A股短线复盘报告[淘股吧]
2026年7月31日（周五）| 七月收官日
一、大盘指数今日三大指数集体高开冲高后震荡回落，早盘创业板指一度涨超6.7%但午后持续回落，收盘涨幅大幅收窄。全月来看，7月是典型的“科技股泡沫破裂月”。

指数
收盘价
涨跌幅
前日收盘
最高
最低
成交额(亿)
量比
上证指数
3,832.26
+0.72%
3,804.69
3,847.09
3,822.37
11,877
1.12
深证成指
13,578.93
+2.21%
13,285.80
13,841.96
13,578.93
13,543
1.17
创业板指
3,343.96
+3.06%
3,244.62
3,464.90
3,343.96
6,712
1.28
科创50
1,635.96
+2.99%
1,588.41
1,731.21
1,635.68
1,630
1.20
北证50
1,083.27
+3.26%
—
—
—
—
—

成交额：沪深两市合计约2.54万亿，较前日放量约1991亿（+8.5%），连续第5日成交超2万亿。早盘放量明显但午后缩量回落。
趋势判断：报复性反弹但冲高回落，创业板指早盘一度涨6.79%→收盘仅+3.06%，科创50一度涨近9%→收盘+2.99%。上方套牢盘抛压沉重，反弹的持续性存疑。
二、市场情绪

指标
今日(7/31)
前日(7/30)
变化
评价
上涨/下跌
4691 / 728
1768 / 3635
↑ 全面修复
普涨修复
涨停/跌停(非ST)
101 / 0
56 / 83
涨停↑ 跌停↓
涨停翻倍/零跌停
封板率
48%
70.89%
↓ 大幅恶化
逾百股炸板
连板晋级率
40% (10→4)
—
—
中位晋级率仅17%
最高连板
爱丽家居 9板
爱丽家居 8板
高度维持
一字无换手意义
成交额
2.54万亿
2.34万亿
↑ 1991亿
放量但午后缩量

情绪阶段判断：混沌期（退潮后报复性修复）。101涨停/0跌停表面极强，但炸板率超50%揭示多空分歧异常激烈——德明利炸板翻绿、长鑫科技从高点回落超10%、中际旭创540亿天量分歧，早盘追高者大面积亏损。
近5日情绪回顾
日期
沪指
创指
涨/跌
涨停
跌停
封板率
连板高
情绪
7/27(一)
+1.15%
+3.16%
5200/—
121
6
90%
5板
强修复
7/28(二)
-1.16%
-7.35%
—/—
67
50
74%
6板
退潮
7/29(三)
+0.40%
+1.55%
4253/1215
81
9
85%
7板
修复
7/30(四)
-0.62%
-3.97%
1768/3635
56
83
71%
8板
退潮延续
7/31(五)
+0.72%
+3.06%
4691/728
101
0
48%
9板
报复性反弹

七月收官数据：沪指月跌6.40% | 深成指月跌16.21% | 创业板指月跌23.00%（创逾十年最大单月跌幅）| 科创50月跌25.90%（创历史最大单月跌幅）| A股市值蒸发约12.4万亿。月末AI应用全线爆发为八月留下新主线悬念。
三、热点板块

板块
涨幅
涨停家数
资金动向
持续性
地位
AI应用
+6%+
30+(传媒14+计算机14)
机构+外资联手抢筹
新主线启动
当日绝对主线
算力租赁
+5%+
20+
宏景科技/美利云涨停
主线伴飞
第二梯队
CPO/光通信
+4.18%
5+（小市值为主）
中际旭创540亿天量分歧
冲高回落
反弹分歧大
人形机器人
+4%+
5+
宇树科技IPO催化
间歇活跃
辅助轮动
MLCC涨价
+2.40%
3+
三星8月起提价30%
持续活跃
穿越题材

主线判断：AI应用为当日绝对主线（传媒+计算机合计28家涨停），套牢盘少、筹码结构优。资金从AI硬件（存储芯片/CPO）大规模切换至AI应用——德明利被机构+北向联手出货近10亿炸板翻绿为标志性信号。
领跌板块：银行（农行/交行跌超2%）、保险、煤炭、石油石化——红利板块集体回调，科技成长与红利仍呈负相关。
四、龙头复盘连板梯队
板数
股票
属性
涨停形态
封单金额
9板
爱丽家居
家居/跨界存储/股权收购
一字涨停
独立穿越
5板
传智教育
AI应用+教育+摘帽
T字涨停
AI应用高度锚
4板
一鸣食品
消费/乳业/十五五
换手板
超预期晋级
3板
高争民爆
控股股东变更
T字涨停
独立逻辑
2板(6只)
中国宝安/神雾节能...
AI应用+摘帽+固态电池
多方向
晋级率仅17%

