新周期窗口期，观察有持续性的题材（复盘6.29）
展开
一、市场全景与连板股表现
1.指数层面：
①.上证指数：4073.90点 涨：1.16% 前半段剧烈震荡，午后走高，权重主导，小盘股共振。
②.深成指：15812.87点 涨：0.19% 冲高回落，盘中低点15487.92点，权重主导。
③.创业板指：4216.70% 涨：0.54% 冲高回落，盘中低点4103.63点。
④.北证50: 1225.48点 跌：-3.27% 低开低走。
⑤.科创50： 2126.01点 涨：4.61% 冲高回落后探底回升，权重主导，小票共振，收盘创历史新高。
三市成交额：35393亿 缩量：360亿 大盘主力净流入：-527.06亿（2日主力持续流出）；全市场2469只上涨，下跌2933只。
2.涨跌停数据：
①.全市场共计124只个股涨停，跌停69只；其中（不含ST、退市）：涨停 105只、跌停 37只。
②.连板数据: 连板股共计：9只 、最高板：3板（威派格）、2板：8只、各梯队晋级率：6晋7=0%（1进0）、4晋5=0%（1进0）、3晋4=0%（2进0）
2晋3=25%（4进1）1晋2=16%（50进8）、连板晋级率：12.5%（较低水平）；从晋级率上看高位的接力资金今日明显意愿不高，低位勉强及格。
③.今日首板：首板：96只 1晋2=16%（50进8）；首板96只还是中等偏上的水平。
④.情绪数据：封板率：73%、炸板率：36.2%、大面股（（最高价-现价）/开盘价＞10%）：131只个股
总结：整体情绪是有权重主导，开盘受消息面催化冲高，后遭遇剧烈的资金兑现，形成冲高回落的局面，盘中131只个股出现剧烈的负反馈，说明短信情绪是非常恶劣的，在叠加上连板晋级率和连板高度综合看，接力资金的热情已然消退，资金明显从高位向低位切，这个可以通过首板的数量可以看出。
二、连板股结构性特征深度解析
①.梯队情况：
3板：威派格（放量换手板）（液冷泵+六张网建设+智慧水务）
2板：彤程新材（放量换手板）（光刻胶树脂+H股上市）、柏诚股份（缩量板）（半导体洁净室+ OLED 洁净室+订单新高+存储芯片）
兴业股份（放量换手板）（铸造树脂+光刻胶+业绩增长）、圣晖集成（放量换手板）（半导体洁净室+PCB+可转债批复）
百润股份（放量换手板）（威士忌+中报预增+高管减持）、奔图科技（放量换手板）（集成电路设计+机器人+打印机）
有研硅（放量换手板）（半导体硅片+硅片涨价预期+拟收购晶隆半导体）、
新亚强（放量换手板）（半导体材料+高纯四氯化硅+光纤+锂电池）
分析：从连板结构可以看出，半导体方面更受资金的偏爱，连板股占比超过6成。
（一）晋级率与高度结构
今日连板晋级率仅为：12.5%，3板及以上标的只有 1只，说明在退潮阶段高位接力的意愿是非常差的，晋级率处于很低的水平，说明市
场在退潮期的接力意愿是相当弱的。
（二）涨停质量与封板力度
今日涨停时间早、尾参半，连板股几乎都是放量换手板，质量可谓一般，市场封单最高的股：华工科技 最高封单金额 31.59亿，收盘仅
剩3.86亿，两只亮眼的一字板：多氟多（半导体氢氟酸涨价+六氟磷酸锂+大圆柱电池）、银河微电（拟收购半导体资产+复牌+功率半导体
+AI算力）说明资金今日分歧较大，仅个别核心股利好催化受资金追捧。
（三）连板股板块分布
连板股高度集中于三大方向：
①.光刻胶/树脂：彤程新材（放量换手板）（光刻胶树脂+H股上市）、兴业股份（放量换手板）（铸造树脂+光刻胶+业绩增长）
②.光纤/有机硅：有研硅（放量换手板）（半导体硅片+硅片涨价预期+拟收购晶隆半导体）、新亚强（放量换手板）（半导体材料+高纯四氯化
硅+光纤+锂电池）
