涨的多极端，跌的多疯狂。
上个月中旬我就说过同样的话：涨的有多极端，跌的就有多疯狂。历史上A股市场这样的极端抱团行情不是第一次，当然也不会是最后一次，抱团取暖最终要的就是信仰。显然这一次信仰没有完全形成，有两个原因：
1，监管制度日趋完善；2，投资者日渐成熟。所以我们可以得出结论热点还会反复诱多，才能完成出货，同时出货周期也会拉长。逻辑上人工智能依然是未来的发展趋势，这个毋庸置疑，基于以上论证，热点战役必然会是持久战。

隔夜美股半导体板块大跌，原因有两个：
1，OpenAI 推迟发行引发美股半导体板块大幅下挫，反映出市场对算力供需格局的担忧；
2，Meta 发布公告，彻底将市场担忧落地。
 Meta 计划切入云算力交易市场，准备出租闲置算力资源，原本普遍认定算力持续供不应求，而 Meta 出现闲置算力待出租，意味着全产业对于硬件需求需要重新评估。
一个月前我就算力和当年的光伏趋势进行了对比，算力的暴利会不会带来产业内卷，当年光伏就是一看都赚钱大家都去搞，结果导致整个产业链产能过剩，而A股市场的相关企业大多数并不具备持续盈利的可能，主要是没有核心技术，你可以理解仅为炒题材，所以大多数股票都估值严重过高了。

板块表现看今天上午和下午的板块风格明显不同，但相同的都是低位板块表现强势，今天大金融全面回落休息，受黄金白银上涨影响有色贵金属涨幅居前，上午是应用软件表现强势，这一点即是跟随了美股市场的走势，也属于低位修复，应用软件所以冲高回落是因为获利盘和套牢盘同时出逃的结果，最后难以想象的是，低位筹码拉升的过程却是资金出逃去抄高位热点的过程，我们可以理解成惯性买卖，也可以说是250傻瓜式交易，其次比较有延续性的依然是消费类的医疗医药，这是因为业绩比较有确定性，且估值合理。

接下来还会缓慢的切换，市场在中报披露之下变得谨慎，缩量震荡是必然。

策略上以退为进，弃高进低，谨慎操作。
仅供参考。