1、大盘指数复盘：两市大盘涨跌互现，量能26533亿，较昨日缩量3038亿。从趋势强度看，今日大盘冲高回落，缩量稳在5日线上，沪市和深市、创业板分离。早盘开盘3839.67点，低开在第二支撑位上2点，没有承接昨日波澜壮阔的反弹行情，9;31分成交289亿，5分钟成交1336亿，均较昨日大幅增量，结合低开，判断为昨日很多翘板资金因获利20%，了结较多所致；9030-11:30分，大盘震荡拉升到3884点，突破昨日高点，也突破第一压力位2个点，受压制，午盘开盘到14:13分，大盘连续回踩到3848点，未跌破开盘，但破位第一支撑位，随后到尾盘，大盘震荡反弹，最终收在3867点。从结构强度看，今日大小票早盘共趋拉升到9;54分，随后一直到收盘，大小票分离，小票领跌，今日板块红绿比为87:426，较昨日完全相反，说明今日资金没有承接昨日反弹走势；跌幅2%以上的有41家，包括人形机器人、光刻机、光纤、pcb、光刻胶等板块，而这些板块确是昨日带领大盘反弹板块；跌幅1%以上有199家，包括CPO、商业航天、存储芯片等大部分板块。从以上看出，昨日科技所谓的反弹只是呈现一日游的行情，所谓的护盘只不过被作为套利的手段。涨幅2%以上7家，包括油气开采，煤炭开采、电力等昨日跌幅居前的护盘板块，涨跌1%以上14家，包括黄金、白酒、保险等板块，从以上看出，今日防守板块再次成为科技的跷跷板，这种行情一旦把握不好的话，或者说搞到了杂毛的话，两面挨抽。从资金人气上看，今日资金流入流出比为231:281 ，对比板块红绿比，明显看到人气和结构之间的背离，反映了除了套利资金出货外，还是有资金在确确实实的回购或者说相信所谓的政策底。资金净流出100亿以上3家，CPO、数据中心；资金净流出50亿以上的板块14家，包括芯片概念、无人驾驶等；这说明即使套利资金流出，但整体资金净流出相对较少，这也给后市信心，如果消息面负反馈不多的话，后市不必担心。资金净流入也相对平淡，涨跌达5%的贵金属也只有33亿，电力17.34亿，油气开采2.43亿，从以上可以看出，这些传统的防守板块，资金并不是很热情，更多的的是受周边消息刺激所致，但带不动大盘。所以整体上，资金缩量稳住了，只要没有特大的利空，不会发生系统性风险，甚至可以选择进攻。从板块强度看，涨停8家以上12家，强度极差，说明投机情绪不是很好；贵金属+5.70%，+33.87，涨停2，涨跌比14:0，量比1.73；电力+2.25%，+17.34亿+7，涨跌比85:23，量比1.15；白酒+1.84%,+3.17亿 ，0，涨跌比18:1量比0.82；从以上看出有资金在护盘，也放量了，但主力资金流入不多，说明部分上涨系散户跟随所致，这样这一块能否延续还不能确定。大盘涨跌比1530:3875，和昨日完全相反，行情转换特快；压力位3884、3904；支撑位3861、3847点。
2、集合竞价
看龙头：芯片北方华创高开符合预期、华虹宏力水下开略低预期；AI硬件联创电子中位高开略低预期、紫光股份高开超预期；算力美利云一字开略超预期；Kimi九安医疗高开符合预期；算电协同立兴能源超高开超预期；氧化锆东方锆业高开符合预期；医药哈药股份水下开符合预期。
看一字：爱丽家居（24.32亿，拟收购欧康诺+存储测试设备+PVC弹性地板 ）；五洲医疗（8.39亿，跨界半导体+电机控制芯片+医疗器械）；群兴玩具（4.28亿算力租赁）美利云（0.982亿，算力租赁）
看情绪标：立兴能源（超预期）、兆易创新（ 低位高开符合预期）；北方华创（高开符合预期）、中际旭创（水下开不及预期）
深南电（符合预期）；通源石油（好于预期）；中国银行（符合预期）、皇台酒业（略好预期）
早盘看，资金有分歧，板块内分化，防守板块有回流，算力略强。
3、情绪
数据：红盘1530，绿盘3875，涨停47，跌停8，连板12，炸板36 ，炸板率43.7%，昨日涨停表现+1.54,最高板5板。
梯队：5板：立新能源（风电光伏+定增获批+半年报预增+新疆国资 ）；
4板：华银电力（火电+新能源+定增获批+央企 ）
3板：美利云（算力租赁+东数西算+中国诚通旗下）
2板： 盛达资源（白银+铅锌+黄金概念+中报预增 ）；证通电子（算力租赁+数据中心 REIT s+中报扭亏+金融科技 ）；大为股份（半导体存储+定增获批+锂矿审批推进+中报预增）；长缆科技（回购+增持+液冷+电缆附件 ）；托伦斯（半导体设备+精密零部件+次新股 ）；共进股份（数据中心交换机+CPO+机器人+唐山国资 ）；爱丽家居（拟收购欧康诺+存储测试设备+PVC弹性地板）；长裕集团（ 氧化锆涨价+存储芯片材料+特种尼龙 ）；利通电子（算力租赁+中报预增+英伟达合作）
从投机情绪看，今日涨停较昨日大幅度下跌，反映了资金进攻的力度在大幅度减弱，一方面可能是市场开的并不理想，套利资金疯狂兑现；另一方面可能与进攻失败率过高导致封板信心丧失所致；连板12家，一方面是昨日涨停较多基数较高，另一方面看资金还是选择了电力的周期延续；炸板16家，炸板率43.7%，如此高的打板失败率，资金自然封板意愿下降，今日的破板收益率为-1.99%，说明市场的容错率大幅度下降，更是雪上加霜。跌停8家，较昨日大幅度下降，说明市场选择极端出货的资金在下降，最高5板，最为电力板块维持着周期性，在震荡如此大的市场，难能可贵。从整体投情绪看，电力延续了高度，但科技未能延续反弹，弱势的跌停在下降，但炸板确在增加，说明市场处于分化走势之中，基于此判断为投机情绪弱化。
从板块情绪看，今日的预期差依然存在，美股表现尚可，但市场没有跟，反映了市场对这块预期差的钝化，同样也是套利资金本身利益所致，因此今日市场呈现分化之走势，当然持续高温，所谓的电力这一块依然存在，导致今日电力回流，其他没有看到；从资金偏好看，处于实质的预期差的题材个股资金偏爱，譬如电力等，所谓科技票一日游行情，但出货以有所减缓，可以适当关注一下。市场高度5板，主升谈不上，但电力走出小周期行情，看他能覅偶摆脱所谓的跷跷板效应，继续走远；在科技明显不行的节点，市场电力、白酒等有走强点，谈不上易发酵、易扩散等，板块上电力有周期性梯队；人气上资金热情不高。整体板块情绪看，跷跷板和科技一日游行情，谈不上所谓人气，更谈不上持续性活跃。基于此，判断为板块情绪弱。
投机情绪弱化，板块情绪弱，这种行情可做可不做。
4、题材板块
电力
入夏以来，南方区域电网及广东、广西、海南、宁夏、甘肃、福建、陕西等多个省级电网用电负荷累计20多次创历史新高。
涨停板：乐山电力、立新能源、华电能源、华电辽能、新能股份、世茂能源、华银电力、新中港
其他强势股：九洲集团、珈伟新能、浙江新能

