①指数：根据近期股指期货数据分析和宽基ETF走势，8月中小板和微盘股会强于沪深300/深成指/创业板指，沪指继续以稳定盘面为主；8月的第1周预计反弹力度偏弱，经过盘整后再考虑后面2/3周的走势；
②AI硬件：套牢盘严重，需要一段时间进行消化，走震荡修复行情；由于短期市场情绪和量能有限，硬件类题材细分又非常多，可能会在外部和防守类（AI软件/传媒/游戏/消费等）轮动的基础上，再走内部细分轮动；相比其他，半导体设备的套牢盘较少，加之最近机构大幅抄底ETF，再叠加国产替代逻辑，待确定性磨底后将着重考虑；
③AI软件：AI服务器，AI超节点，AI大模型，AIPC，AIGC，AI营销等已经得到资金认可，而且资金布局的力度非常大。这一波AI硬件反弹之后，AI硬件科技的机构资金会大幅度获利兑现，而华为系的昇腾服务器/操作系统/AI芯片等各方面实现量产和技术突破，叠加国产加速替代逻辑，将会成为下一个确定性方向；
④其他：包括机器人/创新药/电池/券商等防守类题材，按照低位超跌反弹的节奏，低吸高抛即可；
⑤消费：阶段性防守，大陆7月的PMI重新跌回荣枯线以下，50%的民营企业利润负增长，非制造业PMI继续下滑，消费行业的拐点远没有到来，只能做超跌反弹的短周期。