先给大家看一下资金怎么选：

很明显，今天流出榜前10名基本上都是出海算力。光模块大哥和二哥流出分别是市场第一和市场第二。其他的大部分都是出海算力方向的。存储方向，国内的存储模组厂基本上就是历史大顶了，昨天德明利出了一个澄清公告，说真的这个澄清公告变相等于是实锤公告了。之前在江波龙出业绩的时候就进行过分析解读。这些国内的存储模组厂Q2的扣非净利润基本上环比增速都是下降的。就等于说他们之前的囤的存货基本上卖完了，卖新货的利润低。最搞笑的是，市场本来还有一丝希望能有新的逻辑支撑的，昨天德明利的公告直接告诉市场，他们的存货只够支撑半年了，直接打碎了所有投资者的幻想。

明天早上能看一下谷歌的业绩了，这个业绩怎么解读？很简单，就看盘后谷歌是涨还是跌。盘中的涨跌无关紧要，盘后的才是最关键的地方。只要是盘后跌的，那么无论它的业绩预告怎么说，大涨超预期都不要信。只有盘后的股价是大涨的，才能够印证它的业绩是超市场预期的。

另外说一下英伟达，写复盘，这回英伟达的股价是向上大涨3%的。消息面上说英伟达的Vera Rubin服务器已经开始送测试机了，顺利量产，供不应求什么的。今天这个出海算力继续大跌，在英伟达这个支撑下，明天应该是能够企稳，具体是否反转不做预测，尊重市场。只要出海算力他能够稳住就行。


给大家看一下最近这几个热门板块的资金流向。很明显能够看出来，国产科技资金基本上都是昨天的净流入大于今天的净流出。出海算力方向是今天的净流出大于昨天的净流入。资金面这一块就是体现出资金还是选择了国产，没有离场出海，这里基本上就可以认定是做一波反弹就走了。后续看在今晚英伟达股价大涨的前提下，明天出海算力是否流入大于流出。

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接下来是今天的重点，最近国产科技里面表现最亮眼的细分，就是国产交换机。

具体的逻辑已经分析很多了。今天补充一点就是，目前国内的国产服务器分两大类。
第一大类是华为昇腾950 Atlas。华为系的AI服务器采用的柜外（柜内交换机是另一个逻辑）交换机主要是华为自研交换机和紫光股份（新华三）；
第二大类是阿里AI服务器和其他国产的服务器。这一类的服务器主要采用的交换机供应商是锐捷网络，大概是有40%左右。其他供应商还有中兴通讯旗下子公司中兴微电子。

目前最高端的交换机是51.2T。能够生产这类高端交换机芯片的，国内也就只有四家：分别是华为，紫光股份的新华三；中兴通讯的中兴微电子；盛科通信。其中盛科通信的芯片要在Q3才能够正式放量出货，目前还是处于小批量试产阶段。但是前面三家的交换机芯片基本上都是只供应自家品牌的交换机，只有盛科通信是供货第三方。

其他做交换机代工的有共进股份和菲菱科思。

就今天的盘面来看，出海算力没有止跌，指数还在磨底。这个阶段各个支线都有不同程度的表现。其中电力有立新能源，华电辽能和华电新能；医药（情绪药而非机构药）有哈药股份和万邦医药；最好的剧本就是明天这些。电力和情绪药继续向上。科技分歧延续。然后电力和医药纷纷炸板回落，然后科技回流拉升。这种剧本是最适合低吸上仓位的。就怕明天早上谷歌业绩超预期，叠加今晚英伟达大涨，明天直接抢修复那就利好先手，后手需要等第1波兑现出来后的承接才能够买。

总而言之，市场整体是好了起来。起码不像之前每天杀，跌停一大片那么恐怖。后续会越来越好的。熬过了最艰难的时候，后面都是苦尽甘来的甜。曙光已至，踩好节奏，否极泰来，扭转乾坤！

特别感谢@章小叶 大佬最近的打赏鼓励，希望大哥下半月猛猛大赚！也希望其他大哥赚到钱后能回来报个喜，一起合财！冲冲冲