2026.06.30 A股完整复盘（上半年收官日）

一、大盘核心数据

1. 指数收盘

- 上证指数：4094.40，+0.50%，早盘低开下探4052点，深V反转站稳4090点
- 深证成指：16205.56，+2.48%
- 创业板指：4342.71，+2.99%，科创50大涨4.61%创阶段新高
- 沪深300：+1.07%，权重科技托底指数

2. 成交与情绪

- 两市总成交3.27万亿，较昨日缩量2440亿，存量资金内部切换，无场外增量入场
- 涨跌家数：3054家上涨、2364家下跌，早盘普跌、午后资金回流后赚钱效应修复
- 北向资金：全天净流出51.16亿，外资逢高兑现高位科技，内资主导行情修复
- 主力资金：全市场净流入472.86亿，资金极致高低切换

二、外围前置催化（隔夜美股）

道指+0.59%、纳指+2.07%、费城半导体暴涨3.83%；中东冲突缓和，存储、半导体设备、AI整车全线大涨，早盘给A股科技赛道情绪托底
叠加国常会重磅AI产业政策，是午后指数拉升核心驱动，明确长期扶持人工智能产业链

三、板块强弱+资金流向

领涨主线（主力大幅净流入）

1. 光学光电子/CPO/光模块（涨幅7%-9.3%）
全天最强主线，新易盛净流入45.33亿全场第一，光芯片、光纤连接器批量涨停；逻辑：海外半导体反弹+算力需求持续释放
2. 显示面板/MicroLED（涨幅9%）
京东方单日成交445亿，大涨9.18%，低位面板估值修复，资金从高位存储切换至低位硬件
3. 半导体设备/模拟芯片（涨幅8%-8.7%）
光刻机、电子特气、先进封装走强，国产替代+中报业绩预增支撑；板块内分化：低位设备涨、高位存储放量出货
4. 人形机器人、商业航天（涨幅7%+）
题材情绪支线，小票连板活跃，适合短线套利
5. WiFi6、PCB载板、固态电池同步跟涨

领跌流出板块（主力持续出逃）

1. 高位存储芯片：兆易创新、深科技、佰维存储单日巨量净流出，半年末机构锁定收益止盈兑现
2. 传统权重：银行、保险、煤炭、油气、海运、医药生物全线流出，防御板块被资金抛弃
3. 周期资源：稀土永磁、玻纤、工业金属、黄金早盘大跌，午后小幅修复

四、资金结构（明暗盘+主力核心特征）

1. 内资行为：典型半年末机构调仓，抛售上半年翻倍高位存储，大举抄底低位光通信、面板、半导体设备
2. 暗盘资金特征（3/5日口径）
三日暗盘净占比靠前标的（康强电子、中国卫星、露笑科技）今日多数收红，隐蔽主力提前潜伏的低位科技兑现行情；
高位存储暗盘连续多日净流出，主力借反弹出货
3. 龙虎榜：游资集中进攻机器人、航天小票；机构席位大额买入面板、光模块中军，卖出存储龙头

五、盘面核心逻辑总结

1. 行情定性：政策+外围双重利好驱动深V反转，结构性科技牛市延续，但板块严重内部分化
2. 核心矛盾：存量资金高低切换，高位赛道兑现、低位硬件补涨；指数好看，但踩错赛道容易亏钱
3. 时间节点意义：今日上半年收官，7月正式进入中报业绩预告周期，后续市场选股重心从纯题材转向业绩兑现

六、明日（7.1）盯盘要点+选股方向

1. 重点观察

- 4100点沪指压力位，能否放量突破；北向资金回流情况
- 科技板块分化延续性：光模块、面板能否持续，存储是否延续调整
- 中报预增低位科技票成为新资金偏好

2. 三大选股主线

1. 低位算力硬件（首选）：CPO、光器件、显示面板、PCB，五日/三日暗盘持续流入、股价低位未翻倍
2. 半导体设备/材料：光刻机、电子特气，国产替代长期逻辑，避开高位存储
3. 短线题材：人形机器人、商业航天小市值连板票（仅短线轻仓）

3. 避雷清单

- 短期翻倍、主力+暗盘连续净流出的存储芯片高位股
- 银行、煤炭、医药等传统防御权重，短期无资金回流预期

七、风控操作提醒

1. 仓位：6-7成，不追高今日大涨的面板、光模块中军，等待分时低吸机会
2. 指标筛选：优先叠加三日暗盘资金净占比＞10%、主力连续三日净流入、低位震荡堆量个股
3. 时间窗口：7月中报披露期，无业绩支撑纯题材小票逐步规避

风险提示：以上复盘内容仅为行情数据客观梳理，不构成任何投资建议，股市存在波动风险，请理性交易。