20260629复盘丨4000来回摩擦，今天是机会，明天强修复
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⚠️ 风险提示⚠️
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
#MLCC概念活跃，洁美科技创新高#
#港股医药股走强，昭衍新药大涨#
#半导体硅片板块走强，神工股份涨停#
本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
———————————————————————————
一、个人操作回顾
回顾及思考、计划：
沪指守住了4000点，但2900只股票在跌——科创50的牛市不代表牛市，市场分化已进入"AI涨≠你涨"的极致结构阶段，半导体材料/设备是当下最强主线，算力硬件出海链需高度警惕。
个股操作：
1、大胜达：获利卖出。
2、元力股份：建仓。
目前持股关注：
1、福晶科技：持股观察。
2、亿纬锂能：持股观察。
3、津膜科技：持股观察。
4、申菱环境：持股观察。
5、德方纳米：持股观察。
6、中芯国际：持股观察。
7、国际复材：持股观察。
8、麦捷科技：持股观察。
9、高测股份：持股观察。
二、市场概况+本月成交量记录
沪指涨1.16%守住4000点，科创50暴涨4.61%再创历史新高，半导体材料/设备/电子特气批量涨停，算力硬件（CPO/PCB）大面积跌停，个股跌多涨少，AI主线内部分化加剧。
上证指数 | 4073.90 | +1.16% | 深V反弹，盘中跌破4000点后快速收复，20日均线失而复得，4000点强支撑有效
深证成指 | 15812.87 | +0.19% | 走势偏弱，尾盘涨幅大幅收窄，主要受中小市值个股拖累
创业板指 | 4216.70 | +0.54% | 涨幅落后科创50，成分股内部分化显著，锂电/医疗拖累指数
科创50 | 2126.01 | +4.61% | 今日最强指数，再创历史新高，半导体材料/设备集体爆发带动，但成交额萎缩为隐患
北证50 | 1225.48 | -3.27% | 今日唯一大跌指数，北交所小市值题材全线回调，整体情绪明显弱于主板
💰 成交数据：35393亿元（较昨日-390亿）
📈 涨跌家数：涨2469家（124家涨停）vs 跌2933家（69家跌停）「 跌多涨少，124家涨停但69家跌停并存，高位股淘汰加速，个股赚钱效应远弱于指数 」
本月成交量记录：
0601：成交额28964亿元，涨3776家（166家涨停）vs 跌1682家（23家跌停）。
0602：成交额28127亿元，涨1543家（96家涨停）vs 跌3876家（18家跌停）。
0603：成交额31530亿元，涨1713家（81家涨停）vs 跌3727家（27家跌停）。
0604：成交额27790亿元，涨1344家（91家涨停）vs 跌4121家（27家跌停）。
0605：成交额31006亿元，涨3277家（84家涨停）vs 跌2113家（17家跌停）。
0608：成交额28233亿元，涨899家（64家涨停）vs 跌4591家（51家跌停）。
0609：成交额26666亿元，涨3322家（142家涨停）vs 跌2049家（16家跌停）。
0610：成交额26440亿元，涨1556家（75家涨停）vs 跌3882家（65家跌停）。
0611：成交额25748亿元，涨1370家（78家涨停）vs 跌4069家（50家跌停）。
0612：成交额32360亿元，涨3923家（100家涨停）vs 跌1515家（23家跌停）。
0615：成交额30507亿元，涨3906家（160家涨停）vs 跌1475家（10家跌停）。
0616：成交额30863亿元，涨2729家（138家涨停）vs 跌2677家（11家跌停）。
0617：成交额31140亿元，涨1723家（96家涨停）vs 跌3734家（18家跌停）。
0618：成交额33316亿元，涨2023家（101家涨停）vs 跌3395家（34家跌停）。
