今早日韩开盘先后转跌，美股期货纳指涨1%。A股今天开盘估计仍有震荡，有票在手的朋友要挺住开盘的震荡。外围的走势会有映射，但常常集中在竞价和开盘阶段表现，所以早盘的分时低点，经常是全天低位。[淘股吧]
周末科技消息扎堆，二氧化碳、存储、玻璃基板、功率半导体、半导体材料、光模块、核聚变等都有热度，看起来有点眼花缭乱，谁能发酵，发酵强度如何，就看今天竞价有没有一字板，封单变化如何。


盘前热点消息


一、重大政策与重大项目
1、第三批625亿元消费品以旧换新资金下达
事件动态：近日，国家发展改革委会同财政部，向地方下达了今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金。截至6月20日，2026年消费品以旧换新惠及1.36亿人次，带动销售额超1万亿元，补贴资金撬动比由2025年的1:7.8提升至1:10.3。
核心逻辑：补贴资金撬动比持续提升，消费刺激效果显著，利好家电、汽车等消费产业链。
2、《人工智能智能体互联》系列国家标准正式发布
事件动态：市场监管总局召开的新闻发布会上介绍，《人工智能智能体互联》系列7项国家标准正式发布，全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节。
核心逻辑：AI智能体互联标准体系建立，填补该领域标准空白，利好AI应用生态及智能体产业链。
概念股：科大讯飞、昆仑万维、拓尔思
3、央行就《黄金及黄金制品进出口管理办法》公开征求意见
事件动态：中国人民银行会同海关总署对《黄金及黄金制品进出口管理办法》进行了修订，形成征求意见稿，面向社会公开征求意见。
核心逻辑：黄金进出口管理进一步规范，利好黄金行业健康发展。
4、六部门联合印发《美丽中国建设全民行动促进计划》
事件动态：生态环境部等六部门近日联合印发《美丽中国建设全民行动促进计划（2026—2030年）》，围绕弘扬生态文化、引导生活方式绿色转型等方面提出15条举措。
核心逻辑：环保政策持续推进，利好环保及绿色低碳产业链。
5、上交所对长盈通、中船特气、昀冢科技等异常波动股票重点监控
事件动态：上交所公告，2026年6月22日至6月26日，对629起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取自律监管措施，对长盈通、中船特气、昀冢科技等异常波动股票进行重点监控。
核心逻辑：监管持续高压，高位热门股炒作面临降温。

