有时候也围绕高弹性，思考具体的进场点、增减仓点、出场点；
6）以此完成一轮操作，也把握一轮“景气周期”。
2.5.14以来：
1）周五的这根大阴线，确定了大盘/指数从6.23周二开始走下降通道【大阳开启一个阶段，大阴结束一个阶段】；
2）①5.14-6.8下降通道，②6.9-6.22上升通道，③6.23-今下降通道：无论上升还是下降，都是科技趋势风格主升，易中天都在波段上升，其中新易盛最强，中际旭创走的更清晰，天孚通信相对最弱；
3）存储：每一个周期，存储都有一定滞后性，或许每个周期存储都不是领涨，但资金总会轮动到存储上；
5.14①下降通道开启后，兆易创新开启主升，直到5.26，这是针对个股利好的抱团，存储其他标杆都没有跟，都是随大盘横向震荡（佰维存储）或下降通道（德明利、江波龙、澜起科技）；
6.9②上升通道开启后，兆易6.17开启主升，其他标杆股同样，兆易、佰维存储、德明利最强，江波龙、澜起科技相对较弱；
6.23③指数大跌，开启下降通道后，24日反弹力度最大的就包括存储，兆易反包涨停；周五的大跌确认6.23开启下降通道，但存储下午被拉起，德明利领涨；
4）①5.14-6.8下降通道，这波抱团主要包括生益科技（PCB）、鼎泰高科（PCB钻针）、风华高科（MLCC，这个最显著）、中船特气（六氟化钨+电子特气）、京东方和沃格光电（玻璃基板）；
5）②6.9-6.22主升，分成两个阶段：6.8-6.12一周低位震荡和6.15-6.22一周主升；
前一周主要是铜冠铜箔（PCB上游铜箔）、生益科技（PCBF）、华正新材（覆铜板，这个最显著）、有研新材和江丰电子（半导体靶材）、中船特气加速（六氟化钨+电子特气，最强抱团）、和远气体（六氟化钨+电子特气，最强抱团）、瑞联新材（硅微粉），而风华高科（MLCC）进入调整；
后一周始于6.15大阳线，调整到位的宏景科技、利通电子主升，电子布宏和科技、中国巨石主升，有研新材（半导体靶材）主升，覆铜板华正新材主升；这一日大阳线之后，铜冠铜箔、德福科技、生益科技等PCB+上游进入高位震荡；
存储是6.17开始的；
6）③6.23-今下降通道，存储主升，兆易创新、德明利、佰维存储，而铜冠铜箔、生益科技、华正新材、鼎泰高科等正式进入高位震荡，电子宏和科技、中国巨石继续强势，有研新材、江丰电子，封测的长电科技、通富微电也比较强。
3.6.23开始的下降通道：
1）6.23开始下降通道，又会有类似“科技趋势风格是不是不行了”的疑虑，类似5.14之后，但5.14之后易中天是震荡向上的，不同时间段也会有不同分支主升（PCB上游、MLCC、存储等），还是主要看易中天有没有破位；
2）6.15超跌反弹的算力应该到头了（宏景科技、利通电子）；光通信/光纤到位（长飞光纤、东山精密、华盛昌等，且周五长飞光纤跌破5日线，亨通、中天、烽火跌停，标志着光通信一个阶段的结束）；PCB（鹏鼎控股、胜宏科技）、PCB上游铜箔（铜冠铜箔、德福科技）覆铜板（生益科技、华正新材）树脂（东材科技）钻针（鼎泰高科）等进入高位震荡，暂时失去主升；
3）存储/半导体/封测、电子布（宏和科技、中国巨石）、MLCC（风华高科、三环集团）、上游涨价可能是该阶段的抱团对象，具体操作上要锚定趋势股的支撑位的支撑和阻力位的突破；
4）存储，兆易创新、德明利、佰维存储；
5）电子布，主看中国巨石，其他宏和科技、中材科技、国际复材；
6）MLCC，风华高科（10日线）；
7）上游涨价：
半导体硅片（沪硅产业）光刻胶（彤程新材）电子特气（中船特气）溅射靶材（江丰电子）碳化硅（天岳先进）；
光通信四氯化硅（三孚股份）磷化铟+四氯化锗（云南锗业）涂覆材料（飞凯材料）
MLCC粉体材料（国瓷材料）超细镍粉（博迁新材）；
PCB硅微粉（联瑞新材）。
1）面向未来一段时间，而不是明天、下一个交易日，时间周期往往以周计；
2）从盘面而逻辑，来源有很多方面，盘面是重要方面，还包括具有周期性的，如六七月份围绕半年报、绩优、规避暴雷的行情；
3）推测盘面的基本局势，比如大盘/指数是主升还是震荡、下降通道，量怎么样，这往往具有很大影响力，直接决定资金是围绕主升，还是轮动，还是抱团；