③.PCB/半导体：柏诚股份（缩量板）（半导体洁净室+OLED洁净室+订单新高+存储芯片）、圣晖集成（放量换手板）（半导体洁净室
+PCB+可转债批复）、奔图科技（放量换手板）（集成电路设计+机器人+打印机）
此外：液冷:威派格（放量换手板）（液冷泵+六张网建设+智慧水务）是当前最高板、反包 宁波中百（3天2板）、红板科技（3天2板）均为
辨识度较高的标的。
三、核心驱动板块深度剖析
（一）医药板块-----今日最强主线
医药板块各个分支是今日最强主线：新赣江涨停（30%） 、万邦医药（20%）、广生堂（20%）、舒泰神（20%）、三生国健（20%）可见
今日强度之高。
驱动逻辑：1.医药生物：6月29日，557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。据悉，今年形式审查通过率大幅提升，除预申报品种外，初步形式审查总体通过率92%。体现了国家政策对创新药行业的大力支持。
（二）大消费
今日消费的涨停 16只，位居涨停第2的板块，百润股份（洋酒类）2连涨停（10%）、佳禾食品涨停 （10%）、中百集团涨停（10%）等.....。
驱动逻辑：1.受高位AI硬件/CPO光模块，高位兑现，部分资金选择高低切低位题材，大消费一直处于超跌低位因而收益。
2. 618线上数据显示，京东酒类销售同比增长25%，茅台、五粮液等头部品牌实现15%至45%的增长，价格维持合理区间，未现往年暴跌乱象。此外在世界杯、端午等热度共振下，即时消费、生鲜、家电等消暑夏日消费表现强劲。作为超跌方向的另一大核心，大消费板块盘中也表现不俗，东鹏饮料、百润股份、中百集团等多股涨停，酒鬼酒一度触及涨停，贵州茅台等多股盘中也一度涨超3%。
（三）半导体材料/化工
今日热门板块之一：多氟多的表现非常亮眼，早盘竞价25.25亿封单，带动板块晋级，兴业股份2连板涨停（10%）、有研硅2连涨停（20%）、新亚强2连涨停（10%）、彤程新材2连板涨停（10%）等....。
驱动逻辑：工业气体：以六氟化钨为首的多种工业气体价格持续走高，7N级六氟化钨长协价涨至330万元—360万元/吨
（四）可控核聚变
今日在半导体分歧率先表现的板块：百利电气涨停（10%）、联创光电涨停（10%）、雪人股份、中核科技、海陆重工、中国核建等涨停。
驱动逻辑：核聚变：中国“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。
（五）半导体设备/洁净室
从梯队上看半导体设备也是比较完整的，柏诚股份2连板（10%）、圣晖集成2连涨停（10%）、华亚智能涨停（10%）正帆科技（17%）....。
驱动逻辑：6月29日，韩国政府宣布预计将在西南部建设四座芯片厂，投资约800万亿韩元，预计五年内将 DRAM 生产能力翻倍，预计全球内存市场将在5年内增长四倍。与此同时，三星电子和SK海力士也将发布大规模投资计划。受益全球存储等半导体的扩产大潮，半导体设备板块午后涨势加速，洁净室、封测方向大放异彩，圣晖集成、柏诚股份、创元科技等多股涨停，而随着华海清科午后封板，科创方向涨势加速，正帆科技、京仪装备、华峰测控等多股涨超10%。虽然相比对于价格波动业绩更为敏感的材料端，设备端的业绩释放节奏相对上游扩产时间节点有所落后，但当前国内外巨头的资本开支的持续加码，无疑对设备端的短线情绪也形成直接刺激。
（六）下跌---负反馈
今日负反馈：今日跌停69只；其中（不含ST、退市）：37只，山东玻纤（-10%）、宿迁盛联（-10%）、宝鼎科技（-10%）、贤丰控股（-10%）、中京电子（-10%）、宏和科技（-10%），中际旭创（-2.7%）、新易盛（-1.6%）、生益科技（-4.11%）都是前期人气股。
