A股短线复盘报告[淘股吧]
2026年7月2日（周四）

一、大盘指数

指数
收盘点位
涨跌幅
成交额(亿)
趋势判断
上证指数
4028.90
-2.03%
15772(沪)
跌破5/20日线，短中期转弱
深证成指
15498.81
-3.85%
18734(深)
大幅破位，失守16000点
创业板指
4017.27
-5.71%
—
创15个月最大单日跌幅
科创50
1987.29
-7.70%
—
年内最大单日跌幅，失守2000点
沪深300
4812.30
-2.96%
—
权重成长同步走弱
北证50
—
+0.1%
—
唯一收红指数
■ 量能分析：两市全天成交3.47万亿元（沪15772亿+深18734亿），较前日3.66万亿缩量约2095亿。缩量下跌属典型弱势信号——场内资金兑现为主，场外增量资金观望。
■ 趋势判断：上证指数日内最高4093.68、最低4019.21，有效跌破5日线和20日线，短期、中期趋势同步转弱。科创50单日跌7.70%为2025年4月7日以来最大跌幅。
二、市场情绪

指标
今日数据
前日数据
变化方向
上涨/下跌家数
2219/3162
4329/1145
赚钱效应急剧转弱
涨停(非ST)
156家
150家
数量持平但性质不同
跌停(非ST)
41家
6家
大幅增加，高位科技集中
涨幅＞9%
119家
—
主要集中在低位防御板块
跌幅＞9%
157家
—
高位AI/半导体/CPO集中
最高连板
海南海药(8天6板)
多氟多/海南海药(3板)
空间板穿越，但纯连板压缩
连板家数
约15只
25只
减少，仅防御板块存活
炸板率
约25-30%
~15%
午后炸板率大幅走高
沪深量能
3.47万亿
3.66万亿
缩量2095亿(-5.7%)
主力净流出
1217.96亿
—
科技板块集中出逃
北向资金
净流出超80亿
—
连续减仓算力龙头
■ 情绪阶段判断：【退潮期】高位科技主线全面崩塌（半导体-9%+、CPO/算力全线跌停），资金系统性撤离成长赛道，仅贵金属、医药、机器人等低位防御板块获承接。连板高度压缩至8天6板（非连续），纯连板无3板以上标的，短线资金只敢低位套利不敢高位进攻。本周一（6/29）以来的修复行情今日被外部冲击打断，市场重新进入退潮。
三、热点板块
▎领涨板块

板块
涨幅
涨停家数
核心逻辑
贵金属/黄金
+5.76%
赤峰黄金/招金黄金/山金国际涨停
全球避险情绪升温，美元走弱推升金价，资金从科技股大规模分流
创新药/医药
活跃
海南海药8天6板/美诺华2板/京新药业涨停
医保双目录谈判推进，估值处十年底部，防御资金布局
人形机器人
逆势活跃
宏昌科技20CM/福莱新材2板/约16家涨停
特斯拉Optimus加速量产，优必选超仿生机器人首发订单破万
氟化工
探底回升
和远气体2连板/永和股份涨停
台积电/三星抢购电子级氢氟酸，部分供货商涨价20-30%
有色金属
走强
翔鹭钨业涨停/章源钨业大涨
稀土永磁全天吸金28.4亿，周期顺周期承接
ST板块
涨停潮
多家涨停
7/6交易新规将ST涨跌幅由5%调至10%，资金博弈
▎领跌板块

板块
跌幅
跌停标的
下跌逻辑
半导体/存储芯片
-9%+
北方华创/兆易创新/金海通跌停
SK海力士-14%引爆恐慌，上半年翻倍后机构集中兑现，利好落地资金"见光死"
CPO/算力硬件
-6%~-10%
光迅科技/东山精密/剑桥科技跌停
Meta出售AI算力引发过剩担忧，北向连续三日减仓，趋势资金集体离场
光模块
-8%+
中际旭创-8%+/新易盛-11%/天孚通信-11%+
"易中天"三巨头全线暴跌，主力净流出超80亿
消费电子/光伏/锂电
-3%~-6%
—
成长赛道连锁杀跌，跟随科技被动回调
■ 主线判断：【无明确主线，纯轮动/防御切换格局】高位科技(AI/半导体/CPO)全线崩塌，资金系统性撤离成长赛道，全面切换至贵金属、医药、机器人、中报预增等低位防御方向。今日盘面特征为极端"冰火两重天"——指数暴跌但仍有156家涨停，赚钱效应与亏钱效应并存。
四、龙头复盘
▎市场总龙头
【海南海药（创新药/ 000566 ）】8天6板，全市场空间高度最高。逆势穿越指数大跌行情，低位医药避险主线核心标的，叠加抗衰原料药题材，机构+游资合力锁仓，为当前唯一穿越高标。
▎连板梯队

