一、盘前思路

周一，A股市场迎来强势回暖，整体走出了超预期的修复行情。小登、中登、老登全部发力了，指数全部都是红的，但个股依然有近3000只待涨，涨跌中位数为-0.30%，来一次共同富裕咋就这么难呢？

技术上看，上证指数曾短暂回踩4000点整数关口，震荡企稳后持续走高，收盘站上4073点，重返长期趋势线之上，这里从节奏看还是6月8日筑底以来的回踩确认走势，中期趋势继续看涨。昨天收盘离60天均线仅差一个点，周二有望重新站上牛熊分界线。

成交量方面，周一属于缩量反弹，所以反弹的持续性有待观察，如果能继续放量，反弹有望延续，如果再度缩量，不排除二次寻底。

从昨日盘面来看，科技股虽仍保持活跃，但盘中剧烈震荡，显示多空分歧加大，短期高位博弈风险上升。锂电池、储能、有色、化工，消费和医药开始集体反弹，资金回补迹象明显。而券商、银行等大金融板块盘中异动，对指数形成一定支撑。

这种多点开花的格局，打破了此前科技股“一枝独秀”的局面，表明资金开始从高位科技股向低位滞涨品种扩散，市场结构性行情正在向更均衡的方向演变。接下来，如果市场高低切换的轮动保持良性，沪指持续维持强于创业板的格局，市场就有望逐步突破当前震荡区间，开启新一轮上行行情。中报业绩预告窗口期来临，市场即使高低切换，也是围绕业绩展开。

二、板块思路

月末这两天大概还是偏震荡，指数回踩4000点后也还在磨底，不过有量在就存在结构性的机会。即将步入七月，还是要聚焦有真东西的方向，重点要看有没有真实利润、订单（涨价）的延续性、高景气持续性等。昨天拉了创新药，其他Q1业绩大超预期的方向可以多留意看是否资金去拉，比如证券、有色、锂电等。月底博弈难度会比较大，控制回撤要放在第一位，高波动行情要多一分理性，也要规避高位纯题材、无业绩等纯炒作方向。

三、昨日热点

创新药：万邦医药、太龙药业、济民健康
半导体-氢氟酸：多氟多
半导体-二氧化碳：凯美特气
半导体-光刻胶：兴业股份
半导体-硅片：有研硅
半导体-洁净室：柏诚股份、圣晖集成
半导体-长鑫存储：朗迪集团、合肥城建、深科技
玻璃基板：旗滨集团
液冷：淳中科技、威派格
核聚变：百利电气
食品：佳禾食品
零售：宁波中百、中百集团

四、主题前瞻

1、蓝箭航天更新招股书 IPO审核状态为已问询 朱雀三号遥二可复用运载火箭完成静态点火试验
蓝箭航天IPO：鲁信创投、金风科技

 2、大摩：预计钠电池2030年市占率从2%升至20%
钠电池：传艺科技、维科技术、丰元股份、圣阳股份、同兴科技

3、DeepSeek V4正式版7月上线 将引入峰谷定价机制
DS算力：杭钢股份、数据港、拓维信息、青云科技、优刻得

 4、全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价
功率半导体：新洁能、扬杰科技
模拟芯片：圣邦股份、纳芯微

5、国务院印发《教育发展十五五规划》
《规划》围绕塑造立德树人新格局、强化教育对科技和人才的支撑作用、全面提升教育公共服务质量和水平、培养造就高水平教师队伍、扩大高水平教育对外开放等5个方面，安排了23项重点任务。
教育：行动教育、昂立教育、凯文教育、中公教育、全通教育

五、行业要闻

1、Serenity最新发文，通用汽车裁员1000人，用50台机器人替代；无论人们是否接受，机器人的转折点似乎已经到来，特斯拉上涨8.46%。（绿的谐波、五洲新春、模塑科技）
2、韩国将投入800万亿韩元（约合3.52万亿元人民币）在西南光州、全罗区域落地四座存储芯片晶圆制造。（北方华创、华海清科）
3、媒体报道腾讯与长鑫存储达成超200亿 DRAM 大单。（朗迪集团、合肥城建）
4、欧洲高温天气持续，法国紧急采购3万台空调。（长虹美菱、美的集团）
5、在线旅游平台预订数据显示，今年暑期第一波出游热潮已经开启，出游高峰期将贯穿整个7月，并持续至8月中下旬，长线出游需求集中释放。（祥源文旅、大连圣亚）