4）判断哪些风格/板块/题材可能进入主线主升，或者主要轮动板块，主要抱团逻辑等，并判断级别、持续时间、基本特征等；
5）从逻辑而盘面，落到具体板块、个股和操作上，甄别领涨股或龙头，当然围绕龙头，有时候也围绕高弹性，思考具体的进场点、增减仓点、出场点；
6）以此完成一轮操作，也把握一轮“景气周期”。
2.5.14以来：
1）周五的这根大阴线，确定了大盘/指数从6.23周二开始走下降通道【大阳开启一个阶段，大阴结束一个阶段】；
2）①5.14-6.8下降通道，②6.9-6.22上升通道，③6.23-今下降通道：无论上升还是下降，都是科技趋势风格主升，易中天都在波段上升，其中新易盛最强，中际旭创走的更清晰，天孚通信相对最弱；
3）存储：每一个周期，存储都有一定滞后性，或许每个周期存储都不是领涨，但资金总会轮动到存储上；
5.14①下降通道开启后，兆易创新开启主升，直到5.26，这是针对个股利好的抱团，存储其他标杆都没有跟，都是随大盘横向震荡（佰维存储）或下降通道（德明利、江波龙、澜起科技）；
6.9②上升通道开启后，兆易6.17开启主升，其他标杆股同样，兆易、佰维存储、德明利最强，江波龙、澜起科技相对较弱；
6.23③指数大跌，开启下降通道后，24日反弹力度最大的就包括存储，兆易反包涨停；周五的大跌确认6.23开启下降通道，但存储下午被拉起，德明利领涨；
4）①5.14-6.8下降通道，这波抱团主要包括生益科技（PCB）、鼎泰高科（PCB钻针）、风华高科（MLCC，这个最显著）、中船特气（六氟化钨+电子特气）、京东方和沃格光电（玻璃基板）；
5）②6.9-6.22主升，分成两个阶段：6.8-6.12一周低位震荡和6.15-6.22一周主升；
前一周主要是铜冠铜箔（PCB上游铜箔）、生益科技（PCBF）、华正新材（覆铜板，这个最显著）、有研新材和江丰电子（半导体靶材）、中船特气加速（六氟化钨+电子特气，最强抱团）、和远气体（六氟化钨+电子特气，最强抱团）、瑞联新材（硅微粉），而风华高科（MLCC）进入调整；
后一周始于6.15大阳线，调整到位的宏景科技、利通电子主升，电子布宏和科技、中国巨石主升，有研新材（半导体靶材）主升，覆铜板华正新材主升；这一日大阳线之后，铜冠铜箔、德福科技、生益科技等PCB+上游进入高位震荡；
存储是6.17开始的；
6）③6.23-今下降通道，存储主升，兆易创新、德明利、佰维存储，而铜冠铜箔、生益科技、华正新材、鼎泰高科等正式进入高位震荡，电子宏和科技、中国巨石继续强势，有研新材、江丰电子，封测的长电科技、通富微电也比较强。
3.6.23开始的下降通道：
1）6.23开始下降通道，又会有类似“科技趋势风格是不是不行了”的疑虑，类似5.14之后，但5.14之后易中天是震荡向上的，不同时间段也会有不同分支主升（PCB上游、MLCC、存储等），还是主要看易中天有没有破位；
2）6.15超跌反弹的算力应该到头了（宏景科技、利通电子）；光通信/光纤到位（长飞光纤、东山精密、华盛昌等，且周五长飞光纤跌破5日线，亨通、中天、烽火跌停，标志着光通信一个阶段的结束）；PCB（鹏鼎控股、胜宏科技）、PCB上游铜箔（铜冠铜箔、德福科技）覆铜板（生益科技、华正新材）树脂（东材科技）钻针（鼎泰高科）等进入高位震荡，暂时失去主升；
3）存储/半导体/封测、电子布（宏和科技、中国巨石）、MLCC（风华高科、三环集团）、上游涨价可能是该阶段的抱团对象，具体操作上要锚定趋势股的支撑位的支撑和阻力位的突破；
4）存储，兆易创新、德明利、佰维存储；
5）电子布，主看中国巨石，其他宏和科技、中材科技、国际复材；
6）MLCC，风华高科（10日线）；
7）上游涨价：
半导体硅片（沪硅产业）光刻胶（彤程新材）电子特气（中船特气）溅射靶材（江丰电子）碳化硅（天岳先进）；
光通信四氯化硅（三孚股份）磷化铟+四氯化锗（云南锗业）涂覆材料（飞凯材料）
MLCC粉体材料（国瓷材料）超细镍粉（博迁新材）；
PCB硅微粉（联瑞新材）。
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