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完整复盘整合内容

一、当日行情总览

昨日市场情绪达到高潮，今日市场先走出符合预期的弱分歧，午后指数大幅跳水，盘面整体走弱。当日大盘高开低走，全市场超4000只个股上涨，个股中位数涨幅2.2%，普反行情明显，不过资金呈现严重的跷跷板格局，资金分流至大金融、白酒、创新药、算力租赁、AIDC等板块。八成持仓科技主线的投资者持股体验很差，虽然大盘普涨，但自身持仓大多收绿。整体是机构典型的围魏救赵操盘手法，机构拉升医药、白酒、猪肉等老登阵营标的，同时在科技高位个股打出对子顶形态，制造见顶假象，以此恐吓散户卖出核心科技筹码，完成洗盘动作。
7月正式进入业绩披露周期，炒作周期被拉长，资金集中在AI上游原材料、存储芯片供不应求、产线扩张这类业绩主线。创新药逻辑发生根本性转变，行业由持续亏损转为盈利，依托国内药品商业化落地以及海外授权收入翻倍增长，具备业绩拐点逻辑。创业板指自22日起已经连续8个交易日在区间内震荡，冲高到区间上沿之后出现本轮分歧，和过往风格切换的走势一致。

二、情绪推演与次日整体预期

1. 情绪节奏：今日属于情绪分歧加剧，明天整体预期为分歧延续之后迎来修复，预计10点左右科技板块资金回流，半导体会是率先回流的细分方向，最终回流力度需要对比科技主线与避险板块的资金竞争关系，依靠开盘20分钟的盘面强弱来确认当日最终走向。

2. 主线阶段判断：科技行情整体并未结束，当前行情处于最后四分之一里的最后十分之一阶段，板块内部标的开始出现明显分化。以5日均线划分强弱阵营，光纤、光模块等A阵营个股已经破位，走势彻底走弱，应当直接离场；玻璃基板、电子布、存储芯片、光刻胶构成B阵营，走势相对坚挺。AI行情具备超预期潜力，只有手握硬逻辑、属于AI基建刚需的标的才能吃到红利，蹭概念的个股没有持续性。对于科技赛道，分歧回调是良性事件，板块集体加速上涨才是风险信号。

3. 两大阵营博弈：市场只有科技（小登阵营）、医药白酒微盘股猪肉（老登阵营）两条主线，两边资金互相排斥，只能单边走强。老登板块想要上涨，前提就是科技板块走弱，错过其中一方，另一边就会出现优质的抄底机会。操作原则确定为只选择单一方向布局，看不懂行情就保持空仓等待，不要因为惧怕踏空盲目进场。

三、核心个股深度拆解

1. 太极股份：尾盘被动回封，并非资金主动进攻。当日存储芯片板块内兆易创新、德明利午后持续跳水，板块由强转弱，尾盘资金拉升太极，仅仅是博弈次日板块修复，给先手资金预留次日兑现溢价，存储整体负反馈较重，主力拉升个股本质是为了方便次日出货。没有持仓先手的投资者，绝对不能在次日反弹阶段追高，还要做好修复结束之后股价反杀回落的准备。存储板块后续能否走强，核心要看兆易创新、德明利这类标的是否出现资金承接，太极的走势只是板块情绪的附属结果。

2. 有研新材：今日跌停超出市场预期。它以往的走势规律是早盘急杀释放分歧，随后开启反弹。但今日早盘竞价结束便直接拉升，全程没有分时分歧，在早盘板块情绪高点到达股价峰值，资金提前兑现，最终迎来跌停。

3. 京东方A：当日低开高走，尾盘出现资金抢筹，新高预期强烈。但是存在明显隐患，个股走强的同时，玻璃基板板块内沃格光电、凯盛科技全天走势疲软，板块内资金开始出现分歧。次日判断重心不在京东方自身走势，需要观察沃格光电、凯盛科技能否同步修复，彩虹股份能否继续打开高度。如果板块同步走强，京东方可以延续上涨；如果板块修复失败，资金会快速切换其他方向，京东方将会冲高回落。

4. 惠科（新股）：在科技整体大跌的环境下，资金不愿布局老登标的，在这只新股形成极致抱团，属于弱势环境下的资金套利行为。

5. 大唐发电：作为电力避险板块的核心标的，依靠科技板块下跌，被避险资金拉起。但结合指数以及板块节奏，后续上涨空间有限。另有一只同类型具备板块效应的避险标的。

四、次日对应操作策略

1. 短线严格遵守DC节点纪律：本周一触发DC买点，昨天是兑现离场节点，昨日没有卖出的，今日上午就应当离场，耐心等待下一轮DC节点。交易只分对错，正确操作即便后续出现股价上涨，也不改变交易决策，拒绝幻想。中长线投资者忽略短期震荡，坚守趋势持仓。

2. 激进型选手（科技方向）：科技短期走势不确定性偏高，等待深证指数下探至15850点位附近，可以先买入两成仓位打底，收盘守住该点位再进行加仓。B阵营标的开盘一小时内观察，能够突破前高则继续持有，无法突破就离场。

3. 布局老登板块：开盘20分钟对比持仓个股和光刻胶的走势，持仓标的翻红、光刻胶走弱就继续持有，反之直接卖出。


五、长期基本面与增量资金逻辑

巨型机构刻意砸盘核心科技股，本质是战术洗盘。算力、AI、硬科技是长期时代趋势，存储芯片等标的由周期资产转变为成长性资产。新增外部增量资金来自韩国半导体扩产计划，当地大厂采购大量半导体检测设备、沉积设备、清洗设备，国内上游设备材料供应商会持续拿到订单。同时国内掌握上游材料定价权，科技赛道本次回调只是短期震荡，回调即是买入机会。光通讯标的资金昨日流入、今日流出，机构借短期资金流出的表象诱导散户卖出筹码，主线行情震荡上行的大方向不变。

六、额外市场细节

当日高位三件套标的分歧，催生普反行情，但是普反延续性偏弱，次日整体走势依旧要看三件套标的表现。市场资金具备强烈的慕强属性，强势标的会持续吸引资金流入，弱势标的即便单日反弹，次日依旧会继续下跌。