0622：成交额37620亿元，涨2916家（151家涨停）vs 跌2468家（30家跌停）。
0623：成交额34659亿元，涨2764家（124家涨停）vs 跌2644家（50家跌停）。
0624：成交额33069亿元，涨1434家（106家涨停）vs 跌4034家（58家跌停）。
0625：成交额36189亿元，涨1231家（92家涨停）vs 跌4228家（79家跌停）。
0626：成交额35753亿元，涨790家（73家涨停）vs 跌4676家（44家跌停）。
三、今日盘面
牛市结构性行情延续，今日异动如下：
上午电子化学品板块高开→氟化工板块走高→游戏板块超跌反弹→可控核聚变开盘走强→黄金概念板块短线拉升→科创50指数涨幅扩大至2%→汽车整车板块短线走低→半导体材料板块持续走强→生物制品板块短线拉升→创业板指跌1%→印制电路板板块冲高回落跌超4%→上证指数再度跌破4000点，现跌0.72%→白酒板块探底回升涨超2%→CPO板块冲高回落持续走低→创业板指跌2%→科创50冲高回落翻绿 此前一度涨超4%。
下午返利科技盘中上演“天地板”→中巨芯股价创历史新高→上证指数涨1%。
板块题材上，
创新药、白酒、猪肉板块涨幅居前；
PCB、CPO板块跌幅居前。
盘面上，
创新药板块大幅走强（新赣江涨超20%，万邦医药、广生堂、舒泰神等数只个股20CM涨停，太极集团、亚太药业等数十只个股涨停）。
白酒板块走强（酒鬼酒涨超6%，贵州茅台涨超2%。猪肉板块走高，巨星农牧涨停）。
PCB板块冲高回落（长海股份、东威股份等数只个股跌超10%，宝鼎科技、华正新材等数十只个股跌停）。
CPO板块走弱（长盈通、精研科技等数只个股跌超10%）。
四、热点板块消息面
【人形机器人】维峰电子、机器人、恒锋工具
6月26日晚间，深交所官网显示，杭州新剑机电传动股份有限公司创业板IPO获得受理。
新剑传动拟募集资金约为28.22亿元，扣除发行费用后，公司将投资于新剑传动总部暨年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
【创新药】新赣江、舒泰神、佰仁医疗
国家医保局公示了通过2026年目录初审的药品名单，其中557个药品通过基本医保药品目录初步形式审查，54个药品通过商保创新药目录初步形式审查。
医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%。
创新药板块迎来投资机遇，建议关注财报窗口期业绩超预期标的，把握学会大会临床数据发布窗口，聚焦小核酸、双抗、ADC等核心赛道投资机会。
【先进封装】银河微电、华海清科、中巨芯
康宁公司在AI数据中心光通信与互连技术大会上推出了下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，该产品基于玻璃波导技术，用于实现光纤与光子集成电路之间的直接光学连接，主要面向共封装光学及玻璃基板半导体封装应用场景。该方案通过在玻璃内部构建光传播路径，以减少传统光互连中的多级器件与对准环节，从而提升光互连密度与系统集成度。
业内人士认为，AI光通信的下一轮竞争，可能不再只围绕800G、1.6T光模块展开，而是开始向玻璃基板、光耦合、fiber-to-PIC连接和CPO封装接口下沉。
五、板块分析
1、领涨：
半导体设备/材料：电子特气（六氟化钨涨价232.7%）、大硅片（立昂微全系涨10-15%）、光刻胶
创新药：557个药品通过医保目录初审+54个进商保目录，板块爆发，多股涨停
大消费：618数据强劲，酒类/家电走强
2、领跌：
PCB/CPO/光模块：通鼎互联、铭普光磁跌停，长盈通20cm跌停，中际旭创/新易盛/天孚通信盘中跌超5%
玻璃玻纤：山东玻纤、宏和科技跌停
前期高位算力硬件：批量跌停
3、市场行为特征：
沪指4000点失而复得，验证该位置强支撑
科创50继续创历史新高，结构性牛市延续
但两市约2900只个股下跌，指数与个股严重背离