趋势活口：中岩大地16天7板 | 华天酒店5天4板 | 美利云10天5板（算力）
核心人气：昆仑万维20cm涨停（机构+北向合计买入超9亿）| 蓝色光标20cm涨停（机构+游资+北向三方合力）| 中文在线20cm涨停
涨停复盘要点 涨停101只（非ST），传媒14只+计算机14只+机械设备12只为前三大行业
20cm涨停：昆仑万维、蓝色光标、易点天下、中文在线、福昕软件、普联软件等
炸板105只，超5成炸板率：德明利（炸板翻绿）、风华高科、东山精密、生益科技、光迅科技等
存储芯片"一日游"：德明利昨日涨停今日炸板翻绿，ZJ/北向合计卖出近10亿
跌停分析今日0只跌停（非ST），为本轮退潮以来首次零跌停日。但炸板率超50%意味着涨停质量极差，早盘追高AI硬件/存储芯片的投资者收盘大概率浮亏。
五、成交额TOP10

#
股票
成交额(亿)
题材
涨跌幅
主力净流入
北向成交
1
中际旭创
540.44
CPO光模块
+4.40%
净流入
北向99.88亿
2
长鑫科技
503.37
存储芯片
+2.0%
高点回落＞10%
冲高回落
3
兆易创新
340.43
存储芯片
+2.02%
一字涨停后开板
北向38.83亿
4
新易盛
311.81
CPO光模块
+6.71%
净流入
北向63.26亿
5
东山精密
214.68
PCB/FPC
+5.98%
+32.48亿第一
PCB龙头
6
寒武纪
185.52
AI芯片
+6.10%
净流入
北向26.65亿
7
德明利
173.55
存储芯片
-1.06%
炸板翻绿
机构卖4.44亿
8
中国巨石
158.03
玻纤/建材
+3.30%
—
北向32.84亿
9
宁德时代
156.03
锂电池
-1.64%
净卖出12.09亿
北向50.58亿
10
紫光股份
141.67
服务器/算力
+3.84%
净流入
—

资金动向：电子板块主力净流入304.43亿居全市场第一，化学制药/银行/食品饮料主力净流出居前。东山精密主力净买入32.48亿全市场个股第一，宁德时代遭净卖出12.09亿居首。
六、外盘与消息面隔夜外盘（7/30美东） 美股三大指数全线收涨：道指+1.19%报52208.06 | 纳指+2.78%报25122.18 | 标普500+1.66%报7437.63
费城半导体指数暴涨8.19%，终结5连跌 | 微软+15.51%创18年最大单日涨幅
存储芯片暴涨：铠侠ADR+32%、闪迪+26%、美光+18%、SK海力士+17%
盘后：亚马逊+9.5%（上调 CAPE X至2200亿美元）| 苹果-6%（零部件短缺）| Meta-8%
亚太市场（7/31） 韩国KOSPI暴涨超14%触发侧车机制熔断 | SK海力士+27%涨停 | 三星+20%
日经225涨1.32% | 港股恒指+0.10% | 恒生科技+0.53%
重要消息 AI立法加速：发改委表态加快AI法立法进程，统筹发展与安全
亚马逊Q2超预期，上调全年CAPEX至2200亿美元（此前2000亿），AI投资持续加码
微软Azure增速超预期，AI业务年化营收突破1600亿美元
工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》
宇树科技8月10日启动科创板申购（机器人主线催化）
三星电机MLCC自8月1日起提价30%，MLCC超级周期延续
美国Q2 GDP仅增长1.5%低于预期 | PCE通胀率降至3.7%
七、明日预判（8月3日周一）下周一为8月首个交易日，考虑周末消息面发酵和7月收官后资金重新布局。
三种情景推演
情景
触发条件
市场表现
操作方向
概率
A. AI应用延续主线
传智教育6板+AI应用涨停潮延续+量能维持2.5万亿+
AI应用持续爆发，科技全面修复，创指涨2-4%
聚焦AI应用龙头+算力租赁低吸
35%
B. 震荡分化
AI应用分化+红利股企稳+量能维持2.3-2.5万亿
指数窄幅震荡，AI应用内部分化，硬件超跌反弹
AI应用精选+CPO超跌反弹试仓
45%
C. 反弹夭折
外盘大跌+AI应用一日游+量能萎缩至2万亿以下
回吐今日涨幅，炸板标的继续杀跌，情绪重回冰点
降仓至2成以下，转向红利防御
20%

核心股票池（5只）
股票
逻辑
买点
风险
昆仑万维
多模态AI龙头/机构+北向9亿买入
回踩5日线/分时放量上攻
冲高回落/炸板
传智教育
AI应用5板高度锚/教育+摘帽
分歧转一致放量板
高位炸板/停牌核查
蓝色光标
智谱AI核心/机构游资北向合力
低吸不追高/5日线支撑
20cm流动性风险
美利云
算力租赁10天5板/辨识度高
分时回踩均线/低吸
算力板块分化
东山精密
PCB龙头/主力净流入32亿第一
5日线回踩/量能萎缩确认
科技整体回落

仓位建议：2-3成仓。今日炸板率超50%表明反弹质量差，周一不宜追高。核心观察传智教育能否6板（AI应用高度锚）+爱丽家居是否开板（短线人气方向标）+早盘量能是否放大。


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