二、科技与产业创新
1、马斯克获批收购光模块公司Mesh，加码数据中心光通信布局
事件动态：据美国联邦贸易委员会（FTC）披露信息，埃隆·马斯克已获得批准收购Mesh Optical Technologies Corp【0†L56】。Mesh由三位前SpaceX工程师创立，专注于数据中心光学通信技术，其光学收发器与现有方案相比具有更高能效与更低延迟。
核心逻辑：SpaceX持续加码AI数据中心光通信基础设施，利好光模块及光通信产业链。
概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技
2、国家统计局：前五个月电子行业利润增长103.9%
事件动态：6月27日，国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读数据，指出全球人工智能技术变革带来高端算力芯片和存储芯片需求爆发，推动电子行业利润高速增长，1-5月份电子行业利润增长103.9%，对全部规上工业企业利润增长的贡献率达43.1%。
核心逻辑：AI算力需求爆发驱动电子行业利润高速增长，半导体及电子产业链景气度持续高位。
3、央视财经：有企业800G以上光模块出口暴涨百倍
事件动态：央视财经报道，随着全球算力基础设施建设加速推进，今年以来，武汉某光模块企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。产线24小时不停机，库存消耗殆尽。
核心逻辑：AI算力建设驱动高速光模块需求爆发式增长，光模块产业链持续高景气。
概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技
4、功率半导体再启涨价潮，销售端“涨价+缺货”并存
事件动态：央视财经报道，由于下游AI算力、新能源汽车、储能需求持续放量，功率半导体市场供需格局持续偏紧。主流功率半导体交期已普遍拉长至30周以上，部分高压器件甚至更长。宏微科技在互动平台表示，公司已于近期向相关客户下发第二轮产品涨价函，调价产品涵盖IGBT单管及模块、整流桥和MO SFET 器件。
核心逻辑：功率半导体景气度持续上行，涨价从单次转向阶梯式调价，利好国产功率器件企业。
概念股：宏微科技、斯达半导、华润微、士兰微、扬杰科技
5、苹果寻求获准从长鑫存储购买内存芯片
事件动态：据英国《金融时报》报道，六位知情人士透露，为缓解内存芯片涨价带来的成本压力，苹果公司正向美国政府游说，希望获批采购中国半导体企业长鑫存储（CXMT）的内存芯片。
核心逻辑：国产存储芯片获国际科技巨头认可，存储芯片国产替代进程加速推进。
概念股：兆易创新、澜起科技、深科技、江波龙、佰维存储
6、国内首个第四代半导体材料全产业链项目落地郑州
事件动态：据财联社报道，国内首个第四代半导体材料全产业链项目落户郑州。第四代半导体材料以金刚石、氧化镓等超宽禁带材料为核心。
核心逻辑：第四代半导体材料产业化加速，利好金刚石及宽禁带半导体产业链。
概念股：黄河旋风、力量钻石、四方达、天岳先进
7、高纯度二氧化碳供应趋紧，三星SK海力士库存跌破一个月
事件动态：据The Elec消息，由于炼油及石化工厂开工率下降，半导体先进制程所需的高纯度二氧化碳产量大幅减少，库存已经跌破一个月水平。三星电子每月用量约1800至2000吨，SK海力士约600至700吨。
核心逻辑：半导体关键气体供应趋紧，利好国内电子特气企业。
概念股：华特气体、金宏气体、中船特气、杭氧股份
8、旗滨集团拟定增募资不超14.27亿元用于玻璃基板等项目
事件动态：旗滨集团公告，拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过14.27亿元，用于超薄柔性玻璃制造及玻璃基板项目等。
核心逻辑：玻璃基板产业布局加速，面板及玻璃基板产业链持续受益。
概念股：旗滨集团、京东方A、沃格光电、凯盛科技
9、聚和材料：空白掩膜版已通过SK海力士等客户量产验证
事件动态：聚和材料公告，公司空白掩膜版产品已通过SK海力士、TMC、迪思微、中微掩模等国内外半导体客户的量产验证，客户反馈良好，并实现量产销售。
核心逻辑：半导体材料国产替代取得关键突破，利好掩膜版及半导体材料产业链。
概念股：聚和材料、清溢光电、路维光电
10、甬矽电子拟投资103亿元建设高端集成电路IC封装测试三期项目
事件动态：甬矽电子公告，拟投资建设“微电子高端集成电路IC封装测试三期项目”，计划总投资金额103亿元，建设期96个月。
核心逻辑：先进封装龙头大规模扩产，AI算力需求驱动高端封测产能持续扩张。
概念股：甬矽电子、长电科技、通富微电、华天科技

三、产业动态
1、美伊冲突再度升级，伊朗打击美军8处设施
事件动态：美军连续两天对伊朗境内目标实施打击。当地时间6月28日，伊朗伊斯兰革命卫队发表声明称，革命卫队海军和空军用导弹和无人机，摧毁了位于科威特阿里·萨利姆空军基地和位于巴林的美军第五舰队的8处美军重要基础设施。伊朗革命卫队威胁对美军基地发起“地狱”式打击。
核心逻辑：中东地缘风险急剧升温，短期利好原油、黄金及军工板块，航运不确定性增加。
概念股：中曼石油、通源石油（原油）；山东黄金、赤峰黄金（黄金）；中航沈飞、航天彩虹（军工）；中远海能、招商轮船（航运）
2、美股三大指数集体收跌，芯片股领跌
事件动态：美股三大指数周五集体收跌，芯片股多数下跌，费城半导体指数跌5.29%，安森美半导体跌逾23%，西部数据跌超13%，希捷科技跌超12%，闪迪跌超10%，美光科技、应用材料跌超6%。
核心逻辑：美股半导体板块大幅回调，A股半导体及相关产业链短期承压，但AI算力长期逻辑不变。
3、国家重大科技基础设施“聚变堆主机”环向场磁体通过验收
事件动态：6月27日，国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”的关键部件——环向场超导磁体完成最后制备工艺，并通过专家技术验收。
核心逻辑：可控核聚变核心技术取得突破，利好核聚变及高温超导产业链。
概念股：国力电子、安泰科技、西部超导、联创光电
4、杭州新剑机电传动创业板IPO获受理
事件动态：深交所官网显示，杭州新剑机电传动股份有限公司创业板IPO申请已获受理。新剑传动主营行星滚柱丝杠人形机器人关节等产品，为特斯拉Optimus一级供应商。
核心逻辑：人形机器人核心零部件龙头冲刺上市，利好机器人产业链情绪。
概念股：绿的谐波、双环传动、中大力德、埃斯顿
5、优必选Cruzr Y1轮式工业人形机器人首次公开亮相
事件动态：优必选旗下全新Cruzr Y1轮式工业人形机器人迎来全球首次公开亮相，展会现场展示料箱拆垛、码垛全流程。
核心逻辑：工业人形机器人商业化加速落地，利好机器人产业链。
概念股：绿的谐波、埃斯顿、拓普集团、三花智控