四、市场情绪与资金行为分析
（一）整体情绪：高位兑现，低位承接
全市场2933只下跌，跌停超69只，百股跌超9%。大科技退潮期高位兑现：山东玻纤（-10%）、宿迁盛联（-10%）、宝鼎科技（-10%）、贤丰控股（-10%）、中京电子（-10%）、宏和科技（-10%），中际旭创（-2.7%）、新易盛（-1.6%）、生益科技（-4.11%）都是前期人气股。AI硬件材料集体退潮。
（二）资金流向：防御性切换
主力资金净流入创新药（净流入44.18亿亿元）、中芯国际（净流入31.82亿元）、基因序列（净流入31.13亿元）、家用电器（净流入22.24亿元）等防御/政策受益板块；净流出5G（-236.72亿元）、CPO（-224.85亿元）、数据中心（-212.47亿元）。资金呈现从高估值科技向低估值防御板块迁徙的特征。
（三）龙虎榜：机构与游资分化
具体龙虎榜显示机构参与65只，其中净流入36只，净流出29只，净流入最多博迁新材（+9.794亿）、其次天娱数科（+2.811亿）、神工股份（+2.469亿），游资方面：中山东路 深科技（+1.92亿）、洁美科技（+1.82亿）、红板科技（+1亿）为活跃席位。其余大部分游资在是净流出状态，短线主力军在退潮期的意愿。
（五）情绪周期定位
连板晋级率仅：12.5%，封板率：73%，炸板率偏高。今日高位股全面崩溃，高度下降至3板，情绪冰点。当前处于老周期的出清阶段，接力情绪来冰点，新周期运粮的轮动中。
五、明日连板个股机会推演
在老周期出清的阶段，选择低位的方向才是明智只选，本人主观就看创新药板块，原因：有明确的政策利好，其次今日强度非常好。
1.海思科 （中军+创新药）、2.太龙药业、3.新华制药、4、特一药业、5.济民健康、创新药业务纯正，上板时间早，业绩良好。
1.指数层面：
①.上证指数：4073.90点 涨：1.16% 前半段剧烈震荡，午后走高，权重主导，小盘股共振。
②.深成指：15812.87点 涨：0.19% 冲高回落，盘中低点15487.92点，权重主导。
③.创业板指：4216.70% 涨：0.54% 冲高回落，盘中低点4103.63点。
④.北证50: 1225.48点 跌：-3.27% 低开低走。
⑤.科创50： 2126.01点 涨：4.61% 冲高回落后探底回升，权重主导，小票共振，收盘创历史新高。
三市成交额：35393亿 缩量：360亿 大盘主力净流入：-527.06亿（2日主力持续流出）；全市场2469只上涨，下跌2933只。
2.涨跌停数据：
①.全市场共计124只个股涨停，跌停69只；其中（不含ST、退市）：涨停 105只、跌停 37只。
②.连板数据: 连板股共计：9只 、最高板：3板（威派格）、2板：8只、各梯队晋级率：6晋7=0%（1进0）、4晋5=0%（1进0）、3晋4=0%（2进0）
2晋3=25%（4进1）1晋2=16%（50进8）、连板晋级率：12.5%（较低水平）；从晋级率上看高位的接力资金今日明显意愿不高，低位勉强及格。
③.今日首板：首板：96只 1晋2=16%（50进8）；首板96只还是中等偏上的水平。
④.情绪数据：封板率：73%、炸板率：36.2%、大面股（（最高价-现价）/开盘价＞10%）：131只个股
总结：整体情绪是有权重主导，开盘受消息面催化冲高，后遭遇剧烈的资金兑现，形成冲高回落的局面，盘中131只个股出现剧烈的负反馈，说明短信情绪是非常恶劣的，在叠加上连板晋级率和连板高度综合看，接力资金的热情已然消退，资金明显从高位向低位切，这个可以通过首板的数量可以看出。
二、连板股结构性特征深度解析
①.梯队情况：
3板：威派格（放量换手板）（液冷泵+六张网建设+智慧水务）