连板晋级率仅12.5%，短线接力情绪低迷
六、市场逻辑分析
1、AI主线内部分化：美股AI硬件高位回落，A股算力出海方向（CPO/光模块/PCB）应声暴跌；但半导体国产自主链（材料/设备/电子特气）因涨价+扩产+政策共振继续爆发。两条线本质都是AI，但资金从"用国产替代算力出口"转向"卡脖子环节自主可控"。
2、创新药爆发逻辑：557个药品通过医保初审+54个进商保创新药目录，双目录机制正式落地，政策催化超预期；创新药估值处于近五年低位（PS 4.9倍，处25%分位），与火热科技股形成高低切。
3、电子特气/硅片涨价：六氟化钨较去年同期涨232.7%，韩国供应商对三星/SK海力士涨价70-90%；韩国政府宣布800万亿韩元芯片扩产计划；全球大厂扩产+地缘供给冲击+国内替代共振，材料端业绩弹性最强。
4、消费超跌反弹：618酒类增25%、茅台五粮液价格稳定，大消费极低配下筹码轻，反弹阻力小。
七、投资策略建议
短线：科创50材料/设备/特气仍有惯性，但高位标的波动剧烈，严格止损；创新药可跟踪双目录谈判进展；4000点守住前控制仓位。
中线：半导体自主可控主线（材料/设备/零部件）景气最强，AI产业趋势未变，中报验证期临近，需聚焦有真实订单/涨价兑现的细分；消费/医药高位性价比仍弱于科技。
风险提示：AI硬件内部分化未完，算力出口链高位未稳；个股涨跌家数持续背离说明多数人未赚钱；科创50估值已创历史新高，PE处126倍，拥挤度极高，7月美伊谈判若缓和可能冲击全球科技风险偏好。
八、明日关注
1、沪指能否持续站稳4000点，KDJ能否重新金叉
2、科创50是否出现高位巨震（今日涨停家数仍多但跌停也超80家）
3、7月1日模拟及功率半导体新一轮涨价启动，功率半导体/IGBT能否接棒
4、美伊谈判6月30日继续，核问题进展扰动地缘风险情绪
5、距半年收官仅剩2个交易日，机构是否出现净值调仓动作
九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖
•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担•不荐股/不收费，谨防诈骗冒充
复盘让复盘更生动，让投资更理性！
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
#MLCC概念活跃，洁美科技创新高#
#港股医药股走强，昭衍新药大涨#
#半导体硅片板块走强，神工股份涨停#
本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
———————————————————————————
一、个人操作回顾
回顾及思考、计划：
沪指守住了4000点，但2900只股票在跌——科创50的牛市不代表牛市，市场分化已进入"AI涨≠你涨"的极致结构阶段，半导体材料/设备是当下最强主线，算力硬件出海链需高度警惕。
个股操作：
1、大胜达：获利卖出。
2、元力股份：建仓。
目前持股关注：
1、福晶科技：持股观察。
2、亿纬锂能：持股观察。
3、津膜科技：持股观察。
4、申菱环境：持股观察。
5、德方纳米：持股观察。
6、中芯国际：持股观察。
7、国际复材：持股观察。
8、麦捷科技：持股观察。
9、高测股份：持股观察。
二、市场概况+本月成交量记录
沪指涨1.16%守住4000点，科创50暴涨4.61%再创历史新高，半导体材料/设备/电子特气批量涨停，算力硬件（CPO/PCB）大面积跌停，个股跌多涨少，AI主线内部分化加剧。
上证指数 | 4073.90 | +1.16% | 深V反弹，盘中跌破4000点后快速收复，20日均线失而复得，4000点强支撑有效
深证成指 | 15812.87 | +0.19% | 走势偏弱，尾盘涨幅大幅收窄，主要受中小市值个股拖累
创业板指 | 4216.70 | +0.54% | 涨幅落后科创50，成分股内部分化显著，锂电/医疗拖累指数