四、其他重要资讯
私募基金史上最重罚单出炉：玖瀛资产等被罚没5800余万元
事件动态：证监会近日对玖瀛资产、腾创投资两家私募机构及相关责任人员违法违规行为作出行政处罚，罚没5800余万元。
核心逻辑：监管对私募基金违法违规行为打击力度加大，行业规范发展利好头部合规机构。
近百家公募集体调整业绩比较基准
事件动态：6月26日晚间，近百家公募集体发布公告，旗下多只基金调整业绩比较基准并修订基金合同，合计涉及上千只基金产品。
核心逻辑：基准调整进一步强化投资行为约束，减少风格漂移和短期化行为。
花旗策略师：牛市可能依然完好
事件动态：花旗集团策略师表示，由于企业盈利依然强劲，同时“流动性尚未收紧到足以刺破泡沫”，股票可能会继续走高。
中国银行获任印度尼西亚人民币清算行
事件动态：中国人民银行授权中国银行（香港）有限公司雅加达分行担任印度尼西亚人民币清算行。
核心逻辑：人民币国际化持续推进，利好跨境支付及金融科技。
美团计划进行股票回购
事件动态：在美团股东周年大会上，美团CFO陈少晖表示当前公司价值被严重低估，美团计划进行股票回购。
核心逻辑：回购彰显公司信心，利好股价。


No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
磷化铟：兴业科技
PCB：超声电子
电子布设备：卓郎智能
四氯化硅：宏柏新材
玻璃基板：莱宝高科
商业航天：航天工程

二、又一半导体气体高纯度二氧化碳或陷入短缺 存储巨头三星、SK海力士全力加紧采购
半导体先进制程生产所需的高纯度二氧化碳（CO2）供应趋紧，产业拉响短缺警报。据韩媒消息，由于炼油及石化工厂开工率下降，导致二氧化碳产量大幅减少。通常情况下，半导体制造商与相关供应商各自都会储备两周二氧化碳用量，合计能维持一个月的库存量，但近期库存已经跌破一个月水平。
三星电子每月的高纯度二氧化碳用量约1800至2000吨，SK海力士则需要600至700吨。知情人士透露，这两家巨头的库存余量持续减少，正全力加紧采购。不过即便提高单价，也难以确保额外供应量。另有工业气体行业人士表示，“由于缺乏原料，我们无法按需供应产品。目前从物理条件来看，短期内没有办法扩大产量。”据悉，液态二氧化碳价格较年初已上涨约20%。业界普遍预计，供应紧张局面很可能持续到年底。
韩国总统将于29日主持面向全民的报告会，届时三星电子和SK海力士将发布大规模投资计划，今后十年的投资金额有望超过1000万亿韩元。
高纯度二氧化碳：中巨芯、金宏气体、凯美特气、华特气体

三、央视财经：功率半导体订单排到5个月后
在安徽滁州一家功率半导体企业的生产车间里，一条条产线正满负荷运转。工厂负责人告诉央视财经记者，从去年四季度开始，他们产线已经调整为两班倒，但是仍然满足不了目前市场旺盛的需求。“我们目前接到的订单，根据产线排产来看，要排到四到五个月之后”。业内人士表示，由于下游AI算力、新能源汽车、储能需求持续放量，功率半导体市场供需格局持续偏紧。一家功率半导体代理企业的负责人告诉央视财经记者，目前主流功率半导体交期已普遍拉长至30周以上，部分高压器件甚至更长，销售端从“涨价”演变为“涨价+缺货”并存的局面，并开始出现“分货”状态。
功率半导体：扬杰科技、士兰微、捷捷微电、新洁能

四、央视财经：有武汉企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍
今年以来，和算力有关的相关产品加速出海。在武汉，光模块的生产线同样24小时不停机。随着全球算力基础设施建设加速推进，今年以来，这家企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。（央视财经）
武汉+光模块：华工科技、光迅科技、联特科技、烽火通信、长飞光纤