2板：彤程新材（放量换手板）（光刻胶树脂+H股上市）、柏诚股份（缩量板）（半导体洁净室+ OLED 洁净室+订单新高+存储芯片）
兴业股份（放量换手板）（铸造树脂+光刻胶+业绩增长）、圣晖集成（放量换手板）（半导体洁净室+PCB+可转债批复）
百润股份（放量换手板）（威士忌+中报预增+高管减持）、奔图科技（放量换手板）（集成电路设计+机器人+打印机）
有研硅（放量换手板）（半导体硅片+硅片涨价预期+拟收购晶隆半导体）、
新亚强（放量换手板）（半导体材料+高纯四氯化硅+光纤+锂电池）
分析：从连板结构可以看出，半导体方面更受资金的偏爱，连板股占比超过6成。
（一）晋级率与高度结构
今日连板晋级率仅为：12.5%，3板及以上标的只有 1只，说明在退潮阶段高位接力的意愿是非常差的，晋级率处于很低的水平，说明市
场在退潮期的接力意愿是相当弱的。
（二）涨停质量与封板力度
今日涨停时间早、尾参半，连板股几乎都是放量换手板，质量可谓一般，市场封单最高的股：华工科技 最高封单金额 31.59亿，收盘仅
剩3.86亿，两只亮眼的一字板：多氟多（半导体氢氟酸涨价+六氟磷酸锂+大圆柱电池）、银河微电（拟收购半导体资产+复牌+功率半导体
+AI算力）说明资金今日分歧较大，仅个别核心股利好催化受资金追捧。
（三）连板股板块分布
连板股高度集中于三大方向：
①.光刻胶/树脂：彤程新材（放量换手板）（光刻胶树脂+H股上市）、兴业股份（放量换手板）（铸造树脂+光刻胶+业绩增长）
②.光纤/有机硅：有研硅（放量换手板）（半导体硅片+硅片涨价预期+拟收购晶隆半导体）、新亚强（放量换手板）（半导体材料+高纯四氯化
硅+光纤+锂电池）
③.PCB/半导体：柏诚股份（缩量板）（半导体洁净室+OLED洁净室+订单新高+存储芯片）、圣晖集成（放量换手板）（半导体洁净室
+PCB+可转债批复）、奔图科技（放量换手板）（集成电路设计+机器人+打印机）
此外：液冷:威派格（放量换手板）（液冷泵+六张网建设+智慧水务）是当前最高板、反包 宁波中百（3天2板）、红板科技（3天2板）均为
辨识度较高的标的。
三、核心驱动板块深度剖析
（一）医药板块-----今日最强主线
医药板块各个分支是今日最强主线：新赣江涨停（30%） 、万邦医药（20%）、广生堂（20%）、舒泰神（20%）、三生国健（20%）可见
今日强度之高。
驱动逻辑：1.医药生物：6月29日，557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。据悉，今年形式审查通过率大幅提升，除预申报品种外，初步形式审查总体通过率92%。体现了国家政策对创新药行业的大力支持。
（二）大消费
今日消费的涨停 16只，位居涨停第2的板块，百润股份（洋酒类）2连涨停（10%）、佳禾食品涨停 （10%）、中百集团涨停（10%）等.....。
驱动逻辑：1.受高位AI硬件/CPO光模块，高位兑现，部分资金选择高低切低位题材，大消费一直处于超跌低位因而收益。
2. 618线上数据显示，京东酒类销售同比增长25%，茅台、五粮液等头部品牌实现15%至45%的增长，价格维持合理区间，未现往年暴跌乱象。此外在世界杯、端午等热度共振下，即时消费、生鲜、家电等消暑夏日消费表现强劲。作为超跌方向的另一大核心，大消费板块盘中也表现不俗，东鹏饮料、百润股份、中百集团等多股涨停，酒鬼酒一度触及涨停，贵州茅台等多股盘中也一度涨超3%。
（三）半导体材料/化工
今日热门板块之一：多氟多的表现非常亮眼，早盘竞价25.25亿封单，带动板块晋级，兴业股份2连板涨停（10%）、有研硅2连涨停（20%）、新亚强2连涨停（10%）、彤程新材2连板涨停（10%）等....。
