一、标的分类简表（中线趋势股 / 短线弹性股划分）[淘股吧]
（一）中线趋势标的（业绩兑现优先，适合波段持有）

（二）短线情绪弹性标的（行情上行爆发力强，博弈题材催化，不适合长期死拿）
$中文在线(sz300364)$

（三）细分潜力标的（小而美垂直赛道，适合跟踪埋伏）
1. 拓尔思 300229 ：NLP文本大模型，政企知识库、舆情智能分析；优势：政务、媒体数据壁垒；短板：市场空间有限，增长斜率平缓

2. 合合信息 688615 ：智能OCR+AI票据文档处理；银行、财税数字化刚需

3. 中科创达 300496 ：端侧车载大模型、智能座舱AI；受益自动驾驶+终端本地化AI趋势

4. 卫宁健康 300253 ：医疗大模型，医院AI辅助诊疗；长期空间大，短期落地速度偏慢

二、AI应用行业景气度跟踪核心指标（日常复盘重点）
1. 宏观行业指标
5. 公有云推理价格：算力厂商token报价持续下行 → 降低AI应用企业成本，利好商业化；推理价格持续上涨则压制应用盈利。

6. 企业数字化预算：头部上市公司年报/调研纪要，B端客户是否愿意新增AI专项预算。

7. 生成式AI政策：内容合规、数据安全新规，影响传媒、数字人、C端应用落地节奏。

2. 企业层面跟踪指标（区分真假AI核心）
8. AI相关营收增速、AI业务毛利率（纯调用API的公司毛利率普遍偏低）

9. AI付费客户数量、续费率（SaaS订阅模式核心指标）

10. 新增AI订单、样板客户落地情况（有无大型标杆企业签约）

11. 研发人员结构：是否拥有垂类模型微调团队，还是单纯外购大模型API

3. 市场情绪指标（短线择时参考）
12. AI应用板块成交额占全市场比重；

13. 板块涨停家数、连板高度；

14. 算力、大模型板块与应用板块轮动顺序：

行情初期炒算力底座 → 中期资金切换AI应用 → 后期博弈业绩兑现标的。

三、配套实操思路
仓位分配参考
15. 震荡市/弱势行情：70%中线趋势标的 + 30%弹性标的，严控总仓位

16. 主线明确、情绪回暖：50%中线 + 50%弹性标的，顺势放大仓位

17. 市场退潮期：只保留中线龙头，清仓所有纯题材弹性小票

避雷重点再次强调
18. 只有AI公告，财报无AI收入、无标杆客户 → 规避；

19. 自身无技术，完全依赖第三方大模型API，没有自有产品壁垒 → 谨慎；

20. 主业持续亏损，单纯依靠AI概念炒作 → 远离。