五、我国核聚变堆超导磁体研发取得重要突破
国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。同时，高温超导中心螺管线圈磁体也完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水准。在核聚变装置运行过程中，超导磁体产生强磁场束缚上亿摄氏度高温等离子体，其中环向场磁体负责构建环向磁场来约束等离子体，减少高能粒子对真空室器壁的冲击损耗。目前，整套磁体全链条关键环节均实现国产自主可控，各项性能指标领跑国际同类产品。
超导磁体：西部超导、永鼎股份、国缆检测、安泰科技、百利电气

六、新剑传动IPO获受理
杭州新剑机电传动股份有限公司创业板IPO获受理。公司是特斯拉Optimus丝杠一级供应商，拟募资28.22亿元，投向总部暨年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化项目，
新剑机器人：卧龙电驱、五洲新春、金发科技、信质集团

七、传统CPO和玻璃桥CPO对比图

八、行业要闻
1、中国建材三条世界级高性能碳纤维生产线在中复神鹰连云港基地集中投产，这标志着我国碳纤维产业高质量发展再添重磅里程碑。（中复神鹰）
2、媒体称苹果游说美国政府，寻求采购长鑫存储内存芯片。（兆易创新、深科技）
3、中国人工智能产业发展联盟词元（Token）服务工作组的筹备工作正式启动。（利通电子、润建股份）
4、今年6月极端高温席卷欧洲，法国西部温度44.3℃，巴黎40.9℃。（美的集团、春兰股份）
5、百度旗下昆仑芯瞄准500亿美元估值，计划赴港IPO。（中新集团、初灵信息）
6、首开集团与北京建院实施重组。（首开股份）
7、国内造纸行业迎来一轮大范围涨价潮 最高涨200元/吨。（五洲特纸、宜宾纸业）
8、亚马逊旗下云计算业务AWS再次上调GPU容量预留服务价格20%。（网宿科技、顺网科技）
9、2026年北京太空算力大会将于6月29日至30日举办。（顺灏股份）
10、聚和材料：空白掩膜版产品已通过SK海力士等国内外半导体客户的量产验证 并实现量产销售。（互动平台）
11、SpaceX将于7月7日纳入纳斯达克100指数。
12、工信部《高速光模块产业发展白皮书》正式发布。
13、马斯克获批收购光模块公司Mesh。
14、周末，美军称再对伊实施打击；周一，美伊同意停止互袭，周二重启关键谈判
15、6月29日0时12分，四川宜宾市高县发生5.5级地震，成都、重庆等地震感明显。

No.2 公告精选

一、日常公告
光智科技：拟3.01亿元增资收购先锐科技50.08%股权 标的公司年产40吨磷化铟建设项目已取得环评批复
旗滨集团：拟定增募资不超14亿元 用于超薄柔性玻璃制造平台及玻璃基板项目等
甬矽电子：拟投资103亿元建设微电子高端集成电路IC封装测试三期项目
协创数据：拟定增募资不超80亿元 用于智算中心建设项目、数据存储拓展升级扩产项目等
景 嘉 微：拟使用募集资金对子公司增加借款不超9亿元实施GPU项目
罗曼股份：签订2.86亿元光伏电站EPC总承包合同
双成药业：签订SC-C141项目美国独家商业化许可协议
特 锐 德：入选沙特国家能源公司合格制造商名录
厦钨新能：拟设子公司投建马来西亚年产1万吨锂离子正极材料项目
赛微微电：拟2.02亿元现金收购有容微电子60.01%股权 产品线将由电源管理芯片拓展至信号链芯片
多 氟 多：半导体级氢氟酸市场价涨约20%-30%，批量供应台积电、长鑫存储等，规划六氟化钨等高端电子特气产线
五洋自控：多名股东拟协议转让5.0979%股份给时培培

二、半年报业绩

三、停复牌
银河微电：复牌，拟收购恒泰柯100%股权
*ST中基：复牌，摘帽，中基健康
胜通能源：复牌，股权分布已满足上市条件

荣科科技：停牌一天，戴帽，ST荣科
荃银高科：停牌一天，戴帽，ST荃银
阿 科 力：停牌，筹划控制权变更事项
好利科技：停牌，实控人筹划公司控制权变更事项
陕鼓动力：停牌，拟收购秦风气体全部少数股东持有的36.06%股权
拓荆科技：停牌，拟购买半导体薄膜沉积与刻蚀设备供应商无锡尚积控股权