科创50 | 2126.01 | +4.61% | 今日最强指数，再创历史新高，半导体材料/设备集体爆发带动，但成交额萎缩为隐患
北证50 | 1225.48 | -3.27% | 今日唯一大跌指数，北交所小市值题材全线回调，整体情绪明显弱于主板
💰 成交数据：35393亿元（较昨日-390亿）
📈 涨跌家数：涨2469家（124家涨停）vs 跌2933家（69家跌停）「 跌多涨少，124家涨停但69家跌停并存，高位股淘汰加速，个股赚钱效应远弱于指数 」
本月成交量记录：
0601：成交额28964亿元，涨3776家（166家涨停）vs 跌1682家（23家跌停）。
0602：成交额28127亿元，涨1543家（96家涨停）vs 跌3876家（18家跌停）。
0603：成交额31530亿元，涨1713家（81家涨停）vs 跌3727家（27家跌停）。
0604：成交额27790亿元，涨1344家（91家涨停）vs 跌4121家（27家跌停）。
0605：成交额31006亿元，涨3277家（84家涨停）vs 跌2113家（17家跌停）。
0608：成交额28233亿元，涨899家（64家涨停）vs 跌4591家（51家跌停）。
0609：成交额26666亿元，涨3322家（142家涨停）vs 跌2049家（16家跌停）。
0610：成交额26440亿元，涨1556家（75家涨停）vs 跌3882家（65家跌停）。
0611：成交额25748亿元，涨1370家（78家涨停）vs 跌4069家（50家跌停）。
0612：成交额32360亿元，涨3923家（100家涨停）vs 跌1515家（23家跌停）。
0615：成交额30507亿元，涨3906家（160家涨停）vs 跌1475家（10家跌停）。
0616：成交额30863亿元，涨2729家（138家涨停）vs 跌2677家（11家跌停）。
0617：成交额31140亿元，涨1723家（96家涨停）vs 跌3734家（18家跌停）。
0618：成交额33316亿元，涨2023家（101家涨停）vs 跌3395家（34家跌停）。
0622：成交额37620亿元，涨2916家（151家涨停）vs 跌2468家（30家跌停）。
0623：成交额34659亿元，涨2764家（124家涨停）vs 跌2644家（50家跌停）。
0624：成交额33069亿元，涨1434家（106家涨停）vs 跌4034家（58家跌停）。
0625：成交额36189亿元，涨1231家（92家涨停）vs 跌4228家（79家跌停）。
0626：成交额35753亿元，涨790家（73家涨停）vs 跌4676家（44家跌停）。
三、今日盘面
牛市结构性行情延续，今日异动如下：
上午电子化学品板块高开→氟化工板块走高→游戏板块超跌反弹→可控核聚变开盘走强→黄金概念板块短线拉升→科创50指数涨幅扩大至2%→汽车整车板块短线走低→半导体材料板块持续走强→生物制品板块短线拉升→创业板指跌1%→印制电路板板块冲高回落跌超4%→上证指数再度跌破4000点，现跌0.72%→白酒板块探底回升涨超2%→CPO板块冲高回落持续走低→创业板指跌2%→科创50冲高回落翻绿 此前一度涨超4%。
下午返利科技盘中上演“天地板”→中巨芯股价创历史新高→上证指数涨1%。
板块题材上，
创新药、白酒、猪肉板块涨幅居前；
PCB、CPO板块跌幅居前。
盘面上，
创新药板块大幅走强（新赣江涨超20%，万邦医药、广生堂、舒泰神等数只个股20CM涨停，太极集团、亚太药业等数十只个股涨停）。
白酒板块走强（酒鬼酒涨超6%，贵州茅台涨超2%。猪肉板块走高，巨星农牧涨停）。
PCB板块冲高回落（长海股份、东威股份等数只个股跌超10%，宝鼎科技、华正新材等数十只个股跌停）。
CPO板块走弱（长盈通、精研科技等数只个股跌超10%）。
四、热点板块消息面
【人形机器人】维峰电子、机器人、恒锋工具
6月26日晚间，深交所官网显示，杭州新剑机电传动股份有限公司创业板IPO获得受理。
