周末要闻汇总
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一、国内宏观
政策国常会敲定十五五首批 4 座核电项目落地，总投资规模庞大，利好核电设备、高端装备产业链。发改委加紧落地扩内需配套方案；8 月 1 日个人信贷新规正式执行，压降非标高息贷款，整体市场流动性保持平稳宽松。7 月股票 ETF 单月净流入接近 4800 亿元，长线资金低位持续布局 A 股，市场底部承接力度较强。监管层严控纯题材炒作，8 月进入中报密集披露窗口期，业绩不及预期高位股估值兑现压力加大。
二、产业要点
存储 / 半导体：日韩半导体出口数据大幅回暖，存储需求持续修复；全球云厂商 AI 资本开支稳步落地，利好算力、光模块、存储产业链。光伏行业：监管出手规范行业低价内卷竞争，倒逼低效产能出清，行业盈利格局优化，龙头企业受益。十五五全国算力骨干网加速建设，下旬世界机器人大会、集成电路行业会议将陆续召开，科技赛道具备事件催化。
三、外围
霍尔木兹海峡核心地缘中东局势（本周最大变量）前期美伊对峙、海峡通航近乎半瘫痪，油价冲高；周末美方官宣暂缓对伊军事打击，双方开启谈判、航道逐步恢复通行，布伦特原油冲高后小幅回落；短期油气、油运情绪降温，航空、化工成本端压力边际缓解。7 月 31 日周五美股收盘纳指大涨 2.78%，费城半导体指数暴涨 8.19%；美光、闪迪、SK 海力士、AMD 等存储芯片全线大涨 15%-26%，微软大涨 15.51%；仅苹果盘后大幅走弱，外围科技大幅走强，对 A 股算力、存储形成强力情绪支撑东方财富网。美日时隔三十年联手千亿资金干预汇市，美元阶段性走弱，北向资金流入预期改善，利好 A 股成长赛道估值修复。
四、可转债专项重点
1、强赎紧急避雷密卫转债：8 月 6 日最后交易日，8 月 11 日终止转股，赎回价 101.36 元，现价溢价偏高，务必及时卖出或转股避险新浪财经。正帆转债：8 月 7 日最后交易日，8 月 12 日截止转股，临近强赎收尾，持仓优先离场转股。
2、下修动态苏利转债：8 月 4 日正式完成下修落地，转股价由 12.04 元下调至 10.84 元新浪财经。聚合转债董事会提议下修，等待 8 月 12 日股东大会表决；丽岛转债触发下修条件，公司决议本次不下修，未来三个月不再考虑下修东方财富网。
3、持仓标的参考泰坦、联瑞、江波龙相关转债受益外围存储大涨，情绪有望修复；高溢价纯炒作妖债波动依旧偏大；电力、油气类稳健低溢价转债防御属性尚可。
五、下周整体方向
股票：优先存储半导体、算力光模块、核电设备、光伏龙头；规避高位无业绩题材股。
转债：进攻芯片半导体能科技标的，防守次新妖和
风险提示：以上仅为资讯客观整理，不构成任何交易操作建议。
$三江转债(sz123273)$ $科蓝转债(sz123157)$
政策国常会敲定十五五首批 4 座核电项目落地，总投资规模庞大，利好核电设备、高端装备产业链。发改委加紧落地扩内需配套方案；8 月 1 日个人信贷新规正式执行，压降非标高息贷款，整体市场流动性保持平稳宽松。7 月股票 ETF 单月净流入接近 4800 亿元，长线资金低位持续布局 A 股，市场底部承接力度较强。监管层严控纯题材炒作，8 月进入中报密集披露窗口期，业绩不及预期高位股估值兑现压力加大。
二、产业要点
存储 / 半导体：日韩半导体出口数据大幅回暖，存储需求持续修复；全球云厂商 AI 资本开支稳步落地，利好算力、光模块、存储产业链。光伏行业：监管出手规范行业低价内卷竞争，倒逼低效产能出清，行业盈利格局优化，龙头企业受益。十五五全国算力骨干网加速建设，下旬世界机器人大会、集成电路行业会议将陆续召开，科技赛道具备事件催化。
三、外围
霍尔木兹海峡核心地缘中东局势（本周最大变量）前期美伊对峙、海峡通航近乎半瘫痪，油价冲高；周末美方官宣暂缓对伊军事打击，双方开启谈判、航道逐步恢复通行，布伦特原油冲高后小幅回落；短期油气、油运情绪降温，航空、化工成本端压力边际缓解。7 月 31 日周五美股收盘纳指大涨 2.78%，费城半导体指数暴涨 8.19%；美光、闪迪、SK 海力士、AMD 等存储芯片全线大涨 15%-26%，微软大涨 15.51%；仅苹果盘后大幅走弱，外围科技大幅走强，对 A 股算力、存储形成强力情绪支撑东方财富网。美日时隔三十年联手千亿资金干预汇市，美元阶段性走弱，北向资金流入预期改善，利好 A 股成长赛道估值修复。
四、可转债专项重点
1、强赎紧急避雷密卫转债：8 月 6 日最后交易日，8 月 11 日终止转股，赎回价 101.36 元，现价溢价偏高，务必及时卖出或转股避险新浪财经。正帆转债：8 月 7 日最后交易日，8 月 12 日截止转股，临近强赎收尾，持仓优先离场转股。
2、下修动态苏利转债：8 月 4 日正式完成下修落地，转股价由 12.04 元下调至 10.84 元新浪财经。聚合转债董事会提议下修，等待 8 月 12 日股东大会表决；丽岛转债触发下修条件，公司决议本次不下修，未来三个月不再考虑下修东方财富网。
3、持仓标的参考泰坦、联瑞、江波龙相关转债受益外围存储大涨，情绪有望修复；高溢价纯炒作妖债波动依旧偏大；电力、油气类稳健低溢价转债防御属性尚可。
五、下周整体方向
股票：优先存储半导体、算力光模块、核电设备、光伏龙头；规避高位无业绩题材股。
转债：进攻芯片半导体能科技标的，防守次新妖和
风险提示：以上仅为资讯客观整理，不构成任何交易操作建议。
$三江转债(sz123273)$ $科蓝转债(sz123157)$
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