今天的盘面是大金融的天下，因为今天是一个特殊的日子，指数必须大幅拉升，那么必然会拉大金融，一拉大金融，AI相关的就跟着跳水了...所以，今天AI是牺牲小我，完成大我。至于AI有没有走完，那还早得很。大家千万别被今天这种“跷跷板”行情给忽悠瘸了。说白了，这就是主力资金在玩高低切换。你想啊，AI和科技板块上半年涨了多少？很多票都翻倍了，里面挤满了获利盘，估值也到了高位。眼看半年末了，机构大佬们也要落袋为安，锁定一下利润，所以今天借着拉升大金融的机会，顺势把高位科技股的筹码给洗一洗，这叫技术性回调，属于良性洗盘。[淘股吧]
反观大金融，像券商、保险这些，前期趴在地上调整了那么久，估值都在历史低位，安全边际高得很。资金从高位跑出来，总得找个安全的地方避避险吧？低位的大金融自然就成了首选。这根本不是什么大金融彻底取代AI的剧本，纯粹是存量资金在板块之间来回腾挪。
所以，对于AI，根本不用过度恐慌。只要全球算力基建、半导体国产替代这些硬核逻辑没变，AI就依然是贯穿这轮结构性行情的核心主线。只不过接下来，市场不会再是那种无脑普涨的行情了，而是进入分化阶段。那些纯蹭概念、没有实际业绩支撑的小票，可能真的要掉队了；但真正有订单、有业绩的硬核科技龙头，等这波洗盘企稳后，反而可能是咱们逢低捡筹码的好机会。
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今天有个很有意思的问题，就是有人说我手里有这大普微，它估值虽然有点高，能不能成为下一个寒武纪？
我说实话，寒武纪的待遇是蝎子拉屎——独一份。寒武纪90％的营收是前五大客户贡献的，2024年第一大客户更是直接贡献80％收入。更精彩的是，作为上市公司，寒武纪的大客户名单，作为公司机密一直都没有公布过。（正常单一客户营业额占比超50%都要解释，但是寒武纪似乎免疫）
2024年报第一大客户贡献79%营收，公司描述为“地方国资背景算力基础设施投资主体”。早期年报披露过昆山、南京等地国资计算中心项目公司，近年不具体点名。
一句话，寒武纪是国产替代的核心，是自己人。
另外，互联网大厂（当前核心 B 端大客户，云端芯片主力买家）批量采购思元 590、690，用于大模型训练与推理，是现阶段最大收入来源。字节跳动（第一大客户）
批量采购国产算力芯片，用于云服务器异构算力集群。阿里巴巴（阿里云）
其他 AI 企业：百度、商汤科技、百川智能、DeepSeek 等大模型公司。
总之寒武纪的地位很高，是国产替代的重中之重，其它个股没有这个待遇。
比不了...所以很多时候，你们看那些大佬牛散买什么股的时候，你会琢磨这个市盈率这个业绩？砸几十亿买？脑子怕是有泡吧。
但是你看的是第一层，别人看的是第二层，甚至更高层。
当初乐视不是出了那档子事，鹿死谁手，尚未可知。
A股的复杂性就是在业绩背后有复杂的博弈，普通人尽量在自己能力圈内博弈，别指望一步登天。
普通人最好的策略是什么？美股炒什么，你买什么，因为全球资本共振的行业，什么这庄那庄的，是压不住的。
就这些，午安！