[淘股吧]
天狂必有雨，人狂必有灾！

昨天市场，在近期大盘已经非常明显的下跌趋势中，市场居然出现一致性预期极强的 5195 + 公司红盘，创下 2015 年 1 月 14 日至今以来的红盘纪录！近一年半时间，才仅仅一次 5200 + 公司红盘，那么对今天而言，必然的结果就是市场恢复理性，红盘数据大幅回落！
但令昨天所有乐观的人没有想到的是：今天市场不仅未能继续上涨，反而外围传来诸多利空：
英伟达传出要搞 2500 亿的 AI 融资，市场担心这是“左手倒右手” 的循环交易，英伟达作为全球硬件代表公司，大跌 4.99%。（市场传闻，有待官方验证）
同时还有传闻称闪迪和某科技大厂签了长协订单，但价格低于初始报价，昨晚闪迪因此暴跌 11.02%，引发内存集体恐慌。（市场传闻，有待官方验证）
总体而言，利好解读为利空通常发生在板块前期巨大涨幅、筹码拥挤、财报业绩验证压力等时刻。
而本轮 AI 科技涨了一年半，韩国 SKOPI 涨了 3.1 倍，三星电子、SK 海力士、美光科技、闪迪以及国内市场的很多 AI 科技涨了数十倍。
因此，才有了德 ML 中报预告净利润明明大增了 50 倍，半年时间赚的钱比上市以来所有年份加起来赚的钱还多的多。但仅仅因为二季度环比增长不及预期，就在中报预告后仅仅 10 天股价就连续暴跌 50% 以上！

这还包括了昨天英伟达官宣与韩国 SK 集团达成超 5000 亿美元双向合作：英伟达向 SK 海力士采购 HBM；SK 电信大规模采购英伟达超算、共建韩国 2GW 智算中心。
但却被市场理解为：AI 算力订单存在人为创造、需求虚增风险。市场认为一旦大模型变现不及预期，整条高杠杆产业链将会发生连锁收缩。
从而导致 SK 海力士美股 ADR 大跌 7.47% 跌破发行价，SK 海力士韩股今天大跌14.65%（从最高点算，至今股价接近腰斩），并联动三星电子暴跌 13.39%，最终导致今天韩国 SKOPI 指数熔断暴跌 10.84%，创出本轮调整新低！

我们一再说：全球 AI 科技产业你中有我、我中有你，中、美、韩、日 AI 科技股同涨共跌、同气连枝！
因此，当今天韩国 SKOPI 再度出现史诗级暴跌后，大 A 的 AI 科技产业链各个环节也出现了恐慌暴跌！
具体看，今天基金抱团前十以及高价股中除茅台外，其它几乎全线大跌。中际 XC 暴跌 15.69%；寒 WJ 跌 9.19%；新 YS 暴跌 17.13%；东山 JM 跌停！第一高价股联讯 YQ 今天更是暴跌 18.51%，第三高价股源杰 KJ 也暴跌 16.71%。

这些基金重仓股出现如此的大幅杀跌，让整个 AI 科技产业链小弟们也都出现了集体暴跌。
截止收盘，通信设备暴跌 11.35%；元器件暴跌 9.35%；半导体暴跌 7.07%；CPO 暴跌 5.70%。而两市跌超 7% 以上的公司 350 家，主要以 AI 科技为主！
值得注意的是：AI 科技板块中玻璃玻纤本月最大跌幅49.30%，跌幅最小的半导体最大跌幅也已经高达33%。

但对于 AI 科技的调整，长期看我码文的朋友其实都早有预料！我早在 7 月 8 日一场高杠杆的反噬！韩股暴跌 23%进入技术性熊市！A股科技股遭重挫，底究竟在哪？以及 7 月 16 日对标2015杠杆牛！全球科技泡沫彻底破裂，AI科技熊市，可能已经正式开始了！等一系列文章中早已经表明：AI 科技经过近两年的炒作后，已经把未来数年的预期大幅透支，并高度泡沫化。
当市场存储永续涨价预期反转后，甚至连英伟达都被质疑时，AI 科技按计算器估值时代一去不复返了，加上韩国杠杆资金踩踏，造成导致无数人爆仓，因此 AI 科技风光不再，股价或许只能踏上漫漫价值回归路了。
最可怕的是，随着 AI 科技的近期持续暴跌，套牢的资金不断割肉，大部分人开始躺平装死，不愿意割肉更不愿意加仓买入，因此成交量也不断萎缩！
以 AI 科技产业链中芯片板块（880952）为例！7 月 1 日板块最高成交 1.82 万亿，但目前成交仅 9588 亿缩水近一半。这意味着市场信心彻底打崩了，没有人愿意接盘，更没有人敢于轻易重新做多。当这种负反馈不断演变可能导致更多人加入空头队伍当中，一如过去所有熊市一样！
但稍显令人欣慰的是，当前市场总市值已经高达 109 万亿、且是拥有数百个行业、5500 + 上市公司的全球第二的大市场。因此，虽然今天 AI 科技全线暴跌，但两市依然有银行、酿酒、家电等数十个行业上涨，2538 + 公司红盘！
对于未来：我有几点前瞻！
一、AI 科技股的上涨和调整全球一盘棋。韩国 SKOPI、美国半导体指数和大 A 半导体指数启动时间，上涨持续时间、见顶时间相差无几。因此，当韩国 SKOPI、美国半导体指数未来阶段见底后，大 A 的科技股或许才会迎来阶段反弹。
二、AI 科技股中抱团最紧密的中际 XC、寒 WJ、新 YS 等基本面显著好于同行业大多数公司，资金对它们认可度更高，也相对更为抗跌。因此，它们的涨跌对产业链中的大部分公司具备较强的参考意义。
三、当前市场成交量持续萎缩。今天仅 2.04 万亿，参考上两次阶段性底部时：2025 年 12 月和今年 4 月 7 日，两市成交量 1.6 万亿左右，之后市场商业航天和芯片半导体领涨，大盘才盘出底部重启升势。因此，本轮阶段地量后我们还需看到持续领涨板块才能判定阶段性调整结束！
四、近期非 AI 科技正在更多时间逐步强于科技股，因此市场重心可能会逐步从 AI 科技转向其它行业！
最后，请大家再温一下索罗斯的名言:世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。
朋友们，对 AI 科技近期的调整大家的定性是什么呢？你们认为科技股还会调整吗？你更看好超跌修复的 AI 科技，还是低位轮动的新赛道呢？欢迎评论区留言交流！
觉得本期分析干货满满、预判精准，恳请大家点赞+评论+关注你们的每一次支持，都是我持续深耕市场、输出干货的最大动力！
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