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今天拉了下数据，截至收盘，本月所谓的 “老登” 板块反弹力度都挺可观：煤炭、银行、保险涨了 11% 左右，白酒、医药也有 10 个点，汽车、酒店餐饮、中药差不多 9%，食品饮料 6 个点，医美 5 个点，整体修复得不算差。
反观 “小登” 这边，本月跌得是真触目惊心：半导体板块跌了 35%，元件、存储芯片也差不多这个幅度，CPO、PCB 跌 34%，先进封装跌 36%，玻璃基板更是跌了近 38%，这个跌幅说起来都有点夸张。
炒股这么多年，真没见过这么极端的冰火两重天。6 月份重仓科技的人还赚得盆满钵满，到了 7 月直接成了今年亏得最惨的一个月，不少人说这是自己炒股生涯里亏得最多的一个月。
这么看下来，7 月就剩最后两个交易日，小登这边也该超跌反弹几天了。本来好好的科技主线，硬生生走成了踩踏行情，这样下去也不利于产业发展。虽说想直接反转有点难，但跌了这么多之后弹个几天，问题不大。
今晚有两个重头戏，一个是微软和 Meta 的财报，另一个就是美联储议息会议，对全球股市来说都是一次大考。这里面 Meta 的财报最关键，毕竟之前这波 AI 硬件大跌，就是从它那边带起来的。这次它会不会上调 AI 资本开支、算力出租业务进展如何，全市场都盯着。
至于明天凌晨的议息结果，我个人倾向于这次不加息。不过摩根大通那边发了警告，说有意外加息 25 个基点的可能，概率大概 32%，这个比例不算低，还是得留个心眼。
7 月就剩最后两个交易日，海外巨头财报、美联储议息，国内还有重要会议，大事全挤一块儿了。等这些靴子都落地，市场估计也就慢慢回归正常节奏了。
我个人是看好 8 月修复预期的。毕竟 6、7 两个月市场风格走得太极端了，大家其实也可以琢磨琢磨，8 月风格会怎么切换。A 股从来都不缺机会，关键是方向得踩对，方向对了才能吃到肉，方向错了，越折腾亏得越多。
回到今天的盘面。 盘前外围稍微缓和了点，纳指、韩国股指都止跌了，但短线情绪还是偏弱，高位标的集中补跌，立新能源直接一字跌停，开局情绪就一般。
开盘之后，AI 硬件率先有资金回流，风华高科走出三天两板，权重中际旭创也涨了 2 个多点。借着科技板块的带动，三大指数很快集体翻红，C 长鑫、中际旭创、新易盛这些科技权重都震荡走强。 另一边大消费也延续了活跃势头，一鸣食品拿下二连板，良品铺子、国光连锁涨停，欢乐家摸到 20cm 涨停，几条线一起发力，早盘情绪慢慢回暖。
不过好景不长，拉升没一会儿指数就拐头往下了。芯片这边东方嘉盛盘中炸板，C 长鑫冲高回落，兆易创新直接封死跌停；AI 硬件的中际旭创也冲高回落，东山精密等多只个股还在深水区震荡，紫光股份更是摸到了跌停。
分化行情里，大消费反而逆势越走越强，东百集团、国芳集团、阳光乳业相继涨停，品渥食品等也跟着大涨，防御属性越来越明显。与此同时，算电协同板块也有资金回流，桂冠电力封板，华电能源从水下翻红，立新能源也打开了跌停板。
之后 C 长鑫被拉回均线附近，中际旭创、新易盛也先后翻红，指数很快又小幅回升了一波。盘中进场的资金越来越多，三大指数再度拉升，深成指、创业板指成功翻红，中际旭创涨超 3% 创了日内新高，新易盛、C 长鑫、宁德时代也同步走强。加上不少宽基 ETF 在这个区间放量，市场情绪回暖得很快。
中午韩国股指又一度大跌超 10%，不过午盘开盘前又拉回来了，所以午后三大指数延续了震荡走强的节奏，深成指、创业板指都刷新了日内新高。芯片板块午后也迎来回流，托伦斯涨超 14%，正帆科技涨超 10%，C 长鑫涨超 6%，兆易创新也打开了跌停，科技赛道的修复力度在慢慢加强。
AI 硬件方向也再度有资金进场，昀冢科技拿下 20cm 涨停，中际旭创、新易盛这些权重都涨了 4 个多点，板块的赚钱效应慢慢扩散开。更关键的是，午后宽基 ETF 持续放量，进一步托住了市场情绪。
之后三大指数就维持横盘震荡直到收盘，全天走了个先抑后扬的 V 型修复。
总的来看，三大指数探底回升，深成指、创业板指涨超1%，收盘两市全天成交超2.2万亿，相较上个交易日放量13%，上涨个股超4000家。得益于个别科技权重企稳，和宽基ETF持续发力，指数今天有止跌动作，如果明天依然安全，率先回流的核心有继续顺势表现的机会，否则又要等下一次调整。如果科技表现一般但市场氛围尚可，那么就看题材投机的轮动机会（例如低位大消费今天异动，但相比之前的医药和电力，必然更弱）。