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实盘记录

东材科技，PCB上游高端树脂，清仓。

鹏鼎控股，PCB中游厂商，清仓。

风华高科，PCB上游MLCC，没动。

胜宏科技，AI PCB全球龙一，竞价减半。

方正科技，PCB中游厂商，竞价清仓。

国际复材，电子布，竞价减完方正，买的这个。

创智教育，AI应用，开盘秒板跟了。

国瓷材料，盘中科技核心主动走弱，减完之后平盘附近吸的这个。

中国巨石，盘中剩下的仓位吸了这个。


盘面观点

指数这里无语了，继续刷新认知。科技股整体在这个外围止跌节点还能继续大跌，真的看不懂。这一波创造了我入市以来最大的回撤，真心没见过这种单边下跌没有修复的行情，下半年开始爬坑。

创业板回到了4月份起涨的位置，理论上有反弹预期，但也不敢说太满，这一轮科技股的调整，真是刷新了我的认知，但没办法。自己菜也怨不得市场（大的维度，科技这里还是共振预期，不存在A股分离外围主动走强的可能。海外算力核心的大光直接补跌。市场超预期了，不过是超预期的弱。在本该共振反弹的位置继续暴跌，无话可说）。

趋势股这里不用看大票了，成交额超过100亿直接剔除，阻力太大，全是套牢盘，而且大光这里给了一个很不好的示范效应就是继续反杀补跌，所以太大的票尽量规避。方向上看，这里海外短期有反弹预期，但看不到反转预期，载体优选板块容量较小的MLCC以及筹码异常的PCB上游电子布龙头，国产算力只看抱团的长鑫（这里大光走了继续补跌，把本该修复的市场又给带崩了，但好的一点是做K龙德明利终于止跌反弹了，所以也应该反弹了吧？）。

情绪股这里主观认为短期继续尝试，立新能源这个也符合预期，日内给了修复，有双头预期，这里低位情绪强度看爱丽家居，载体先看明天的4进5的两个载体。另外就是与指数共振反弹日的首板梯度。

市场短期无主流结构，整体抱团结构与情绪票占优。趋势结构优选反弹阻力相对较小的MLCC，其次是超跌结构的光线、存储，情绪抱团核心仍然观察立新能源。

题材无明显主流题材。短期重点观察科技内部阻力较小且预期较高的方向、以及明天与指数共振的情绪题材（科技继续看修复预期。海外算力看MLCC、光纤、存储、电子布这几个方向，MLCC是阻力最小的，光纤、存储是超跌，电子布是筹码结构异常的。国内看交换机、端侧以及抱团的长鑫，情绪题材看汽车零部件、AI应用和明天爆发的新方向）。

总结，短期仍然主要关注两个大方向，一个是景气赛道里的分支：光通信、PCB中游板厂、元器件MLCC、国产算力产业链、半导体设备等等；一个是周期红利股：化工、券商、保险等高股息高增速的红利股。

$传智教育(sz003032)$ $国际复材(sz301526)$ $风华高科(sz000636)$ $国瓷材料(sz300285)$ $立新能源(sz001258)$