午盘收盘，上证指数报4056.78点，涨0.69%，创业板指涨1.58%收在4080.57点，科创50涨1.05%报2008.07点。看着普涨，实际上资金在玩跷跷板——涨的是机器人、黄金、军工，跌的是半导体、氟化工、光刻胶。
上午成交额20.7万亿，比昨天同期缩量1800多亿，这个缩量很关键。指数是红的，但钱没跟上，说明追高意愿弱，更多是场内资金在做切换。
先说强的。 机器人概念涨停35家，人形机器人板块净流入52.95亿，减速器涨停10家，汽车零部件净流入35.89亿，这些都是实打实的资金在怼。消息面上，达摩院发布了超导材料发现AI智能体ElementsClaw，虽然跟机器人不是直接关系，但市场现在对AI赋能制造业的逻辑很买账。黄金板块涨6.9%，净流入32.78亿，贵金属跟美元走弱和避险情绪有关，这块趋势还在。
再看弱的。 半导体产业链全面调整，中芯国际概念净流出94.69亿，是今天流出最大的板块，存储芯片流出143亿，氟化工流出64亿。半导体走弱跟前期涨多了有关，资金趁着大盘稳在兑现利润。PVDF概念跌4.25%，氟化工跌3.57%，化工方向整体承压。
有一个现象值得注意。 上午大盘低点在4027点，高点在4062点，上下只有35个点的振幅。缩量+窄幅震荡，说明多空在这个位置都偏谨慎。4030点附近有支撑，但4060点上方抛压明显，下午大概率还是在这个区间里磨。
我的判断是：下午震荡偏弱，收在4040-4060之间的概率大。理由有三：第一，缩量1833亿不是小数目，没量就推不动指数；第二，半导体资金流出太猛，这个板块权重不低，会拖累指数；第三，上午拉过一波4062点后迅速回落，说明上面筹码松动了，需要时间消化。
不排除尾盘有资金拉一下做红盘，毕竟周末有政策预期，但空间有限，不要指望今天能站上4080。
有些话得说透：今天这种分化行情，赚指数不赚钱是常态。机器人、黄金这些板块在走趋势，但已经涨了这么多，追进去性价比不高。半导体跌了，反而要盯着，大资金在流出但板块逻辑没变，等企稳了再看。光伏出了行业标准消息，TOPcon2.0/BC1.0成为央国企集采门槛，这对头部企业是利好，但盘面还没反应出来，后面可以留意。
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