新剑传动拟募集资金约为28.22亿元，扣除发行费用后，公司将投资于新剑传动总部暨年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
【创新药】新赣江、舒泰神、佰仁医疗
国家医保局公示了通过2026年目录初审的药品名单，其中557个药品通过基本医保药品目录初步形式审查，54个药品通过商保创新药目录初步形式审查。
医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%。
创新药板块迎来投资机遇，建议关注财报窗口期业绩超预期标的，把握学会大会临床数据发布窗口，聚焦小核酸、双抗、ADC等核心赛道投资机会。
【先进封装】银河微电、华海清科、中巨芯
康宁公司在AI数据中心光通信与互连技术大会上推出了下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，该产品基于玻璃波导技术，用于实现光纤与光子集成电路之间的直接光学连接，主要面向共封装光学及玻璃基板半导体封装应用场景。该方案通过在玻璃内部构建光传播路径，以减少传统光互连中的多级器件与对准环节，从而提升光互连密度与系统集成度。
业内人士认为，AI光通信的下一轮竞争，可能不再只围绕800G、1.6T光模块展开，而是开始向玻璃基板、光耦合、fiber-to-PIC连接和CPO封装接口下沉。
五、板块分析
1、领涨：
半导体设备/材料：电子特气（六氟化钨涨价232.7%）、大硅片（立昂微全系涨10-15%）、光刻胶
创新药：557个药品通过医保目录初审+54个进商保目录，板块爆发，多股涨停
大消费：618数据强劲，酒类/家电走强
2、领跌：
PCB/CPO/光模块：通鼎互联、铭普光磁跌停，长盈通20cm跌停，中际旭创/新易盛/天孚通信盘中跌超5%
玻璃玻纤：山东玻纤、宏和科技跌停
前期高位算力硬件：批量跌停
3、市场行为特征：
沪指4000点失而复得，验证该位置强支撑
科创50继续创历史新高，结构性牛市延续
但两市约2900只个股下跌，指数与个股严重背离
连板晋级率仅12.5%，短线接力情绪低迷
六、市场逻辑分析
1、AI主线内部分化：美股AI硬件高位回落，A股算力出海方向（CPO/光模块/PCB）应声暴跌；但半导体国产自主链（材料/设备/电子特气）因涨价+扩产+政策共振继续爆发。两条线本质都是AI，但资金从"用国产替代算力出口"转向"卡脖子环节自主可控"。
2、创新药爆发逻辑：557个药品通过医保初审+54个进商保创新药目录，双目录机制正式落地，政策催化超预期；创新药估值处于近五年低位（PS 4.9倍，处25%分位），与火热科技股形成高低切。
3、电子特气/硅片涨价：六氟化钨较去年同期涨232.7%，韩国供应商对三星/SK海力士涨价70-90%；韩国政府宣布800万亿韩元芯片扩产计划；全球大厂扩产+地缘供给冲击+国内替代共振，材料端业绩弹性最强。
4、消费超跌反弹：618酒类增25%、茅台五粮液价格稳定，大消费极低配下筹码轻，反弹阻力小。
七、投资策略建议
短线：科创50材料/设备/特气仍有惯性，但高位标的波动剧烈，严格止损；创新药可跟踪双目录谈判进展；4000点守住前控制仓位。
中线：半导体自主可控主线（材料/设备/零部件）景气最强，AI产业趋势未变，中报验证期临近，需聚焦有真实订单/涨价兑现的细分；消费/医药高位性价比仍弱于科技。
风险提示：AI硬件内部分化未完，算力出口链高位未稳；个股涨跌家数持续背离说明多数人未赚钱；科创50估值已创历史新高，PE处126倍，拥挤度极高，7月美伊谈判若缓和可能冲击全球科技风险偏好。
八、明日关注
1、沪指能否持续站稳4000点，KDJ能否重新金叉
2、科创50是否出现高位巨震（今日涨停家数仍多但跌停也超80家）
3、7月1日模拟及功率半导体新一轮涨价启动，功率半导体/IGBT能否接棒
4、美伊谈判6月30日继续，核问题进展扰动地缘风险情绪
5、距半年收官仅剩2个交易日，机构是否出现净值调仓动作
九、免责声明
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