AI需求外溢+国产替代双轮驱动，芯片代工龙头价值重估进行时
展开
$中芯国际(sh688981)$
中芯国际近期走势强劲。6月30日报收158.82元，大涨5.18%，成交额166.8亿元；7月1日回调至154.48元。资金面上，6月30日主力净流入15.66亿元，7月1日主力净流出7.11亿元，多空博弈激烈。
基本面持续向好。 Q1营收176.17亿元（+8.1%），归母净利润13.61亿元（+0.4%），毛利率20.1%超指引上限。最大看点在二季度指引——收入环比+14%~16%，远超台积电约10%的增速，毛利率指引20%~22%。管理层直言：AI需求挤占全球成熟制程产能，今明两年大量订单将回流中国。公司预计2026年逐步涨价。
机构高度看好——华泰证券给予A股目标价192元，维持“买入”；近90天13家机构给出评级，买入10家、增持3家，目标均价170.81元。
风险提示：当前PE超180倍，估值已然不低；2026年折旧费用预计增加超30%；地缘政治与设备获取风险不可忽视。
业绩拐点+AI红利+国产替代三重逻辑共振，中芯国际正站在价值重估的十字路口，值得持续跟踪。
（仅供参考，不构成投资建议）
中芯国际近期走势强劲。6月30日报收158.82元，大涨5.18%，成交额166.8亿元；7月1日回调至154.48元。资金面上，6月30日主力净流入15.66亿元，7月1日主力净流出7.11亿元，多空博弈激烈。
基本面持续向好。 Q1营收176.17亿元（+8.1%），归母净利润13.61亿元（+0.4%），毛利率20.1%超指引上限。最大看点在二季度指引——收入环比+14%~16%，远超台积电约10%的增速，毛利率指引20%~22%。管理层直言：AI需求挤占全球成熟制程产能，今明两年大量订单将回流中国。公司预计2026年逐步涨价。
机构高度看好——华泰证券给予A股目标价192元，维持“买入”；近90天13家机构给出评级，买入10家、增持3家，目标均价170.81元。
风险提示：当前PE超180倍，估值已然不低；2026年折旧费用预计增加超30%；地缘政治与设备获取风险不可忽视。
业绩拐点+AI红利+国产替代三重逻辑共振，中芯国际正站在价值重估的十字路口，值得持续跟踪。
（仅供参考，不构成投资建议）
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
