2026 年 3 月英伟达分别向海外两大光芯片龙头Lumentum、Coherent各投资 20 亿美元，合计 40 亿美元（折合人民币约 130 亿元），签订排他优先供货长协，锁定 2026-2028 年高端 200G/400G EML 产能。[淘股吧]
影响：海外高端 EML70% 以上产能被英伟达买断，全球 200G EML 缺口超 60%；谷歌、Meta、国内光模块厂商被迫加速导入国产 EML 替代。
核心受益逻辑：海外芯片断供缺口，国产 EML 厂商切入英伟达供应链、承接替代订单。
二、直接供货英伟达体系（EML 芯片原厂）
1. 东山精密（ 002384 ）｜子公司索尔思光电（最正宗英伟达国产 EML 标的）
国内唯一批量出货 200G EML企业，6 英寸完整 InP IDM 产线；
200G EML 通过英伟达、Meta、谷歌全认证，芯片自用 + 对外供货，直接供给英伟达 1.6T 光模块；
海外 Lumentum/Coherent 产能被锁后，索尔思国产 200G EML 成为英伟达供应链核心国产备选；
400G EML 2026Q4 量产，81 亿扩产磷化铟芯片产线，订单排至 2028 年。
2. 源杰科技（688498）｜纯 EML 光芯片 IDM 龙头
100G EML 大规模量产，国内市占第一；200G EML 完成北美头部客户验证；
不直接对接英伟达，通过中际旭创、新易盛间接供给英伟达 800G/1.6T 模块；
大功率 CW 光源大量供货英伟达硅光方案，海外缺货后模块厂加大国产 EML 采购比例。
3. 长光华芯（ 688048 ）
6 英寸 InP IDM，100G EML 稳定量产，200G EML 小批量出货；
供货中际旭创等头部模块厂，间接配套英伟达算力集群；
双平台产线快速扩产，承接海外 EML 溢出订单。
三、自研 EML、自有光模块供给英伟达（自用为主）
1. 华工科技（ 000988 ）
子公司华工正源自研 100G EML，自有 1.6T/CPO 光引擎批量供货英伟达，国内英伟达最高等级合作伙伴，EML 芯片自给配套算力模块。
2. 光迅科技（ 002281 ）
自研全系列 EML 芯片，自产 800G/1.6T 模块外销北美云厂商，EML 自用为主，少量对外释放填补海外产能缺口。
四、下游光模块（外购 EML，英伟达核心代工厂）
无自研 EML，向上采购国产 / 海外 EML 封装后供给英伟达：
中际旭创（ 300308 ）：英伟达第一大光模块供应商，大量采购源杰、索尔思 EML；
新易盛（ 300502 ）：英伟达核心供应商，同步导入国产 EML 替代海外货源。
五、上游磷化铟衬底（EML 芯片原材料）
云南锗业（ 002428 ）：供应 InP 衬底、外延片，所有 EML 芯片厂上游刚需，产能紧缺同步受益。
梯队精简速记（英伟达 EML 产业链弹性排序）
高弹性（直接供英伟达 200G EML）：东山精密
次高弹性（纯芯片外供、间接供货）：源杰科技、长光华芯
模块自用配套英伟达：华工科技、光迅科技
下游组装厂：中际旭创、新易盛
上游材料：云南锗业
风险提示：以上内容仅产业信息梳理，不构成任何投资建议；海外厂商扩产、客户验证进度不及预期会影响国产替代节奏。
本回答由AI生成，仅供参考，请仔细甄别，谨慎投资。




源杰科技的400G EML产品什么时候可以量产？
除了东山精密和源杰科技，还有哪些A股上市公司的EML芯片产品通过了英伟达的认证？
国产EML芯片厂商切入英伟达供应链需要满足哪些条件？