四、地雷阵
博菲电气：股东拟减持3.03%股份
派能科技：股东拟减持3.00%股份
峰岹科技：股东拟减持3.00%股份
天宸股份：股东拟减持3.00%股份
博敏电子：股东拟减持3.00%股份
艾 比 森：股东拟减持3.00%股份
华曙高科：股东拟减持2.02%股份
环旭电子：股东拟减持2.00%股份
飞龙股份：股东拟减持1.81%股份
翔楼新材：股东拟减持1.27%股份
金龙汽车：股东拟减持1.00%股份
明微电子：股东拟减持1.00%股份
中 富 通：股东拟减持0.67%股份
新 风 光：股东拟减持0.53%股份

ST金鸿顺：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案
至纯科技：因2021-2024年定期报告财务数据不准确 收到上海证监局警示函
巨力索具：公司及张云等相关人员因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规拟被处罚合计950万元
本周解禁市值：华丰科技404亿、荣昌生物217亿、芯动联科96亿

五、异动公告
有研新材：暂无磷化铟相关产品和技术
威 派 格：截至目前 公司无液冷产品收入
航天工程：不涉及商业航天及航天相关业务
宏柏新材：实控人林庆松6月25日减持65万股
超声电子：未生产M8、M9覆铜板 公司无产品供货给英伟达
祥鑫科技：液冷散热产品不会对公司的经营业绩产生重大影响
TCL中环：半导体材料业务占公司收入比重较小 仍处亏损状态
戈 碧 迦：公司在泛半导体领域的玻璃基板业务尚处于早期阶段
信濠光电：公司业务暂未涉及到关于“玻璃桥”等相关概念的产品
精测电子：实控人彭骞于本次股票交易异常波动期间 减持所持可转债精测转14.8万张
国际复材：玻璃纤维电子细纱及细纱制品可作为PCB上游原材料 2025年营业收入占比较小
飞凯材料：公司TGV湿电子化学品暂未实现大批量供货 相关业务尚未形成规模化营业收入
中材科技：全资子公司泰山玻纤电子布产品、特种纤维布产品2025年营收占比分别为1.19%、2.08%
宏和科技：第二大股东UNI CORN ACE计划减持比例由不超过公司总股本的2%调整为不超过1.5%
兴业科技：目前所有产品均不涉及光模块客户，如未来公司股票价格进一步上涨，公司可能向深圳证券交易所申请停牌核查

六、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大指数收盘集体下跌，芯片股下挫，费城半导体指数跌5.29%。西部数据跌超13%，希捷科技跌超12%，闪迪跌超10%。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件

一、连板梯队和涨停分布图
6连板：兴业科技
4连板：宏柏新材
3连板：返利科技、超声电子
2连板：威派格、国投中鲁、祥鑫科技、贤丰控股

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、半导体（19）
2板：国投中鲁
1板：圣晖集成、兴业股份、中持股份、狮头股份、大 胜 达、TCL中环、亚威股份、彤程新材、柏诚股份、奔图科技、康强电子、阿 科 力、有 研 硅、蜀道装备、正帆科技、盈新发展、宏川智慧、富创精密
事件1：存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。
事件2：据 SEMI 最新预测，2028年，全球预计将新建108座晶圆厂，其中中国大陆将新建47座，洁净室产能刚性极其紧缺、量价齐升。
事件3：立昂微10%-15%涨价（6-12英寸硅片），将于7月起正式执行，预计下半年再次提价；有研硅提价在即；西安奕材给晶合集成涨价20%；海外硅片公司预计Q3密集涨价。

2、公告涨停（6）
兴业科技：拟5500万元收购青岛立昂磷化铟衬底及半导体电子材料的研发、制造与销售业务（6.22）
返利科技：实控人将变更为苗润财（6.25）
祥鑫科技：拟通过现金收购与增资相结合的方式取得液冷散热公司酷尔芯科技51%股权（6.25）
百润股份：预计上半年净利4.65亿元-4.90亿元，同比增长19.51%-25.94%（6.26）
金房能源：成功竞拍天津城科智能热力100%股权（6.26）
川大智胜：摘帽（6.26）

3、玻璃基板（6）
1板：莱宝高科、信濠光电、雷曼光电、五方光电、凯盛科技、红星发展
事件：康宁发布新一代玻璃基光互连技术，该技术将光纤与光半导体（硅光子学）连接起来，利用光传输信号。

4、商业航天（6）
1板：航天工程、国泰集团、江顺科技、铖昌科技、航天动力、中国卫星
事件：6月24日，中国首艘火箭网系回收船舶领航者首次靠泊三亚南山港，7月上旬有望发射。