驱动逻辑：工业气体：以六氟化钨为首的多种工业气体价格持续走高，7N级六氟化钨长协价涨至330万元—360万元/吨
（四）可控核聚变
今日在半导体分歧率先表现的板块：百利电气涨停（10%）、联创光电涨停（10%）、雪人股份、中核科技、海陆重工、中国核建等涨停。
驱动逻辑：核聚变：中国“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。
（五）半导体设备/洁净室
从梯队上看半导体设备也是比较完整的，柏诚股份2连板（10%）、圣晖集成2连涨停（10%）、华亚智能涨停（10%）正帆科技（17%）....。
驱动逻辑：6月29日，韩国政府宣布预计将在西南部建设四座芯片厂，投资约800万亿韩元，预计五年内将 DRAM 生产能力翻倍，预计全球内存市场将在5年内增长四倍。与此同时，三星电子和SK海力士也将发布大规模投资计划。受益全球存储等半导体的扩产大潮，半导体设备板块午后涨势加速，洁净室、封测方向大放异彩，圣晖集成、柏诚股份、创元科技等多股涨停，而随着华海清科午后封板，科创方向涨势加速，正帆科技、京仪装备、华峰测控等多股涨超10%。虽然相比对于价格波动业绩更为敏感的材料端，设备端的业绩释放节奏相对上游扩产时间节点有所落后，但当前国内外巨头的资本开支的持续加码，无疑对设备端的短线情绪也形成直接刺激。
（六）下跌---负反馈
今日负反馈：今日跌停69只；其中（不含ST、退市）：37只，山东玻纤（-10%）、宿迁盛联（-10%）、宝鼎科技（-10%）、贤丰控股（-10%）、中京电子（-10%）、宏和科技（-10%），中际旭创（-2.7%）、新易盛（-1.6%）、生益科技（-4.11%）都是前期人气股。
四、市场情绪与资金行为分析
（一）整体情绪：高位兑现，低位承接
全市场2933只下跌，跌停超69只，百股跌超9%。大科技退潮期高位兑现：山东玻纤（-10%）、宿迁盛联（-10%）、宝鼎科技（-10%）、贤丰控股（-10%）、中京电子（-10%）、宏和科技（-10%），中际旭创（-2.7%）、新易盛（-1.6%）、生益科技（-4.11%）都是前期人气股。AI硬件材料集体退潮。
（二）资金流向：防御性切换
主力资金净流入创新药（净流入44.18亿亿元）、中芯国际（净流入31.82亿元）、基因序列（净流入31.13亿元）、家用电器（净流入22.24亿元）等防御/政策受益板块；净流出5G（-236.72亿元）、CPO（-224.85亿元）、数据中心（-212.47亿元）。资金呈现从高估值科技向低估值防御板块迁徙的特征。
（三）龙虎榜：机构与游资分化
具体龙虎榜显示机构参与65只，其中净流入36只，净流出29只，净流入最多博迁新材（+9.794亿）、其次天娱数科（+2.811亿）、神工股份（+2.469亿），游资方面：中山东路 深科技（+1.92亿）、洁美科技（+1.82亿）、红板科技（+1亿）为活跃席位。其余大部分游资在是净流出状态，短线主力军在退潮期的意愿。
（五）情绪周期定位
连板晋级率仅：12.5%，封板率：73%，炸板率偏高。今日高位股全面崩溃，高度下降至3板，情绪冰点。当前处于老周期的出清阶段，接力情绪来冰点，新周期运粮的轮动中。
五、明日连板个股机会推演
在老周期出清的阶段，选择低位的方向才是明智只选，本人主观就看创新药板块，原因：有明确的政策利好，其次今日强度非常好。
1.海思科 （中军+创新药）、2.太龙药业、3.新华制药、4、特一药业、5.济民健康、创新药业务纯正，上板时间早，业绩良好。
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