连板高度
股票
题材
备注
8天6板
海南海药(000566)
创新药
市场总龙头，机构自救+游资抱团
3天2板
锋龙股份(002931)
人形机器人
非连续板，板块跟风
2连板
福莱新材(605488)
人形机器人
特斯拉Optimus催化
2连板
美诺华(603538)
创新药
医药联动
2连板
和远气体
氟化工
氢氟酸涨价驱动，月涨120%+
2连板
赤峰黄金/招金黄金
贵金属
黄金避险主线
2连板
韶能股份/益生股份
中报预增
业绩大增催化
■ 梯队信号：连板票全部集中在避险板块（医药、黄金、机器人低位小票），科技赛道无任何连板存活。纯连板无3板以上标的（昨日多氟多/浙江东日3板晋级失败），空间高度压缩，短线资金只敢低位套利不敢高位进攻。
▎跌停分析（非ST）

股票
所属板块/题材
跌停原因
兆易创新(603986)
存储芯片
成交320亿放量跌停，海外存储暴跌传导
北方华创(002371)
半导体设备
6100亿市值巨量跌停，机构集中兑现
光迅科技(002281)
CPO/光模块
AI硬件抛售潮
东山精密(002384)
元件/CPO
跟随科技股系统性杀跌
剑桥科技
CPO/光通信
光模块龙头全线崩塌
金海通(603061)
半导体设备
板块连锁跌停
沪硅产业
半导体材料
跌17.19%，科创50拖累
华润微
半导体
跌13.32%
富创精密/中科飞测
半导体设备
跌超15%
商络电子/五方光电
电子元件
中小电子股连锁下跌
■ 跌停特征：跌停41家、跌幅＞9%的157家，高度集中在半导体、CPO/光模块、存储芯片等前期高位AI硬件赛道。与涨停156家形成极端背离——钱只在板块间搬家，并非全面恐慌出逃。
五、成交额TOP10

排名
股票
题材
成交额(亿)
涨跌幅
资金动向
1
京东方A
面板/显示
~430
—
流动性聚集
2
兆易创新
存储芯片
~320
跌停
主力净流出61.84亿
3
新易盛
光模块
~300+
-11%
北向+主力同步减仓
4
中际旭创
CPO
~300+
-8%+
主力净流出30+亿
5
澜起科技
存储芯片
~200+
-14%+
存储暴跌重灾区
6
北方华创
半导体设备
~103
跌停
机构大额卖出
7
宁德时代
新能源电池
—
-0.39%
尾盘主力净流入10.95亿
8
寒武纪
AI芯片
—
失守万亿
市值跌破万亿关口
9
长电科技
先进封装
—
近跌停
科技股联动下跌
10
中天科技
通信/光纤
—
—
北向成交活跃
■ 大资金动向：电子板块主力净流出328亿，通信净流出80亿+，计算机净流出62亿。资金流入端：基础化工净流入92亿+，机械设备净流入64亿，有色金属净流入49亿，电力净流入37.3亿。尾盘30分钟宁德时代、长江电力获大资金集中扫货，人形机器人板块尾盘抢筹明显。
六、外盘与消息面
▎全球股市表现