5、PCB（13）
3板：超声电子
2板：贤丰控股
1板：卓郎智能、广合科技
事件：AI推理瓶颈迭代与架构演进，推动PCB价值定位实现根本性跃升，Rubin、 ASIC 、LPU等多元需求爆发，持续拓宽PCB行业成长空间。

No.5 机构席位和游资动向


No.6 股价新高

上周五收盘价创新高65家，昨日83家，前日89家（找对标，看行业趋势）
主要集中在半导体、PCB


No.7 新股



No.8 人气热榜

同花顺热榜：天娱数科、香江控股、京东方A、太极实业、惠科股份
东方财富热榜：京东方A、TCL中环、凯盛科技、彤程新材、太极实业


热点题材深度解析


题材一、功率半导体
驱动事件：科创板日报6月27日报道，由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎，行业掀起新一轮涨价潮。
有功率半导体厂商人士表示，AI相关电源功率订单已经排满，根本做不过来。多位业内人士判断，本轮成本驱动的涨价周期仍将持续，市场份额将向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定的头部芯片企业集中。
解析：功率半导体是电源模块的核心器件，负责电压转换和电能管理，AI服务器功耗越高，对功率半导体的需求越大。国内具备IDM全链条能力的IGBT龙头在涨价周期里受益确定性较高，既有产能保障又有成本优势。
后续要关注功率半导体涨价是否从AI相关产品往其他品类扩散，以及国内龙头的出货数据。
题材介绍：功率半导体是控制和转换电能的芯片，用在电源管理、电压转换和电机驱动等场景。IGBT是功率半导体的一种，全称是绝缘栅双极型晶体管，可以理解成一个能承受高电压大电流的电子开关。IDM模式是指芯片公司从设计到制造到封装全部自己做，产能可控、成本更优。
第一家：士兰微
公司IGBT芯片月产能12万片，在A股排第一，是国内少数采用IDM全链条模式的功率半导体企业。AI电源功率订单暴增拉动IGBT需求，公司产能规模最大，在涨价周期里利润弹性最高。
第二家：斯达半导
公司IGBT模块月产能50万套，排A股第一，产品已进入新能源车和工业控制等头部客户供应链。AI数据中心功率需求增长拉动IGBT模块需求，公司产能和客户基础稳固。
第三家：新洁能
公司IGBT芯片月产能2.5万片，排A股第六，主营MOSFET和IGBT。功率半导体涨价从高端往中端扩散，公司在功率器件方向有技术积累和客户基础，受益于行业景气上行。
第四家：东微半导
东微半导主要从事高性能功率器件和功率模块研发，产品应用于通信电源、服务器电源、数据中心、新能源汽车和工业控制等领域。
东微半导的产品以超级结MOSFET、高压MOSFET等功率器件为主，主要用于服务器电源、通信电源和数据中心供电系统。AI服务器功耗更高，电源系统需要把输入电能更高效地转换成芯片可用的稳定电压，这会提高对低损耗、高频、高功率密度器件的需求。公司这类产品正好对应这一环节。

题材二、CPO
驱动事件：据央视财经报道，今年前5个月我国机电产品出口额7.58万亿元，占出口总值比重超6成。人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的5成以上。
在武汉，光模块生产线24小时不停机，800G以上光模块出口同比增长超过100倍。在浙江嘉兴，电子布产线同样24小时满产运行。
解析：800G光模块出口暴增百倍，AI算力对国内光通信产业的拉动，已经在出口数据上体现出来了。光模块出口量大幅增加，上游的光器件、铌酸锂和磷化铟等关键材料需求也跟着上升。国内光器件龙头和上游材料供应商在这一轮出口增长中持续受益。后续要看光模块出口增速能不能维持，以及上游材料环节的实际出货情况
我们还可以从这条新闻扒出一条重要线索，那就是海外AI基础设施建设仍在加速。
题材介绍：CPO是共封装光学技术，核心思路是把光引擎与交换芯片放得更近，减少高速电信号在电路板上的传输距离。这样可以降低功耗，也有助于提升传输速率。CPO距离大规模放量仍有过程，但800G和1.6T光模块的需求增长，已经先带动了光器件、磷化铟衬底、薄膜铌酸锂和光模块封装等环节。
第一家：天通股份
公司铌酸锂单晶晶片国内市占率约40%，排第一。铌酸锂是高速光模块调制器芯片的核心材料，光模块速率越高，对铌酸锂晶片的需求就越大。800G以上光模块出口大幅增长，公司在这个细分环节的供应地位比较稳固。
第二家：云南锗业
公司磷化铟衬底年产能13.3万片，国内排第一。磷化铟衬底是光模块里激光器和探测器芯片的基础材料，性能直接影响芯片质量。光模块出口持续增长，上游衬底的需求也跟着增加，公司在产能规模上有优势。
第三家：光迅科技
公司光器件销售额国内第一、全球第四，产品覆盖光模块、光放大器和波分复用器。光器件是光模块的核心组成部分，光模块出口增长拉动光器件需求，公司作为国内龙头受益比较直接。
第四家，华工科技
华工科技的光模块业务主要由子公司华工正源承接，产品覆盖数据中心、云计算和电信网络等场景。
公司此前披露，海外算力中心建设加快后，高速光模块订单增长较快。高速率产品对芯片、封装、测试和供应链交付能力要求更高，真正能够稳定供货的厂商并不多。若海外AI数据中心投资继续上行，公司高端数通光模块的出货结构有望改善，但也要关注海外客户采购节奏和行业竞争变化。