超节点
①腾讯云预计2026年第4季度部署NPO（近封装光学）超级节点，并呼吁国内外统一NPO行业标准。
②机构：超节点预计26H2进入集中落地窗口，交换机由传统Scale-out网络的外围设备，升级为超节点核心BOM，同时受益于卡数增长、交换节点配比提升和国产替代。
涨停板：华勤技术、共进股份、瑞斯康达
其他强势股：菲菱科思、中兴通讯、星网锐捷、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、华丰科技

半导体
根据全球半导体行业协会（ SEMI ）发布的报告，2026年全球半导体设备销售额预计将增长23.2%，达到1659亿美元，到2028年将创下历史新高，达到2295亿美元。
涨停板：托伦斯、大为股份、爱丽家居
其他强势股：臻宝科技、北方华创、全志科技、雅克科技

创新药
一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药当日在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。
涨停板：益佰制药、罗欣药业、汉森制药、海南海药、哈三联
其他强势股：莱美药业、美迪西、博瑞医药、万邦医药

金属
现货黄金站上4120美元/盎司，日内涨1.05%。现货白银站上59美元/盎司，日内涨0.43%。
涨停板：山金国际、招金黄金、盛达资源、长裕集团
其他强势股：赤峰黄金、晓程科技、兴业银锡、四川黄金

算力租赁
①算力领域迎来新催化，Kimi因算力紧缺暂停C端新用户订阅。
②北京：将布局建设Token工厂 力争下半年新增智能算力5万P。
涨停板：美利云、利通电子、证通电子、群兴玩具、创业黑马
其他强势股：铜牛信息、扬电科技

端侧AI
内端侧手机模型首次获批，端侧AI产业进程加速。
涨停板：瑞芯微
其他强势股：星宸科技、全志科技、广和通、乐鑫科技

油气
美伊冲突，原油期货近期反弹。
涨停板：中曼石油、华通线缆
其他强势股：通源石油、潜能恒信、中国海油、首华燃气

AI应用
工信部将加快出台“人工智能+软件”行动方案，推动软件开发智能化转型、软件产品及服务智能化升级和智能体软件新业态培育。
涨停板：国安股份
其他强势股：北投科技、绿盟科技、国子软件、奇安信

煤炭
6月份全国规模以上工业原煤产量3.8亿吨，同比下降9.7%，创近十年单月最大降幅。进口煤同比增长29.5%，但整体煤炭供给仍同比减少5.7%。受供需缺口影响，北方港口动力煤月均价升至855.52元/吨，同比上涨39.93%，环比上涨2.14%。
涨停板：大有能源
其他强势股：郑州煤电、昊华能源、潞安环能、兖矿能源
5、情绪标
D：立新能源、美利云、长裕集团、中曼石油
K:德明利、长飞光纤、东山精密
6、个人操作
新关注南电股*、美利*
就这。