主线已悄悄切换！被严重低估的国产算力基建，才是下半年核心大题材
今天大盘缩量震荡，高位 AI普遍分歧。
市场看似轮动混乱，其实资金已经在悄悄高低切换。
很多人还在追高位外资算力、海外 GPU 链条，
但我今天重点讲一个低位、低估、政策强托底、中报业绩实打实落地的主线：
国产算力基建！！
一、最新权威数据（截至 2026.7.23 收盘，全部真实可查）
1、工信部 7 月最新口径：
全国一体化算力网加速落地，2026 年算力基建投资规模突破 7 万亿，是全年确定性最高的新基建赛道。
2、全国智能算力规模最新突破 2185EFLOPS，同比增速 177%，高景气度完全没有退潮。
3、当前市场最大预期差：
普通老旧机房确实过剩，但国产十万卡级高密度智算集群，依旧严重供不应求。
4、重磅产业落地（7 月刚落地）
国内首套全国产十万卡 AI 超集群（曙光登峰 8000）正式投运
全程国产芯片、国产互联、国产整机，
标志我国算力正式从 “万卡时代” 进入十万卡规模化国产替代时代。
这不是题材，是国家级基建落地拐点。
二、为什么我今天主推【国产算力基建】
1、位置低、调整充分，近期几乎没大涨，资金潜伏明显。
2、中报业绩批量兑现：
算力整机、交换机营收、利润超预期。
代表方向最新业绩：
• 浪潮**：上半年净利润预增 226%–288%，国产 AI 服务器订单爆满
• 中科**：十万卡国产集群标杆企业，订单持续落地
• 海光**：DCU 芯片全面适配主流大模型，国产算力底座核心
• 液冷温控：英**、申菱**、高澜**，新建智算中心液冷已成标配，需求持续爆发
3、政策持续加码
算力网纳入国家六张重点基建网，全年持续有催化、不会一日游。
三、盘面逻辑
现在市场最大误区：
所有人盯着 “海外算力、高端显卡”，
却忽略了我们自己的国产算力底座，才是国策长主线。
高位题材分歧、退潮之际，
低位 + 业绩 + 政策 + 国产替代
四条逻辑共振，只有算力基建。
四、个人操作思路
1、不追高！只做分歧低吸、回踩潜伏。
2、重点锁定三条细分：
• 国产服务器 + 超算集群（核心底座）
• 智算中心 IDC 算力运营（字节IDC涨价，现金流最好）
• 液冷温控基建（刚需增量最大）
3、这是中线趋势题材，不是短线一日游，分批布局，拿趋势。
五、风险提醒
只做真落地、真订单、真业绩的龙头。
纯概念、无项目、无营收的杂毛，一律不碰。
行情轮动再快，
国家算力基建的大方向，不会变。
机会，永远藏在大多数人忽略的低位主线里。
低位逻辑变化，高位趋势量价！


风险提示
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