题材三、可控核聚变
驱动事件：国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺并通过专家验收。该磁体是目前全球尺寸最大的聚变堆超导磁体，长21米、宽12米、重582吨。高温超导中心螺管线圈磁体也完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水平。整套磁体全链条关键环节均实现国产自主可控。
解析：聚变堆超导磁体完成制备并通过验收，这是国内可控核聚变工程化进程中的一个重要技术验证。
超导磁体是托卡马克装置的核心部件，负责产生强磁场约束上亿度高温等离子体，相当于核聚变反应堆的“心脏”。全链条国产自主可控意味着国内企业在聚变堆核心部件的制造能力上已经达到了工程化水平。
中标相关项目的设备供应商直接受益于聚变堆建设的持续投入。后续要关注聚变堆主机关键系统综合研究设施的整体建设进度，以及是否有更多部件进入制备和验收阶段。
题材介绍：可控核聚变模拟太阳发光的原理，让轻原子核在极高温下聚合成更重的原子核，释放巨大能量。托卡马克装置是主流技术路线，用超导磁体产生的强磁场把上亿度高温的等离子体约束在真空室里。超导磁体是装置里体积最大、技术难度最高的核心部件。产业链上游是磁体和真空室等核心设备制造，中游是装置集成，下游是未来聚变电站的运营。
第一家：合锻智能
公司中标聚变新能发包的 BEST 真空室项目，总中标金额2.09亿元，对应4段真空室。真空室是托卡马克装置里容纳等离子体的核心容器，公司是国内少数能承接聚变堆真空室制造订单的企业。
第二家：融发核电
公司为ITER（国际热核聚变实验堆）项目承制部分部件，是国内民营核电设备企业中参与国际聚变工程的少数几家之一。聚变堆超导磁体验收加速国内聚变工程进度，公司在聚变堆设备制造方向有项目积累。
第三家：兰石重装
公司是国内唯一参与ITER气体注入系统制造的民企，同时布局了液氢储罐等深冷设备，技术适配聚变堆燃料循环系统。聚变堆主机建设推进对核心配套设备需求增加，公司在气体注入和深冷设备方向有技术卡位。
第四家：国光电气
国光电气主营真空器件、微波器件和核工业相关设备。聚变装置运行过程中，需要通过加热、诊断和真空控制等系统维持等离子体状态，相关设备对可靠性要求很高。
公司部分产品与高能物理、核工业和真空环境应用有关，具备向聚变装备链条延伸的基础。聚变主题短期受技术突破推动较明显，但公司实际受益程度仍要以项目进展、设备验证和订单披露为准。

