7月15日，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行。[淘股吧]

与此前只要求标识生成内容不同，这次监管更关注AI与用户的关系：是否诱导情感依赖、能否识别极端情绪、如何保护未成年人，以及用户长时间使用时是否及时干预。上海等地已开始检查未成年人模式、身份核验和内容安全，说明新规正在落地执行。

新规覆盖哪些AI应用？

新规主要针对具备人格模拟、长期记忆和持续情感互动能力的AI服务，如AI陪伴、虚拟伴侣、角色扮演等。

普通客服、知识问答、办公助手等不涉及持续情感互动的应用不在范围内。因此，不能把所有生成式AI产品都视为潜在受影响对象。

截至2026年4月，已有868款生成式AI服务备案，但真正涉及拟人化互动的只是其中一部分。这意味着监管强度高，但覆盖面有限。

合规成本：从“内容打标”到“持续治理”

此前AIGC标识规则已落地，本次新规的核心增量在于“全过程管理”。

情绪与沉迷管理

平台需识别用户极端情绪并进行干预，对沉迷用户进行提醒，连续使用超过2小时需提示。这要求新增情绪识别、行为分析和人工干预机制。

未成年人与数据管理

禁止向未成年人提供虚拟亲密关系服务，未满14岁需监护人同意并启用未成年人模式。同时，聊天数据需加密、可删除，训练使用需单独授权。

持续评估机制

当功能升级或用户规模达到一定门槛时需重新进行安全评估，合规成本从一次性投入转为持续支出。

A股公司如何映射？

大模型安全与评估

启明星辰：产品覆盖防火墙、评估、数据脱敏和水印，匹配度较高，但尚未披露相关收入。

奇安信：侧重运行期防护和内容审计，已有行业落地，但客户主要在政企领域。

安恒信息：布局大模型风险评估和数据安全，技术匹配，但订单情况不明确。

内容审核与鉴真

人民网：具备内容审核和AIGC检测能力，但无法覆盖情绪干预等环节。

国投智能：参与标识标准制定，侧重鉴真与取证。

拓尔思：在语料治理和内容安全方面有积累，但缺乏直接订单验证。

三个关键争议

一是适用范围有限，不能简单外推整个AI市场。

二是头部平台可能自研核心能力，第三方更多参与标准化环节。

三是目前多数公司仍停留在产品阶段，缺乏订单和收入验证。

从政策到订单的关键观察

新规的本质是将监管从“内容”延伸到“关系”。

未来AI陪伴类产品不仅要内容合规，还要防沉迷、识别风险并保护用户数据。

对A股而言，启明星辰、奇安信、安恒信息更偏安全基础设施；人民网、国投智能、拓尔思偏内容审核与鉴真。

但短期更重要的是观察三点：应用商店是否集中复核、AI平台是否启动采购、上市公司是否披露相关订单。

只有从政策走向真实收入，这一题材才具备持续性。

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