电感概念股
目前驱动逻辑：AI服务器电感芯片复合增速超40%，受益弹性仅次于MLCC；需求爆发：单台AI服务器电感用量是传统服务器的8-10倍。AI服务器领域已经出现严重缺货现象，扩产周期长，核心设备交期已经排到2027年；出现全面涨价现象，TLVR电感个别型号涨价超7倍

🧊全品类龙头
受益公司：
1. 顺络电子：国内电感绝对龙头，全球前三，TL VR高端电感供货英伟达AI服务器，华为，宁德等头部公司；
2. 风华高科：MLCC+电感协同，功率电感，车规电感，TLVR高端电感均有布局

🧊AI算力
受益公司：
1. 麦捷科技 ( 300319 )：大陆一体成型电感出货量第一；TLVR高端服务器电感批量供给英伟达、AMD。
2. 铂科新材 ( 300811 )：金属软磁粉龙头+自产高端一体成型电感；GPU/光模块电感量产供货AI算力。惠州一体成型电感项目预计2026年上半年投产，满产后芯片电感产能或达2.5亿片（较当前+400%）。

🧊上游原材：成本占比60-70%，高端软磁严重缺货；供给紧张：高端金属磁粉芯（如羰基铁粉）供给已处于“偏紧、供不应求”状态。尤其是TLVR电感使用的高端羰基铁粉，目前国内主要由悦安新材供货，是整个链条中最核心的瓶颈环节。

受益标的：
1. 铂科新材 (300811)：金属软磁粉芯龙头。2024年产量3.8万吨（+17.7%）。2025-2031年全球金属磁粉芯市场CAGR高达16.8%。
2. 悦安新材 ( 688786 )：超细金属磁粉供应商，下游客户已覆盖主流电感供应商。羰基铁粉经下游加工为一体成型电感后应用于AI算力设备供电模组。
3. 横店东磁 ( 002056 )：铁氧体磁材+电感一体化。2025年磁材出货量居国内首位。
4. 龙磁科技 ( 300835 )：高性能铁氧体永磁和软磁材料生产商，产能规模将从4.5万吨扩张至6万吨，有望超越日本TDK。2025年归母净利润1.68亿元（+51.7%）。
5. 天通股份 ( 600330 )：上游磁性材料重要供应商。