题材四、石油
驱动事件：央视新闻报道，美军中央司令部于6月27日对伊朗境内多个目标实施了新一轮军事打击，打击了包括导弹和无人机储存点、沿海雷达站在内的军事设施。美国总统特朗普表示，此次行动是对伊朗“持续针对商船行为”的直接回应，并威胁称若伊朗再违反停火协议，将采取更严厉的军事行动。
解析：霍尔木兹海峡的通行安全预期再次转紧，海运保费和油价都会有所反应。油价上涨直接利好上游开采和油服设备企业，钻采设备采购量有望跟着油价上行而增加。后续要关注伊朗是否反击，以及霍尔木兹海峡的实际通航情况。
题材介绍：石油产业链上游是原油开采，中游是钻采设备制造和油田工程服务。油价上涨会改善上游开采利润，油服公司的订单量和日费率也能跟着涨。中东局势紧张是油价短期波动的最直接的催化剂。
第一家：山东墨龙
公司石油钻采设备营收占比在A股排第一，约28亿元。油价上行刺激油公司增加资本开支，钻采设备采购量增加，公司作为行业龙头在油价上涨周期里订单和营收都有增长空间。
第二家：贝肯能源
公司石油钻井服务营收占比排A股第二，为89%，约6亿元。
油价上涨后，石油公司的利润空间改善，愿意投入更多资金用于勘探和钻井，钻井服务需求因此跟着增加，公司作为民营钻井服务龙头直接受益。
第三家：中油工程
公司油气工程与服务市占率约29%，排A股第一，在伊朗有过项目布局。中东局势变化对油服工程板块的订单预期有直接影响，公司在海外油气工程领域的经验积累比较深厚。
第四家：杰瑞股份
公司是国内油服设备龙头，压裂设备和固井设备市占率领先，海外营收占比高。油价上涨驱动全球油服市场回暖，公司在海外市场的设备销售和工程服务都能受益。


热点捕捉


1、半导体“7月涨价潮”来袭
半导体“7月涨价潮”来袭！全球已有近20家模拟及功率半导体企业官宣7月1日调价;
相关公司：东微半导、恒光股份、 圣晖集成、思瑞浦、捷捷微电、彤程新材 、德明利等


2、全球六氟化钨、磷酸等产品价格持续走高
日本中央硝子、关东电化、东曹、京瓷等企业因原材料问题，部分产品大幅减产甚至停产，全球六氟化钨、磷酸等产品价格持续走高。
相关公司：恒光股份 、兴业科技、三安光电、博迁新材、贵研铂业 、东方钽业等


热点解读

1、半导体
立昂微10%-15%涨价（6-12英寸硅片），将于7月起正式执行，预计下半年再次提价；有研硅提价在即；西安奕材给晶合集成涨价20%；海外硅片公司预计Q3密集涨价，Q4涨明年长协价格。产业趋势非常明确，5年维度的上行周期刚刚开始。高景气涨价方向，趋势很好，顺势做即可
相关公司：有研硅、富创精密、上海合晶、珂玛科技、华海诚科、康强电子、有研新材、矽电股份、江丰电子、先锋精科、中科飞测、立昂微

2、 商业航天
6月24日，长十乙火箭转运前往海南商发2号发射工位。航警已出，发射时间预估7月10-13日，预期实现海上网系回收。朱雀三号已在酒泉东风商业航天 LC-96B 工位完成一级起竖、箭塔对接，全箭硬件就位，预期实现垂直回收。久违的可回收就快来了，位置低，值得博弈
相关公司：航天工程、国泰集团、江顺科技、铖昌科技、航天动力、蜀道装备、中国卫星、电科蓝天、广联航空、乾照光电、上海瀚讯、信科移动

3、靶材
全球半导体溅射靶材市场正快速扩张，2027年规模预计达到251.10亿元。先进制程的靶材单位消耗量是传统工艺的3-5倍，成为行业增长最核心的驱动因素。趋势低吸即可。
相关公司：有研新材、江丰电子


4、PCB
厂商猎板发出涨价函，5月下旬PCB厂商已经给非AI领域客户涨价20-30%，结合目前的原材料价格趋势，预计 7月份所有 PCB 下游领域（含 AI） 均会有一轮价格普涨，涨幅预计 20% 到 30% 以上。趋势低吸即可。

相关公司：广合科技、超声电子、卓朗智能、贤丰控股、中材科技、国际复材、中国巨石、宏和科技。



盘前策略

指数没啥大问题，周五出现大小票普跌，其中整体情绪已经3天非常弱势，周五是冰点数据，这周初应该有个普涨修复。科技这边最有韧性的光通信下跌较多，如果持续负反馈要考虑科技风格可能转弱。最强的是半导体，涨价逻辑最为突出，存储之外还有半导体材料、功率半导体、模拟芯片等方向有涨价预期。富满微出业绩也很好，对模拟芯片有业绩催化。其他的就是科技主题，MLCC、玻璃基板等表现还强势。这周还有两天就月底了，可能有基金风格漂移要回去，对于低位的传统行业板块异动要保持持续性审慎态度，反而科技出现回落科技考虑低吸机会。目前市场科技方向还是较为明确，其他方向没一个能打的，短线看整体情绪的修复，后续看科技分支是否有补涨出现。