市场
指数/点位
涨跌幅
关键影响
美股(7/1夜)
纳指26040/-0.66%
费半-6.27%
Meta出售AI算力引爆恐慌，美光-10.57%/闪迪-10.62%
美股(7/1夜)
道指52305/-0.03%
标普7483/-0.22%
软件科技逆势走强(微软+3%/苹果+1.7%)
韩国KOSPI
7648.09
-7.89%(熔断)
SK海力士-14.57%/三星-9.06%，触发期货熔断
日本日经225
68733.15
-2.47%
铠侠-13.47%/爱德万-10%/东京电子-7%
港股恒生
22881
-0.63%
黄金/医药逆势收红，相对A股抗跌
中概股
金龙指数+2.93%
逆势走强
中概股相对抗跌
▎核心消息面
①【Meta引爆AI算力过剩恐慌】Meta计划推出云基础设施业务，向外部客户出售AI算力。市场担忧云计算大厂未来AI资本开支可能放缓，触发全球AI硬件抛售潮。美银维持Meta买入评级，称"意在讲好AI投资回报故事"。
②【A股交易新规7/6施行】主板ST/*ST股涨跌幅限制由5%调整至10%；优化基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式。已有资金博弈ST板块。
③【美联储沃什偏鹰讲话】"如果有人认为我们会满足于通胀高于2%，那他们会失望的。"偏鹰表态压制全球成长资产估值。
④【中报业绩预告密集披露】益生股份上半年净利预增4286%-4774%，韶能股份预增62%-103%，盛达资源预增399%-471%。中报业绩成后续核心定价逻辑。
⑤【八部门发文支持机器人产业】叠加特斯拉Optimus量产加速（弗里蒙特产线年化产能从5万台上调至~7万台）、优必选超仿生机器人首发订单破万。
⑥【医保双目录谈判推进】557个药品通过初审，54个药品通过商保创新药目录初审，创新药板块获政策催化。
七、明日（7月3日周五）预判
▎三种情景推演
情景
触发条件
指数预判
操作策略
概率
情景A
乐观修复
今晚美股企稳反弹
Meta恐慌消化
北向回流
上证反弹至4060-4080
科创50尝试收复2000
3-4成仓，低吸超跌科技龙头
关注半导体设备/存储错杀机会
25%
情景B
震荡分化
美股窄幅震荡
周末因素资金观望
高位科技继续分化
上证4000-4060震荡
低位防御板块继续轮动
2-3成仓，聚焦贵金属/医药/中报预增
快进快出，不追高
50%
情景C
延续杀跌
今夜美股/韩股继续暴跌
外部恐慌升级
北向大幅流出
上证考验3992(6/29低点)
科创50或跌破1950
[align=center]0-1成仓或空仓观望
只持有黄金/现金
等待右侧企稳信号
25%
▎核心股票池（5只）

股票
题材
关注逻辑
操作建议
海南海药(000566)
创新药
全市场总龙头，8天6板穿越暴跌，医药避险主线核心
轻仓试错(1成)，不追高，止损-5%
赤峰黄金(600988)
贵金属
黄金避险主线龙头，金价上涨趋势明确
2成仓低吸，波段持有
福莱新材(605488)
人形机器人
2连板，特斯拉Optimus催化，机器人板块人气龙头
1成仓短线，快进快出
宁德时代(300750)
新能源电池
尾盘主力净流入10.95亿，逆势资金承接明显
中长线底仓(1成)，等待企稳
长江电力(600900)
电力/红利
尾盘大资金扫货，高股息防御标的，护盘工具
1成底仓，稳健配置
▎仓位建议
【退潮期→2-3成仓位防御】当前为高位主线退潮+外部冲击叠加的退潮阶段，建议总体仓位控制在2-3成。高位AI/半导体/CPO赛道空仓观望，不抄底下跌主线；仅小仓布局贵金属、创新药、中报预增等低位防御方向。等待放量阳线确认企稳后再考虑加仓。

附录：近5日市场情绪回顾

日期
上证指数
涨跌幅
涨跌比
涨停/跌停
连板高度
成交额(万亿)
情绪阶段
6/26(周五)
4027
-2.26%
756/4394
73/44
兴业科技6板
3.55
退潮期
6/29(周一)
4074
+1.16%
2467/2931
107/38
兴业股份2板
3.52
混沌期(修复)
6/30(周二)
4094
+0.50%
3054/2364
172/22
兴业股份3板
3.29
修复回暖
7/1(周三)
4112
+0.44%
4329/1145
150/6
多氟多3板
3.66
混沌期(高低切)
7/2(周四)
4029
-2.03%
2219/3162
156/41
海南海药8天6板
3.47
退潮期
■ 情绪回顾：6/26黑周五退潮→6/29退潮修复→6/30情绪回暖（年报收官日）→7/1下半年首日高低切换→7/2外部冲击打断修复，重归退潮。连续6个交易日未出现主升信号，短线环境恶劣。